Главное
• Резкое ухудшение биржевого сентимента после трагических событий прошлой пятницы вчера не получило развития. Финансовый сектор стабилизировался: рынок акций выкупил глубокую просадку, а рубль, отбив спекулятивную атаку, вернулся на исходные.
• ОФЗ вновь снизились, но минимум марта и двух лет в индексе гособлигаций RGBI устоял — до II полугодия недалеко, а там ЦБ может решиться на изменение ДКП. И это что-то значит.
• Глобальный доллар США по-прежнему показывает силу на фоне промедления ФРС с понижением ставки из-за все еще повышенной инфляции. Индекс доллара DXY у 104,2 п. Крепость американца давит на валюты Европы и Азии. В начале лета многое может измениться: ФРС пойдет на смягчение, доллар ослабнет, иные валюты и commodities приободрятся.
• Нефть Brent утром выше $87, тренд вверх с поддержкой на $85 сохраняется, как и ориентир хода к круглым $90. Золото курсирует у $2170. После рекордного ралли в откате нет ничего страшного, в рамках весны не исключены очередные пики выше $2200. Газ NG по $1,8, но это свежий контракт, а в старом пришлось выходить по стопам, чтобы соблюсти разумные торговые риски.
В деталях
Рубль на открытии понедельника падал по инерции негативной пятничной вечерки, когда стало известно о теракте. Тем не менее импульс вверх в долларе США был быстро погашен и валютная пара USD/RUB от пика на 93,3 снизилась к 92,5. Там и закрылась. Эмоции несколько улеглись, волатильность снизилась, курс рубля стабилизировался.
С технической точки зрения в долларе США по-прежнему идет позиционная торговля в рамках многомесячного боковика — 93,5–87,5. От верхней границы доллар уже много раз получал отпор и уходил в коррекцию. Низ диапазона, видимо, останется дном ревальвации рубля. Сегодня утром валюты вновь пытаются расти. Доллар подскакивает к 92,9, но выглядит это неубедительно, не исключен очередной возврат курса к принципиальному техническому уровню 92,5.
Жесткая ДКП ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров действуют, и это факторы против девальвации нацвалюты. Во II полугодии регулятор может пойти на секвестр ставки, а нормативы несколько скорректируют в пользу отдельных экспортеров. Оба фактора могут снизить положительное влияние на курс рубля, и январский минимум в долларе на 87,5 пока остается нетронутым.
ОФЗ по-прежнему слабы. Вчера индекс гособлигаций RGBI снизился на 0,1%, до 115,17 п. От пятничного высокого отскока после оглашения ставки ЦБ почти уже ничего не осталось. Правда, двухлетние минимумы, которые были показаны на прошлой неделе, сохранились. Технически на графике RGBI отмечалось скопление динамических и статичных поддержек, обещая замедление распродаж ценового индекса бумаг с постоянным доходом.
Конечно, ставка ЦБ остается высокой, госрасходы повышенными, аукционы Минфина дорогостоящими. Если закладываться на перспективу конца 2024 г., то ключевая ставка под занавес года способна быть значительно ниже текущих значений. В дальнейшем это может быть отыграно ростом цен ОФЗ. На рынке, чтобы получить максимальный эффект, как правило, нужно действовать на опережение, а не по факту события. В ОФЗ есть ряд идей.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Резкое ухудшение биржевого сентимента после трагических событий прошлой пятницы вчера не получило развития. Финансовый сектор стабилизировался: рынок акций выкупил глубокую просадку, а рубль, отбив спекулятивную атаку, вернулся на исходные.
• ОФЗ вновь снизились, но минимум марта и двух лет в индексе гособлигаций RGBI устоял — до II полугодия недалеко, а там ЦБ может решиться на изменение ДКП. И это что-то значит.
• Глобальный доллар США по-прежнему показывает силу на фоне промедления ФРС с понижением ставки из-за все еще повышенной инфляции. Индекс доллара DXY у 104,2 п. Крепость американца давит на валюты Европы и Азии. В начале лета многое может измениться: ФРС пойдет на смягчение, доллар ослабнет, иные валюты и commodities приободрятся.
• Нефть Brent утром выше $87, тренд вверх с поддержкой на $85 сохраняется, как и ориентир хода к круглым $90. Золото курсирует у $2170. После рекордного ралли в откате нет ничего страшного, в рамках весны не исключены очередные пики выше $2200. Газ NG по $1,8, но это свежий контракт, а в старом пришлось выходить по стопам, чтобы соблюсти разумные торговые риски.
В деталях
Рубль на открытии понедельника падал по инерции негативной пятничной вечерки, когда стало известно о теракте. Тем не менее импульс вверх в долларе США был быстро погашен и валютная пара USD/RUB от пика на 93,3 снизилась к 92,5. Там и закрылась. Эмоции несколько улеглись, волатильность снизилась, курс рубля стабилизировался.
С технической точки зрения в долларе США по-прежнему идет позиционная торговля в рамках многомесячного боковика — 93,5–87,5. От верхней границы доллар уже много раз получал отпор и уходил в коррекцию. Низ диапазона, видимо, останется дном ревальвации рубля. Сегодня утром валюты вновь пытаются расти. Доллар подскакивает к 92,9, но выглядит это неубедительно, не исключен очередной возврат курса к принципиальному техническому уровню 92,5.
Жесткая ДКП ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров действуют, и это факторы против девальвации нацвалюты. Во II полугодии регулятор может пойти на секвестр ставки, а нормативы несколько скорректируют в пользу отдельных экспортеров. Оба фактора могут снизить положительное влияние на курс рубля, и январский минимум в долларе на 87,5 пока остается нетронутым.
ОФЗ по-прежнему слабы. Вчера индекс гособлигаций RGBI снизился на 0,1%, до 115,17 п. От пятничного высокого отскока после оглашения ставки ЦБ почти уже ничего не осталось. Правда, двухлетние минимумы, которые были показаны на прошлой неделе, сохранились. Технически на графике RGBI отмечалось скопление динамических и статичных поддержек, обещая замедление распродаж ценового индекса бумаг с постоянным доходом.
Конечно, ставка ЦБ остается высокой, госрасходы повышенными, аукционы Минфина дорогостоящими. Если закладываться на перспективу конца 2024 г., то ключевая ставка под занавес года способна быть значительно ниже текущих значений. В дальнейшем это может быть отыграно ростом цен ОФЗ. На рынке, чтобы получить максимальный эффект, как правило, нужно действовать на опережение, а не по факту события. В ОФЗ есть ряд идей.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter