Главное
• Индекс МосБиржи продолжает обновлять многолетние максимумы, и потенциал вверх не исчерпан. Перегретый ИТ-сектор уходит в коррекцию, а в лидеры вырываются бумаги промышленных предприятий. Вечером вдруг проснулись акции Газпрома.
• Бумаги в фокусе — Globaltrans, Полюс, Газпром и АФК Система, Яндекс, Ростелеком.
• На внешнем контуре значительная коррекция индексов США, их утренние фьючерсы также в красном. Азиатские индексы теряют свыше процента. Перед открытием европейской сессии формируется негативный биржевой фон. Но российскому рынку это не указ — индекс МосБиржи может расти и на внутренних драйверах.
• Сырьевое ралли состоялось. Нефть Brent выше $89 — новые максимумы с октября 2023 г., план на $90 исполняется, скоро будет возможность зафиксировать большую весеннюю прибыль. Золото ожидаемо обновило исторические максимумы, унция дороже $2285 и целевые $2300 уже не вызывают вопросов. Газ NG показал явное улучшение сентимента, фьючерс у $1,85 — неужели было дно.
В деталях
Индекс МосБиржи вновь переписал двухлетние максимумы, с начала года +9,3%, за апрель +1,5%, вчера было +0,5%. Рынок достиг уровней 21 февраля 2022 г., на вечерке было выше 3380 п. Обороты свыше 100 млрд руб., что лишь подтверждает силу тренда и отражает покупательный настрой.
Наш базовый сценарий реализуется, годовой таргет 3650 п. сохраняется. Факторами привлекательности рынка акций выступают: закрытость финансовой системы при одновременном избытке ликвидности и нехватке инвестиционных альтернатив, высокие дивидендные ожидания, бум IPO, вероятность достижения ключевой ставкой ЦБ максимумов и вариант смены цикла ДКП во II полугодии.
Лидеры I квартала — бумаги ИТ-сектора — выполнили свою заводящую роль. С начала года субиндексы МосБиржи высоких технологий и телекоммуникаций показали опережающую доходность в +41% и +27% соответственно. И теперь могут технично сделать передышку, уступив место другим инструментам.
В фаворитах дня числились бумаги секторов металлов и добычи, транспорта, энергетики. Могут начать догонять рынок и бумаги финансового сектора, у которых исторически высокая бета — выделяем ВТБ с максимальным потенциалом в секторе.
Отдельно Газпром. Бумаги вот уже два года в отстающих на фоне объективно негативных факторов, но потенциал копится, и вчера на вечерней сессии был резкий набор высоты на больших оборотах. Новостей еще не было, и пока остается только гадать. Фундаментальный кейс и техническую картину разберем ниже.
С технической точки зрения тренд в индексе МосБиржи развивается строго по плану. Годовые динамические поддержки и статичные опоры отрабатываются, но все попытки развернуть рынок находят мощное сопротивление, проливы быстро выкупаются — безусловный признак силы быков.
Ориентиром на апрель значилось обновление индексом годового максимума над 3340 п. и выход рынка на двухлетние вершины — исполнено оперативно. Теперь это знаковая поддержка. Новым локальным таргетом роста выступает верхняя граница восходящего торгового канала — область чуть выше 3400 п., до нее еще более 20 пунктов. Отработать ориентир могут уже в ближайшие дни, после чего вероятна заминка. Далее есть препятствие по пикам февральского отскока 2022 г. — к 3470 п., а на это потребуется время, возможно, до майских праздников. Тактически сейчас рынок быков, игра от шорта статистически имеет низкое преимущество и повышенный риск убытков. Участникам в контртренд не стоит пренебрегать защитными стоп-заявками.
Бумаги в фокусе
• Globaltrans (+10,1%). Второй день подряд в абсолютных лидерах среди бумаг индекса МосБиржи. Обороты резко возросли — 5,6 млрд руб. Бумаги обновили исторические максимумы, на пике сессии было почти 819 руб., и вчера мы отмечали именно такой вариант. Несмотря на более низкие фундаментальные оценки аналитиков, рынок живет ожиданиями. Вопросы редомициляции и дивидендов будоражат умы. 8 апреля корпорация представит отчетность по МСФО за 2023 г. и проведет беседу с инвесторами. Технически инструмент очень волатильный: по инерции сегодня утром цена может быть еще выше, но на третий день вертикального ралли не исключается фиксация. Сопротивление по историческим пикам в области 750 руб. переходит в разряд глобальной поддержки.
• Полюс (+4,4%). Ралли продолжилось на фоне обновления исторических максимумов золота. Технически вчера отмечалось локальное сопротивление на 12 500 руб., но его пролетели, даже не заметив. Закрытие сессии состоялось на максимуме, и это уровни начала мая 2022 г. Такая динамика говорит о незавершенности хода — сегодня днем курс, скорее всего, перепишет локальные вершины. Ближайшее сопротивление под 13 400 руб., далее барьер у 13 900 руб. Фундаментальный таргет на 15 000 руб.
• Газпром (+3,9%). За час до закрытия основной сессии вдруг начался сильный рост, а на вечерке цена уже взлетела к 165 руб. При этом объемы торгов резко возросли, и такие обороты мы видели лишь в августе 2023 г. Новостей якобы не было, но мы можем делать предположения: акции очень сильно проиграли рынку и два года не росли — сокращение технического отставания; Госдума приняла законопроект о предоставлении земель под строительство трубопроводов без аукционов; в конце весны ожидается визит Президента РФ Владимира Путина в Китай, и здесь сразу всплывает фактор нитки «Сила Сибири – 2»; вскоре может проясниться вопрос дивидендов — наши консервативные ожидания 14 руб., а таргет по бумагам 230 руб., или +40% от текущих. В общем есть где фантазии разгуляться. Технически на импульсе прорван нисходящий тренд, активируется краткосрочный вариант к 170 руб. с поддержкой 163 руб.
• АФК Система (-4,3%). Возглавили список аутсайдеров дня. Неудивительно. Все последние дни шло нон-стоп ралли на фоне грядущих IPO дочерних компаний, подкинувшее курс на уровни января 2022 г. Требовалась техническая разрядка, накануне отмечались риски быстрой коррекции. Минимум дня у 23,1 руб. Интересная поддержка на перезаход в лонг с ориентиром на фундаментальный таргет 27 руб. пролегает в области 22,8 руб.
• Яндекс (-2,7%). Абсолютный рекордсмен I квартала вчера резко упал: в моменте обвал достигал 6%, на минимуме сессии было 3735 руб. Cостоявшее в 2024 г. ралли, фактически реализованная идея с разделением бизнеса и высокая техническая перегретость инструмента намекали на коррекцию. Бумаги очень волатильные, отлично подходят активным трейдерам. В моменте была пройдена вниз динамическая поддержка по минимумам года у 3900 руб. После окончания коррекции и в рамках II квартала есть вариант возобновления движения вверх к пикам февраля 2022 г. у 4185 руб. Долгосрочно есть фундаментальный таргет на 4700 руб.
• Ростелеком-ао (-2,1%). Также ушли в закономерную коррекцию после рекордного ралли высокотехнологичных телекоммуникационных компаний в I квартале. На повестке у инвесторов и активных трейдеров остаются дивиденды за 2023 г. и IPO дочерней компании корпорации. Фундаментальный таргет по обоим типам бумаг на 110 руб. Технически обыкновенные акции на волне весеннего роста недавно закрыли летний гэп 2021 г. на 102 руб., в моменте было почти 105 руб. Значилась сильная перегретость, нужно было выпустить пар. Очевидная поддержка на спуске на круглых 100 руб., но более интересный момент на перезаход под дальнейший среднесрочный рост может быть еще ниже — район 97 руб.
На внешнем контуре
• В США: индексы потеряли около процента, бенчмарк S&P 500 в моменте падал под обозначенную поддержку 5200 п., но смог закрыться над уровнем. Утренние фьючерсы в небольшом минусе, фактор глобального фондового поводыря обеспечивает негативный сентимент на площадках Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: трейдеры следуют за американскими коллегами, индексы теряют до 1,5%, и это дополнительный фактор открытия рынков Европы вниз. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent дороже $89, новые пики с октября прошлого года. Острая геополитика, снижение предложения и запасов, рост спроса в АТР поддерживали уверенность в исходе. Все последние недели мы ни разу не меняли сценарий движения барреля на $90. Цель близка, активным трейдерам пора готовиться фиксировать положительный результат.
• Золото уже выше $2285, ориентиром после отката значился заброс к $2300 — все по плану. Как только индекс доллара DXY, с которым у унции обратная корреляция, потерял поддержку 105 п. и вернулся к 104,7 п., золото вновь заблестело. Тренд вверх очень сильный: здесь и защитная функция драгметалла в ситуации международной неопределенности, и ожидания послабления ДКП ФРС этим летом. Отыгрывать данные факторы нужно было заранее, а не по факту. Позиция лонг тянулась с самого дна под $2000, тактически приходит время забирать большую прибыль.
• Газ NG после взлета со дна в понедельник на 8% накануне откатывал лишь к $1,77. Дальше в игру вновь вступили быки и вынесли цену выше $1,85. Положительный сентимент укрепляется на фоне снижения добычи и прогноза роста спроса в Штатах, а техническая перепроданность инструмента уже давно. Закрепление над $1,85 очень важно и открывает путь на быстрый проход к $2. Главное с таким волатильным активом — не забывать про стопы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи продолжает обновлять многолетние максимумы, и потенциал вверх не исчерпан. Перегретый ИТ-сектор уходит в коррекцию, а в лидеры вырываются бумаги промышленных предприятий. Вечером вдруг проснулись акции Газпрома.
• Бумаги в фокусе — Globaltrans, Полюс, Газпром и АФК Система, Яндекс, Ростелеком.
• На внешнем контуре значительная коррекция индексов США, их утренние фьючерсы также в красном. Азиатские индексы теряют свыше процента. Перед открытием европейской сессии формируется негативный биржевой фон. Но российскому рынку это не указ — индекс МосБиржи может расти и на внутренних драйверах.
• Сырьевое ралли состоялось. Нефть Brent выше $89 — новые максимумы с октября 2023 г., план на $90 исполняется, скоро будет возможность зафиксировать большую весеннюю прибыль. Золото ожидаемо обновило исторические максимумы, унция дороже $2285 и целевые $2300 уже не вызывают вопросов. Газ NG показал явное улучшение сентимента, фьючерс у $1,85 — неужели было дно.
В деталях
Индекс МосБиржи вновь переписал двухлетние максимумы, с начала года +9,3%, за апрель +1,5%, вчера было +0,5%. Рынок достиг уровней 21 февраля 2022 г., на вечерке было выше 3380 п. Обороты свыше 100 млрд руб., что лишь подтверждает силу тренда и отражает покупательный настрой.
Наш базовый сценарий реализуется, годовой таргет 3650 п. сохраняется. Факторами привлекательности рынка акций выступают: закрытость финансовой системы при одновременном избытке ликвидности и нехватке инвестиционных альтернатив, высокие дивидендные ожидания, бум IPO, вероятность достижения ключевой ставкой ЦБ максимумов и вариант смены цикла ДКП во II полугодии.
Лидеры I квартала — бумаги ИТ-сектора — выполнили свою заводящую роль. С начала года субиндексы МосБиржи высоких технологий и телекоммуникаций показали опережающую доходность в +41% и +27% соответственно. И теперь могут технично сделать передышку, уступив место другим инструментам.
В фаворитах дня числились бумаги секторов металлов и добычи, транспорта, энергетики. Могут начать догонять рынок и бумаги финансового сектора, у которых исторически высокая бета — выделяем ВТБ с максимальным потенциалом в секторе.
Отдельно Газпром. Бумаги вот уже два года в отстающих на фоне объективно негативных факторов, но потенциал копится, и вчера на вечерней сессии был резкий набор высоты на больших оборотах. Новостей еще не было, и пока остается только гадать. Фундаментальный кейс и техническую картину разберем ниже.
С технической точки зрения тренд в индексе МосБиржи развивается строго по плану. Годовые динамические поддержки и статичные опоры отрабатываются, но все попытки развернуть рынок находят мощное сопротивление, проливы быстро выкупаются — безусловный признак силы быков.
Ориентиром на апрель значилось обновление индексом годового максимума над 3340 п. и выход рынка на двухлетние вершины — исполнено оперативно. Теперь это знаковая поддержка. Новым локальным таргетом роста выступает верхняя граница восходящего торгового канала — область чуть выше 3400 п., до нее еще более 20 пунктов. Отработать ориентир могут уже в ближайшие дни, после чего вероятна заминка. Далее есть препятствие по пикам февральского отскока 2022 г. — к 3470 п., а на это потребуется время, возможно, до майских праздников. Тактически сейчас рынок быков, игра от шорта статистически имеет низкое преимущество и повышенный риск убытков. Участникам в контртренд не стоит пренебрегать защитными стоп-заявками.
Бумаги в фокусе
• Globaltrans (+10,1%). Второй день подряд в абсолютных лидерах среди бумаг индекса МосБиржи. Обороты резко возросли — 5,6 млрд руб. Бумаги обновили исторические максимумы, на пике сессии было почти 819 руб., и вчера мы отмечали именно такой вариант. Несмотря на более низкие фундаментальные оценки аналитиков, рынок живет ожиданиями. Вопросы редомициляции и дивидендов будоражат умы. 8 апреля корпорация представит отчетность по МСФО за 2023 г. и проведет беседу с инвесторами. Технически инструмент очень волатильный: по инерции сегодня утром цена может быть еще выше, но на третий день вертикального ралли не исключается фиксация. Сопротивление по историческим пикам в области 750 руб. переходит в разряд глобальной поддержки.
• Полюс (+4,4%). Ралли продолжилось на фоне обновления исторических максимумов золота. Технически вчера отмечалось локальное сопротивление на 12 500 руб., но его пролетели, даже не заметив. Закрытие сессии состоялось на максимуме, и это уровни начала мая 2022 г. Такая динамика говорит о незавершенности хода — сегодня днем курс, скорее всего, перепишет локальные вершины. Ближайшее сопротивление под 13 400 руб., далее барьер у 13 900 руб. Фундаментальный таргет на 15 000 руб.
• Газпром (+3,9%). За час до закрытия основной сессии вдруг начался сильный рост, а на вечерке цена уже взлетела к 165 руб. При этом объемы торгов резко возросли, и такие обороты мы видели лишь в августе 2023 г. Новостей якобы не было, но мы можем делать предположения: акции очень сильно проиграли рынку и два года не росли — сокращение технического отставания; Госдума приняла законопроект о предоставлении земель под строительство трубопроводов без аукционов; в конце весны ожидается визит Президента РФ Владимира Путина в Китай, и здесь сразу всплывает фактор нитки «Сила Сибири – 2»; вскоре может проясниться вопрос дивидендов — наши консервативные ожидания 14 руб., а таргет по бумагам 230 руб., или +40% от текущих. В общем есть где фантазии разгуляться. Технически на импульсе прорван нисходящий тренд, активируется краткосрочный вариант к 170 руб. с поддержкой 163 руб.
• АФК Система (-4,3%). Возглавили список аутсайдеров дня. Неудивительно. Все последние дни шло нон-стоп ралли на фоне грядущих IPO дочерних компаний, подкинувшее курс на уровни января 2022 г. Требовалась техническая разрядка, накануне отмечались риски быстрой коррекции. Минимум дня у 23,1 руб. Интересная поддержка на перезаход в лонг с ориентиром на фундаментальный таргет 27 руб. пролегает в области 22,8 руб.
• Яндекс (-2,7%). Абсолютный рекордсмен I квартала вчера резко упал: в моменте обвал достигал 6%, на минимуме сессии было 3735 руб. Cостоявшее в 2024 г. ралли, фактически реализованная идея с разделением бизнеса и высокая техническая перегретость инструмента намекали на коррекцию. Бумаги очень волатильные, отлично подходят активным трейдерам. В моменте была пройдена вниз динамическая поддержка по минимумам года у 3900 руб. После окончания коррекции и в рамках II квартала есть вариант возобновления движения вверх к пикам февраля 2022 г. у 4185 руб. Долгосрочно есть фундаментальный таргет на 4700 руб.
• Ростелеком-ао (-2,1%). Также ушли в закономерную коррекцию после рекордного ралли высокотехнологичных телекоммуникационных компаний в I квартале. На повестке у инвесторов и активных трейдеров остаются дивиденды за 2023 г. и IPO дочерней компании корпорации. Фундаментальный таргет по обоим типам бумаг на 110 руб. Технически обыкновенные акции на волне весеннего роста недавно закрыли летний гэп 2021 г. на 102 руб., в моменте было почти 105 руб. Значилась сильная перегретость, нужно было выпустить пар. Очевидная поддержка на спуске на круглых 100 руб., но более интересный момент на перезаход под дальнейший среднесрочный рост может быть еще ниже — район 97 руб.
На внешнем контуре
• В США: индексы потеряли около процента, бенчмарк S&P 500 в моменте падал под обозначенную поддержку 5200 п., но смог закрыться над уровнем. Утренние фьючерсы в небольшом минусе, фактор глобального фондового поводыря обеспечивает негативный сентимент на площадках Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: трейдеры следуют за американскими коллегами, индексы теряют до 1,5%, и это дополнительный фактор открытия рынков Европы вниз. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent дороже $89, новые пики с октября прошлого года. Острая геополитика, снижение предложения и запасов, рост спроса в АТР поддерживали уверенность в исходе. Все последние недели мы ни разу не меняли сценарий движения барреля на $90. Цель близка, активным трейдерам пора готовиться фиксировать положительный результат.
• Золото уже выше $2285, ориентиром после отката значился заброс к $2300 — все по плану. Как только индекс доллара DXY, с которым у унции обратная корреляция, потерял поддержку 105 п. и вернулся к 104,7 п., золото вновь заблестело. Тренд вверх очень сильный: здесь и защитная функция драгметалла в ситуации международной неопределенности, и ожидания послабления ДКП ФРС этим летом. Отыгрывать данные факторы нужно было заранее, а не по факту. Позиция лонг тянулась с самого дна под $2000, тактически приходит время забирать большую прибыль.
• Газ NG после взлета со дна в понедельник на 8% накануне откатывал лишь к $1,77. Дальше в игру вновь вступили быки и вынесли цену выше $1,85. Положительный сентимент укрепляется на фоне снижения добычи и прогноза роста спроса в Штатах, а техническая перепроданность инструмента уже давно. Закрепление над $1,85 очень важно и открывает путь на быстрый проход к $2. Главное с таким волатильным активом — не забывать про стопы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter