15 декабря 2009 Admiral Markets
Несмотря на благоприятный внешний фон в понедельник, привычная корреляция — рынки акций растут, доллар дешевеет на FOREX, так и не восстановилась. Помощь эмирату Дубаи в размере 10$ млрд сняла напряженность на финансовых рынках, но при этом не смогла заставить инвесторов и спекулянтов забыть про те проблемы риски, которые в последнее время проявились относительно кредитных рейтингов стран Европы. В данном случае внимание следует акцентировать хотя бы на том, что доходность Treasuries или, если быть точнее, 10- и 30-летних облигаций снижалась большую часть времени в понедельник при растущих фондовых индексах США, что невольно находило объяснение в том, что инвесторы продолжают перекладываться из проблемных гособлигаций Испании и Греции в безрисковые Treasuries, что на FOREX невольно предполагает дальнейшее снижение пары EUR/USD.
Вообще, если сосредоточиться на паре EUR/USD, то получаться, что с прохождением нижней границы коридора 1,47-1,50 все пока располагает к дальнейшему движению в направлении к 1,44, если, конечно, ФедРезерв не удивит нас в среду. Из негативных моментов для евро в понедельник можно выделить публикацию хуже прогнозов в Еврозоне за октябрь данных по промышленному производству (Industrial production); показатель составил -0,6% м/м и -11,1% г/г. С учетом неплохой статистики из США некоторые инвесторы вполне могут исходить еще и из того, что постепенно и рынок акций США будет показывать неплохую динамику по сравнению с европейскими площадками, что также поддержит доллар. Также внимание следует обратить на заявления представителя ЕЦБ Ерки Лииканена, который внимание накануне акцентировал на том, что, убирая стимулирующие меры в поддержку экономике Еврозоны, ЕЦБ еще не переходит тем самым к ужесточению денежной политики. Не стоит также забывать и про большое количество «коротких» позиций, который открывались с марта на FOREX и которые сейчас могут закрываться, учитывая наметившееся перемены с точки зрения ТА и ФА.
Что касается, кстати, технической стороны вопроса индикатором слабости пары EUR/USD в начале недели стало то, что курс фактически даже не сумел протестировать сопротивление 1,47, корректируясь к прохождению данного уровня. Добавим, что распространенной ошибкой большинства трейдеров в текущей ситуации могут быть попытки сыграть на повышение в EUR/USD исходя из предпосылок в духе «курс евро не может так долго падать». Мы в текущей ситуации банально исходим из того, что сейчас риски в паре евро/доллар смещены в сторону снижения; ждем итогов заседания Fed, но при этом отдаем себе отчетом, что после заявлений Бернанке на прошлой неделе существенных корректировок в стейтмент ЦБ США внесено ,скорее всего, не будет. Любую коррекцию в паре EUR/USD в район 1,47/1,48, если такая случится, будем советовать использовать для открытия спекулятивных позиций на продажу.
Опять же неспособность цен на нефть на WTI каким-либо значительным образом скорректироваться в понедельник к имевшему место падению также может рассматриваться как сигнал к возможному продолжению нисходящей тенденции на товарном рынке. Здесь получается, что риски смещены в сторону снижения котировок нефти в район 65$ и 60$. Естественно, что в моменте может быть небольшая коррекция к уже случившемуся падению.
GBP
Британский фунт на FOREX сейчас может себя чувствовать заметно лучше, чем единая европейская валюта. С точки зрения фундаментального анализа здесь все просто упирается в то, что британские банки, а заодно и фунт, от вчерашних новостей из эмирата Дубаи получили значительную поддержку, так как они в наибольшей степени вкладывались в недвижимость региона, к примеру, HSBC. С точки зрения технического анализа все может сводится к тому, что последние полгода какого-либо роста в паре GBP/USD мы не наблюдали, зато могли видеть здесь устойчивый боковой тренд, что предполагает небольшое количество спекулятивных позиций на покупку.
РТС,ММВБ: осторожный взгляд!
Центральная тема в понедельник — это, несомненно, решение эмирата Абу Даби предоставить своему соседу эмирату Дубаи 10$ млрд, что заметно снизило риск относительно возможного дефолта госкомпаний Dubai World и Nakheel. С другой стороны, рынки акций могли бы с бОльшим оптимизмом отреагировать на данное событие, чего не произошло, что уже смущает. Также смущает продолжившееся снижение цен на нефть (WTI) девятый день подряд и нежелание доллара дешеветь на FOREX. В текущей ситуации мы не загадываем, по-прежнему придерживаясь осторожного взгляда на рынок акций РФ, дожидаясь итогов заседания ФРС 16 декабря и не рассчитывая пока на какое-либо ралли. По итогам торгов в понедельник Индекс РТС вырос на 1,14% до 1381,91 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,23%, составив к закрытию 1317,33 пунктов. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вообще, если сосредоточиться на паре EUR/USD, то получаться, что с прохождением нижней границы коридора 1,47-1,50 все пока располагает к дальнейшему движению в направлении к 1,44, если, конечно, ФедРезерв не удивит нас в среду. Из негативных моментов для евро в понедельник можно выделить публикацию хуже прогнозов в Еврозоне за октябрь данных по промышленному производству (Industrial production); показатель составил -0,6% м/м и -11,1% г/г. С учетом неплохой статистики из США некоторые инвесторы вполне могут исходить еще и из того, что постепенно и рынок акций США будет показывать неплохую динамику по сравнению с европейскими площадками, что также поддержит доллар. Также внимание следует обратить на заявления представителя ЕЦБ Ерки Лииканена, который внимание накануне акцентировал на том, что, убирая стимулирующие меры в поддержку экономике Еврозоны, ЕЦБ еще не переходит тем самым к ужесточению денежной политики. Не стоит также забывать и про большое количество «коротких» позиций, который открывались с марта на FOREX и которые сейчас могут закрываться, учитывая наметившееся перемены с точки зрения ТА и ФА.
Что касается, кстати, технической стороны вопроса индикатором слабости пары EUR/USD в начале недели стало то, что курс фактически даже не сумел протестировать сопротивление 1,47, корректируясь к прохождению данного уровня. Добавим, что распространенной ошибкой большинства трейдеров в текущей ситуации могут быть попытки сыграть на повышение в EUR/USD исходя из предпосылок в духе «курс евро не может так долго падать». Мы в текущей ситуации банально исходим из того, что сейчас риски в паре евро/доллар смещены в сторону снижения; ждем итогов заседания Fed, но при этом отдаем себе отчетом, что после заявлений Бернанке на прошлой неделе существенных корректировок в стейтмент ЦБ США внесено ,скорее всего, не будет. Любую коррекцию в паре EUR/USD в район 1,47/1,48, если такая случится, будем советовать использовать для открытия спекулятивных позиций на продажу.
Опять же неспособность цен на нефть на WTI каким-либо значительным образом скорректироваться в понедельник к имевшему место падению также может рассматриваться как сигнал к возможному продолжению нисходящей тенденции на товарном рынке. Здесь получается, что риски смещены в сторону снижения котировок нефти в район 65$ и 60$. Естественно, что в моменте может быть небольшая коррекция к уже случившемуся падению.
GBP
Британский фунт на FOREX сейчас может себя чувствовать заметно лучше, чем единая европейская валюта. С точки зрения фундаментального анализа здесь все просто упирается в то, что британские банки, а заодно и фунт, от вчерашних новостей из эмирата Дубаи получили значительную поддержку, так как они в наибольшей степени вкладывались в недвижимость региона, к примеру, HSBC. С точки зрения технического анализа все может сводится к тому, что последние полгода какого-либо роста в паре GBP/USD мы не наблюдали, зато могли видеть здесь устойчивый боковой тренд, что предполагает небольшое количество спекулятивных позиций на покупку.
РТС,ММВБ: осторожный взгляд!
Центральная тема в понедельник — это, несомненно, решение эмирата Абу Даби предоставить своему соседу эмирату Дубаи 10$ млрд, что заметно снизило риск относительно возможного дефолта госкомпаний Dubai World и Nakheel. С другой стороны, рынки акций могли бы с бОльшим оптимизмом отреагировать на данное событие, чего не произошло, что уже смущает. Также смущает продолжившееся снижение цен на нефть (WTI) девятый день подряд и нежелание доллара дешеветь на FOREX. В текущей ситуации мы не загадываем, по-прежнему придерживаясь осторожного взгляда на рынок акций РФ, дожидаясь итогов заседания ФРС 16 декабря и не рассчитывая пока на какое-либо ралли. По итогам торгов в понедельник Индекс РТС вырос на 1,14% до 1381,91 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,23%, составив к закрытию 1317,33 пунктов. RUS equities
- Лукойл лучше рынка, третий по объему торгов на ММВБ. В Субботу министр нефти Ирака заявил о том, что Лукойл выиграл лицензию на разработку месторождения Западная Курна, фаза №2. Проектная мощность по месторождению в течение 13 лет — 1 млн 800 тысяч баррелей в сутки, сейчас у Лукойла порядка 2 млн баррелей в сутки добыча. Лукойл будет порядка 85% проекта покрывать, Total порядка 15%. ВТБ Капитал: стоимость капитальных затрат от 4 до 5$ млрд в течение 4-6 лет может составить. В течение этого срока от 300 до 400 тысяч баррелей в сутки может составить. Новости были ожидаемы рынком.
- Татнефть: компания может отчитаться во вторник за 3кв09. Ожидается рост выручки порядка 20%, ЧП рост 8,4%. Значительные затраты (капзатраты) сейчас на строительство Нижнекамского нефтехимического комплекса, что заставляет компанию привлекать внешнее финансирование. Уралсиб — бумага оценена совершенно справедливо.
- Лукойл +1,69% 1625,05р., Транснефть прив +7,65% 22735,27р., Роснефть +0,85% 242,55р., Новатэк +0,27% 161,52р., Сургутнефтегаз +0,2% 26,4р., Газпром +0,59% 167,09р., Газпромнефть +0,13% 171,33р.
- ОГК3: компания намеревается несколько ниже рынка продать 1% казначейских акций. Информация неподтвержденная. Аналитики — незначительный негатив.
- Банк Москвы пересмотрел цели по электроэнергетике — ОГК1, ОГК2, ОГК3 покупать, ОГК4 — самая привлекательная покупать, ОГК5 держать, ОГК6 держать. Пересмотр на фоне изменения моделей оценки связанной с корректировкой цен на новые мощности.
- ФСК ЕЭС +0,59% 0,341р., Русгидро -0,18% 1,1380р., ОГК1 +1,48% 0,756р., ОГК3 +1,33% 1,52р., ОГК5 +0,57% 2,282р.,
- ФСТ от 9,5% до 10% для МРК на 2010. Аналитики — слабо положительная информация для акций.
- Nomura: недавняя слабость рубля связана с погашением ряда кредитов в 4кв09. Стоит воспользоваться слабостью рубля для его покупки.
- Сбербанк +1,63% 76,21р., ВТБ 0% 6,49к., Сбербанк прив +2,27% 61,24р.: банки в Великобритании и Европе востребованы на фоне снижения рисков относительно дефолта госкомпаний эмирата Дубаи благодаря помощи из Абу Даби.
- Credit Suisse: есть несколько причин сохранять осторожно-оптимистичный взгляд на развивающиеся рынки, которые могут вырасти примерно на 17%. а) темпы роста индексов экономической активности замедлились б) некоторым банковским секторам еще предстоит снизить рычаг в) замедляется рост цен на сырье г) любое укрепление курса доллара может навредить восстановлению EM, хотя доллар сейчас по-прежнему экстремально слабый д) избыток ликвидности в мире сохраняется, а избыток денежной ликвидности уже размещен в ценные бумаги. Турция, Египет, Израиль, Чехия — выше рынка; хуже рынка Россия, Венгрия, ЮАР.
- 17 декабря отчетность ВТБ.
- Институт стволовых клеток человека вновь среди лидеров роста.
- Газпром (Александр Медведев) отказывается вносить изменения в контракты «бери или плати». Газпром ожидает повышения цен на газ до 325$ за 1000 куб метров в следующем году.
- ЧП Сибирьтелеком +2,09% 1,172р. за 9м09 сократилась на 29%. Волгателеком прив +2,19% 51,88р., Центртелеком прив +3,29% 13,015р., Таттелеком +1,92% 0,106р., МТС +1,93% 228,6р.
- Телекомы третий торговый день подряд лучше рынка.
- Металлы и добыча (Распадская +2,49% 139,02р., НЛМК +3,22% 92,28р., ММК +1,56% 26р., Северсталь +0,33% 239,80р, ГМК Норильский Никель +1,51% 4122,69р., Полюс Золото +1,68% 1597,01р.): лучше рынка.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter