1 апреля 2024 Zero Hedge
Возможно, бум искусственного интеллекта и больших технологий сейчас привлекает внимание прессы, но умные деньги спокойно вкладываются в акции энергетического сектора. Действительно, энергетический сектор является самым переполненным из всех 11 секторов американского рынка. Любимый бенчмарк сектора, фонд Energy Select Sector SPDR Fund, вырос на 10,7% за год по сравнению с 7,9% роста фонда Technology Select Sector SPDR Fund и 9,4% роста S&P 500. По данным Citi, энергетика сейчас является самым переполненным американским квантовым фактором, и отмечается, что, как только она достигает этого уровня, она, как правило, не оправдывает ожиданий в течение следующих одного-шести месяцев. Фондовый рынок находится в "одном из самых продолжительных периодов перекупленности в истории". Как правило, за таким экстремальным периодом следуют колебания рынка в краткосрочной и среднесрочной перспективе, а не резкий откат, что подтверждает мнение Canaccord о необходимости покупать слабые позиции, если/когда они появятся", - говорят аналитики Canaccord Genuity. Однако не всех беспокоит огромный импульс энергетического сектора. Morgan Stanley по-прежнему пессимистично оценивает американский фондовый рынок в целом, но при этом повысил рейтинг акций энергетического сектора с нейтрального до повышенного, отметив, что энергетические компании отстают от динамики нефти, а сам сектор благоприятно оценен.
"Учитывая недавние заявления ФРС и предполагая, что она меньше обеспокоена инфляцией или ослаблением финансовых условий, циклические товары, ориентированные на сырьевые товары, и в частности энергетика, могут оказаться в выигрыше", - считают они.
Бычий настрой в энергетике
Аналитики Standard Chartered отмечают, что энергетические рынки начали новый год с чрезмерно пессимистичного взгляда на спрос на нефть, и считают, что в ближайшие месяцы будет наблюдаться ралли цен на нефть. По оценкам StanChart, спрос на нефть в январе составил 100,24 млн баррелей в день (мб/д), что на 2,67 мб/д больше, чем в прошлом году, и на 0,25 мб/д больше, чем в последнем прогнозе StanChart. StanChart пересмотрел свой предыдущий прогноз роста спроса на 2024 год до 1,69 млн баррелей в сутки с 1,64 млн баррелей в сутки ранее. Аналитики также прогнозируют продолжительный период сокращения запасов в первом полугодии 2024 года, при этом суммарное сокращение запасов составит 185 млн баррелей по сравнению с 230 млн баррелей в первом полугодии 2023 года. По прогнозам StanChart, мировой спрос в мае достигнет нового исторического максимума в 103,01 млн баррелей в сутки, в июне будет установлен новый рекорд в 103,62 млн баррелей в сутки, а в августе ожидается еще более высокий уровень спроса - 104,31 млн баррелей в сутки. StanChart считает, что ужесточение конъюнктуры нефтяных рынков будет способствовать дальнейшему росту цен на нефть, и прогнозирует, что во II квартале 2024 года средняя цена на нефть Brent составит $94 за баррель. Рост предложения, скорее всего, останется ограниченным: по прогнозам StanChart, предложение сырой нефти в США не вырастет значительно выше исторического максимума ноября 2023 года - 13,319 млн баррелей в сутки. Тем временем Россия намерена удерживать предложение в узком диапазоне, чтобы поддержать рост цен. Несколько дней назад Москва приказала нефтяным компаниям снизить добычу во втором квартале, чтобы страна могла достичь целевого уровня добычи ОПЕК+ в 9 миллионов баррелей в сутки (б/с). Частные источники сообщили Reuters, что Москва поставила конкретные задачи перед каждой нефтяной компанией, что свидетельствует о стремлении Москвы выполнить свое обещание в рамках ОПЕК+. Из-за сокращения добычи производство нефти и газового конденсата в России сократилось до 10,8 млн в настоящее время с годового пика в 11,7 млн баррелей в сутки в 2019 году. Падение произошло несмотря на то, что Россия переживает бурный рост бурения даже после согласованных усилий США и их союзников по ограничению передачи технологий. Уход крупных западных нефтесервисных компаний из России привел к тому, что их местные филиалы должны заполнить образовавшуюся пустоту, и, похоже, им это пока удается. "Только около 15% внутреннего рынка бурения зависит от технологий так называемых недружественных стран", - заявила Дарья Мельник, вице-президент по разведке и добыче Rystad Energy. Однако перебои в добыче из-за войны России на Украине продолжаются. На прошлой неделе российский Куйбышевский нефтеперерабатывающий завод остановил одну из двух своих основных установок по переработке нефти, фактически выведя половину мощностей из строя после атаки беспилотника с Украины. Атака в выходные, восьмая по счету за последние три недели, выведет из строя еще 35 тыс. баррелей в сутки российских нефтеперерабатывающих мощностей, что в общей сложности составит ~400 тыс. баррелей в сутки, помимо обычного технического обслуживания.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
"Учитывая недавние заявления ФРС и предполагая, что она меньше обеспокоена инфляцией или ослаблением финансовых условий, циклические товары, ориентированные на сырьевые товары, и в частности энергетика, могут оказаться в выигрыше", - считают они.
Бычий настрой в энергетике
Аналитики Standard Chartered отмечают, что энергетические рынки начали новый год с чрезмерно пессимистичного взгляда на спрос на нефть, и считают, что в ближайшие месяцы будет наблюдаться ралли цен на нефть. По оценкам StanChart, спрос на нефть в январе составил 100,24 млн баррелей в день (мб/д), что на 2,67 мб/д больше, чем в прошлом году, и на 0,25 мб/д больше, чем в последнем прогнозе StanChart. StanChart пересмотрел свой предыдущий прогноз роста спроса на 2024 год до 1,69 млн баррелей в сутки с 1,64 млн баррелей в сутки ранее. Аналитики также прогнозируют продолжительный период сокращения запасов в первом полугодии 2024 года, при этом суммарное сокращение запасов составит 185 млн баррелей по сравнению с 230 млн баррелей в первом полугодии 2023 года. По прогнозам StanChart, мировой спрос в мае достигнет нового исторического максимума в 103,01 млн баррелей в сутки, в июне будет установлен новый рекорд в 103,62 млн баррелей в сутки, а в августе ожидается еще более высокий уровень спроса - 104,31 млн баррелей в сутки. StanChart считает, что ужесточение конъюнктуры нефтяных рынков будет способствовать дальнейшему росту цен на нефть, и прогнозирует, что во II квартале 2024 года средняя цена на нефть Brent составит $94 за баррель. Рост предложения, скорее всего, останется ограниченным: по прогнозам StanChart, предложение сырой нефти в США не вырастет значительно выше исторического максимума ноября 2023 года - 13,319 млн баррелей в сутки. Тем временем Россия намерена удерживать предложение в узком диапазоне, чтобы поддержать рост цен. Несколько дней назад Москва приказала нефтяным компаниям снизить добычу во втором квартале, чтобы страна могла достичь целевого уровня добычи ОПЕК+ в 9 миллионов баррелей в сутки (б/с). Частные источники сообщили Reuters, что Москва поставила конкретные задачи перед каждой нефтяной компанией, что свидетельствует о стремлении Москвы выполнить свое обещание в рамках ОПЕК+. Из-за сокращения добычи производство нефти и газового конденсата в России сократилось до 10,8 млн в настоящее время с годового пика в 11,7 млн баррелей в сутки в 2019 году. Падение произошло несмотря на то, что Россия переживает бурный рост бурения даже после согласованных усилий США и их союзников по ограничению передачи технологий. Уход крупных западных нефтесервисных компаний из России привел к тому, что их местные филиалы должны заполнить образовавшуюся пустоту, и, похоже, им это пока удается. "Только около 15% внутреннего рынка бурения зависит от технологий так называемых недружественных стран", - заявила Дарья Мельник, вице-президент по разведке и добыче Rystad Energy. Однако перебои в добыче из-за войны России на Украине продолжаются. На прошлой неделе российский Куйбышевский нефтеперерабатывающий завод остановил одну из двух своих основных установок по переработке нефти, фактически выведя половину мощностей из строя после атаки беспилотника с Украины. Атака в выходные, восьмая по счету за последние три недели, выведет из строя еще 35 тыс. баррелей в сутки российских нефтеперерабатывающих мощностей, что в общей сложности составит ~400 тыс. баррелей в сутки, помимо обычного технического обслуживания.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter