27 марта 2024 investing.com Крамер Майкл
Американский рынок акций завершил торги понедельника снижением, причем основная доля потерь пришлась на последние 10 минут торгов, когда к закрытию был зафиксирован дисбаланс продаж почти в $2 млрд. Тем временем VIX повысился, и выросли также ставки и спреды. Доллар взял передышку после колоссального роста на прошлой неделе.
Что касается спредов, сейчас важно следить за соотношением доходности 10-летних итальянских гособлигаций и 10-летних гособлигаций Германии, которое сильно снизилось с октября. Сейчас индикатор, судя по всему, совершает пробой краткосрочного нисходящего тренда, а RSI демонстрирует признаки разворота вверх, что может говорить о начавшемся расширении спреда.
Соотношение доходности 10-летних гособлигаций Италии и Германии – дневной таймфрейм
Этот спред служит надежным барометром склонности к риску. Когда он снижается, как и любой другой спред, это свидетельствует о спокойствии на рынке, а его рост говорит о нервозности. Это соотношение иногда также служит надежным опережающим индикатором для спредов высокодоходного долга в США — нога в ногу с ним обычно изменяются соотношение SHY/HYG и индекс BofA High Yield OAS Index.
SHY/HYG – дневной таймфрейм
Увеличение этого спреда также связано с ростом VIX.
Соотношение доходности 10-летних гособлигаций Италии и Германии – дневной таймфрейм
Если учесть все эти факторы, становится понятно, почему рынок акций демонстрирует снижение. Как нам известно, при увеличении спредов растет доходность прибыли S&P 500.
SPX/CDX – дневной таймфрейм
Кому-то это может показаться глупым или несущественным, но кредитные спреды, пожалуй, важнее любой шумихи вокруг ИИ, ведь, когда кредитные спреды начинают увеличиваться, ужесточаются финансовые условия, и ликвидность на рынке сокращается. Так что за ними необходимо следить.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что касается спредов, сейчас важно следить за соотношением доходности 10-летних итальянских гособлигаций и 10-летних гособлигаций Германии, которое сильно снизилось с октября. Сейчас индикатор, судя по всему, совершает пробой краткосрочного нисходящего тренда, а RSI демонстрирует признаки разворота вверх, что может говорить о начавшемся расширении спреда.
Соотношение доходности 10-летних гособлигаций Италии и Германии – дневной таймфрейм
Этот спред служит надежным барометром склонности к риску. Когда он снижается, как и любой другой спред, это свидетельствует о спокойствии на рынке, а его рост говорит о нервозности. Это соотношение иногда также служит надежным опережающим индикатором для спредов высокодоходного долга в США — нога в ногу с ним обычно изменяются соотношение SHY/HYG и индекс BofA High Yield OAS Index.
SHY/HYG – дневной таймфрейм
Увеличение этого спреда также связано с ростом VIX.
Соотношение доходности 10-летних гособлигаций Италии и Германии – дневной таймфрейм
Если учесть все эти факторы, становится понятно, почему рынок акций демонстрирует снижение. Как нам известно, при увеличении спредов растет доходность прибыли S&P 500.
SPX/CDX – дневной таймфрейм
Кому-то это может показаться глупым или несущественным, но кредитные спреды, пожалуй, важнее любой шумихи вокруг ИИ, ведь, когда кредитные спреды начинают увеличиваться, ужесточаются финансовые условия, и ликвидность на рынке сокращается. Так что за ними необходимо следить.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter