Текущая спотовая цена отражает спрос на нефть марки Brent, поставка которой ожидается в ближайшие 10-30 дней. Высокая цена на нефть с более срочными поставками указывает на дефицит физических поставок в настоящий момент из-за масштабных перебоев, вызванных войной США против Ирана.
Согласно данным S&P Global, спотовая цена на нефть марки Brent в четверг поднялась до 141,36 доллара, установив новый максимум с 2008 года.
Спотовая цена показывает спрос на Brent, которую планируют поставить в течение ближайших 10-30 дней. Высокий уровень цен на нефть с ближайшими сроками поставки свидетельствует о дефиците физического предложения из-за значительных перебоев, вызванных закрытием Ормузского пролива Ираном.
Цена на нефть оказалась на 32,33 доллара выше, чем цена фьючерсов на Brent. Июньский контракт закрылся в четверг по цене 109,03 доллара.
Амрита Сен, основательница Energy Aspects, в интервью CNBC заявила, что цены на фьючерсы создают иллюзию стабильности, не отражая реальной напряжённости ситуации.
«Финансовый рынок скрывает истинный дефицит, который существует повсюду», — отметила Сен.
По её словам, цена за баррель дизельного топлива в Европе достигла почти 200 долларов.
На прошлой неделе Майк Вирт, генеральный директор Chevron, предупредил, что фьючерсные цены не отражают масштабов перебоев в поставках нефти из-за закрытия пролива. Вирт подчеркнул, что рынок оперирует «ограниченной информацией» и «субъективным восприятием ситуации».
«Существуют реальные физические последствия закрытия Ормузского пролива, которые влияют на весь мир и всю систему, и я не уверен, что они полностью учтены в фьючерсных ценах на нефть», — отметил Вирт на конференции CERAWeek by S&P Global в Хьюстоне 23 марта.
Иран, занимая стратегическое положение над ключевым морским путем, фактически заблокировал его для большинства судов, оставив возможность прохода только для избранных. С началом конфликта цены на нефть и газ взлетели вверх, поскольку нарушение транспортировки через Ормузский пролив привело к снижению глобального предложения.
Ситуация резко изменилась более чем через месяц после того, как США и Израиль провели военные операции против Ирана.
Иран, контролируя важный морской путь, фактически закрыл его для большинства судов, разрешая проход лишь некоторым из них. Цены на нефть и газ значительно выросли из-за сбоя в транспортировке через Ормузский пролив, что привело к сокращению мировых поставок.
Президент Дональд Трамп открыто угрожал атаковать энергетическую инфраструктуру Ирана, если страна не откроет пролив. При этом он заявлял о «значительных успехах» в переговорах по прекращению конфликта. В приватных беседах с советниками он упоминал о готовности завершить военную операцию США, даже если пролив останется в значительной степени закрытым, как сообщила газета Wall Street Journal. Иран отверг мирное предложение США, включающее 15 пунктов, и выдвинул свои условия прекращения боевых действий, среди которых — международное признание суверенитета Ирана над Ормузским проливом.
Какова роль Ормузского пролива?
Ормузский пролив, находящийся между Ираном на севере и Объединёнными Арабскими Эмиратами и Оманом на юге, является важным транспортным коридором, соединяющим Персидский залив с Индийским океаном. Пролив имеет длину около 161 километра и ширину в самом узком месте в 24 мили, при этом судоходные пути в обоих направлениях составляют всего две мили.
Ормузский пролив играет ключевую роль в транспортировке нефти, через него проходит четверть мировых морских перевозок сырой нефти. Страны Персидского залива, включая Саудовскую Аравию, Ирак, Иран, Кувейт, Бахрейн, Катар и ОАЭ, экспортируют нефть через этот пролив, направляя большую часть своих грузов в Азию. Кроме того, в регионе расположены нефтеперерабатывающие заводы, производящие значительные объёмы дизельного топлива, нафты (используемой для производства пластмасс и бензина) и других нефтепродуктов, экспортируемых по всему миру.
Пролив также важен для рынка сжиженного природного газа (СПГ). В прошлом году через Ормузский пролив прошло около пятой части мировых поставок СПГ, в основном из Катара. Азиатские страны закупают значительную часть сверхнизкотемпературного топлива, импортируемого с Ближнего Востока.
Кроме энергетики, Ормузский пролив имеет важное значение для транспортировки таких товаров, как алюминий, удобрения и гелий, используемый в производстве полупроводников.
Что происходит в Ормузском проливе?
Иран периодически атакует суда в Персидском заливе и его окрестностях. Хотя страхование прохождения через пролив доступно, его стоимость значительно возросла, и многие судовладельцы предпочитают избегать риска.
Навигация затруднена из-за помех в сигналах глобальной системы позиционирования. Эта тактика используется не только для нарушения судоходства, но и для защиты от обнаружения беспилотников и ракет. По данным компании Windward, занимающейся морской разведкой, более тысячи судов в Персидском заливе пострадали от этих помех.
Иран продолжает экспортировать нефть через Ормузский пролив, поддерживая объёмы на уровне, близком к довоенным. Некоторые суда также могут пересекать пролив после переговоров о безопасном проходе, а иногда и после уплаты сборов до 2 миллионов долларов.
Согласно данным отслеживания судов от Bloomberg, около 80% нефтяных танкеров, покинувших пролив в марте, были либо иранскими, либо принадлежали странам, дружественным Ирану.
Обладает ли Иран суверенитетом над Ормузским проливом?
Иран намерен сохранить контроль над транзитом через Ормузский пролив и монетизировать это влияние даже после завершения конфликта. По информации полуофициального агентства Fars, в парламенте рассматривается законопроект, который закрепляет суверенитет Ирана над проливом в национальном законодательстве и вводит систему взимания платы за проход судов.
Согласно Конвенции ООН по морскому праву, страны могут осуществлять суверенитет в пределах 12 морских миль (14 миль) от своей береговой линии, известной как территориальные воды. Ормузский пролив проходит через территориальные воды Ирана и Омана, однако государства обязаны обеспечивать «беспрепятственный проход» иностранных судов через свои территориальные воды и не препятствовать «беспрепятственному» или «транзитному проходу» через проливы, используемые для международного судоходства. В соответствии с договором, страны не могут взимать плату за простой проход судов через свои территориальные воды.
Иран подписал Конвенцию ООН по морскому праву в 1982 году, но его парламент так и не ратифицировал этот документ.
Как производители нефти в Персидском заливе обходят Ормузский пролив?
Для Кувейта, Катара и Бахрейна нет альтернативных морских путей для экспорта своей продукции.
Саудовская Аравия, экспортирующая большую часть нефти через Ормузский пролив, перенаправила сырую нефть по трубопроводу, ведущему в порт Янбу на Красном море. Источники утверждают, что потоки по трубопроводу достигли своей максимальной пропускной способности в 7 миллионов баррелей в сутки, хотя на практике из Янбу отгружается лишь 5 миллионов баррелей в сутки — что ниже обычного уровня экспорта королевства. Оставшаяся нефть направляется на саудовские нефтеперерабатывающие заводы.
Этот альтернативный маршрут сопряжён с рисками. Иран уже атаковал нефтеперерабатывающий завод в Янбу, а теперь, с вступлением в войну поддерживаемых Ираном боевиков-хуситов в Йемене, они могут возобновить нападения на суда в Красном море.
ОАЭ также обладают некоторой возможностью обхода Ормузского пролива. Однако порт Фуджейра, который находится в конце трубопровода, соединяющего нефтяные месторождения ОАЭ с Оманским заливом, был атакован беспилотниками. Несмотря на то что Ирак возобновил потоки по трубопроводу, соединяющему его полуавтономный Курдистан с турецким портом Джейхан на Средиземном море, этот маршрут способен транспортировать лишь малую часть того, что обычно экспортируется через Персидский залив.
Насколько реальна перспектива использования военно-морского сопровождения в Ормузском проливе?
США сталкиваются с трудностями в привлечении партнёров для военно-морского сопровождения судов в условиях продолжающегося конфликта. Трамп заявил, что страны, пострадавшие от фактического закрытия Ормузского пролива, должны самостоятельно добывать нефть.
Военные аналитики считают, что сопровождение конвоев без прекращения огня было бы рискованным. Узкий Ормузский пролив делает конвои уязвимыми для атак и ограничивает количество судов, которые можно сопровождать одновременно.
«Пока мы не нейтрализуем многоуровневые асимметричные угрозы Ирана — мины, быстроходные ударные катера, подводные лодки и беспилотники — мы не будем рисковать и пропускать через этот район коммерческие или даже эскортные суда», — отметил Боб МакНэлли, президент консалтинговой компании Rapidan Energy Group и советник Белого дома во времена администрации Джорджа Буша-младшего.
Главный вывод
Даже если организации конвоев состоятся и обеспечат грузоотправителям уверенность в безопасности путешествий, устранение задержек по обе стороны пролива может занять недели. Даже в этом случае восстановление экспорта энергоносителей из Персидского залива потребует времени для преодоления ущерба, нанесённого ракетными и беспилотными атаками.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам CNBC и Bloomberg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба