3 апреля 2024 | Астра bondsreview
Астра опубликовала финансовые результаты и провела день инвестора, где рассказала про свои амбициозные планы по росту.
В 2023 году выручка компании составила 9,5 млрд рублей, прибавив почти 80%, операционная прибыль выросла на 46% до 4,1 млрд рублей, EBITDA выросла на 44% до 4,2 млрд, а чистая прибыль на 18% до 3,6 млрд.
По темпам роста выручки компания остается самой быстрорастущей на нашем фондовом рынке.
Наибольшие темпы роста выручки в отчете показывают продукты экосистемы и сопровождение. Выручка по продуктам экосистемы выросла на 140% и занимает с каждым годом все более существенную долю.
Несмотря на рост операционной прибыли на +46%, чистая прибыль показала результат скромнее. Не стоит разочаровываться раньше времени, так как компания потратила 681 млн рублей на подготовку к IPO. Это разовый расход, и в этом году его уже не будет. Если его не учитывать чистая прибыль выросла на сопоставимые 41%.
При этом компания не забыла про инвестиции, капитальные расходы выросли на 90% до 1,4 млрд рублей. Компания сама корректирует показатель чистой прибыли на капитализируемые расходы, это является базой для распределения дивидендов. Несмотря на рост инвестиций, чистый долг остался нулевым, что в рамках дивидендной политики предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.
Возвращаясь к планам и инвестициям в рост. На дне инвестора Астра объявила свои планы — это утроить финансовые показатели за 2 года.
В динамике это выглядит так:
Причем, потенциал роста продуктов экосистемы не ограничивается утроением за 2 года. У многих продуктов проникновение среди клиентов экосистемы имеют потенциал роста в десятки раз!
Причем, рынки этих продуктов с низкими долями. Измеряются сотнями миллиардов рублей (СУБД, Облачное инфраструктурное ПО). CEO компании на дне инвестора это также подтвердил, что они видят потенциал вырасти и в 10 раз.
Главными игроками на этих рынках были иностранные компании, некоторые зарабатывали здесь миллиарды долларов. И у Астры есть продукты, чтобы заменить.
При этом размер и спрос на этом рынке после ухода того же Oracle (был крупнейшим в СУБД) никуда не делся, а напротив, он растет!
Альтернатива Microsoft тоже есть!
Экосистемные продукты и сопровождение, кажется, что сейчас занимают уже значительную долю. Но в недавнем прошлом Астра занималась исключительно продажей своей ОС. За последние 6 лет выручка компании выросла в 40 раз! 6 лет — это действительно короткий срок для такого выдающегося результата. Выходя на новые рынки, компания увеличивает вероятность повторения подобного успеха, потому что расширяет свой целевой рынок и при этом уже имеет лояльную базу в 22,5 тысяч клиентов.
Результаты Астры за 2023 год впечатляют своими темпами роста. Но! Впереди у компании еще много работы, и я уверен, что даже хороший результат 2023 года через 1-2 года окажется лишь первым шагом (пусть и уверенным) на пути к десятикратному росту.
Продолжаю следить за этой историей, растущие компании на нашем рынке популярны и их мало. А Астру можно назвать фронтменом российского IT, который сохраняет огромный потенциал роста.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В 2023 году выручка компании составила 9,5 млрд рублей, прибавив почти 80%, операционная прибыль выросла на 46% до 4,1 млрд рублей, EBITDA выросла на 44% до 4,2 млрд, а чистая прибыль на 18% до 3,6 млрд.
По темпам роста выручки компания остается самой быстрорастущей на нашем фондовом рынке.
Наибольшие темпы роста выручки в отчете показывают продукты экосистемы и сопровождение. Выручка по продуктам экосистемы выросла на 140% и занимает с каждым годом все более существенную долю.
Несмотря на рост операционной прибыли на +46%, чистая прибыль показала результат скромнее. Не стоит разочаровываться раньше времени, так как компания потратила 681 млн рублей на подготовку к IPO. Это разовый расход, и в этом году его уже не будет. Если его не учитывать чистая прибыль выросла на сопоставимые 41%.
При этом компания не забыла про инвестиции, капитальные расходы выросли на 90% до 1,4 млрд рублей. Компания сама корректирует показатель чистой прибыли на капитализируемые расходы, это является базой для распределения дивидендов. Несмотря на рост инвестиций, чистый долг остался нулевым, что в рамках дивидендной политики предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.
Возвращаясь к планам и инвестициям в рост. На дне инвестора Астра объявила свои планы — это утроить финансовые показатели за 2 года.
В динамике это выглядит так:
Причем, потенциал роста продуктов экосистемы не ограничивается утроением за 2 года. У многих продуктов проникновение среди клиентов экосистемы имеют потенциал роста в десятки раз!
Причем, рынки этих продуктов с низкими долями. Измеряются сотнями миллиардов рублей (СУБД, Облачное инфраструктурное ПО). CEO компании на дне инвестора это также подтвердил, что они видят потенциал вырасти и в 10 раз.
Главными игроками на этих рынках были иностранные компании, некоторые зарабатывали здесь миллиарды долларов. И у Астры есть продукты, чтобы заменить.
При этом размер и спрос на этом рынке после ухода того же Oracle (был крупнейшим в СУБД) никуда не делся, а напротив, он растет!
Альтернатива Microsoft тоже есть!
Экосистемные продукты и сопровождение, кажется, что сейчас занимают уже значительную долю. Но в недавнем прошлом Астра занималась исключительно продажей своей ОС. За последние 6 лет выручка компании выросла в 40 раз! 6 лет — это действительно короткий срок для такого выдающегося результата. Выходя на новые рынки, компания увеличивает вероятность повторения подобного успеха, потому что расширяет свой целевой рынок и при этом уже имеет лояльную базу в 22,5 тысяч клиентов.
Результаты Астры за 2023 год впечатляют своими темпами роста. Но! Впереди у компании еще много работы, и я уверен, что даже хороший результат 2023 года через 1-2 года окажется лишь первым шагом (пусть и уверенным) на пути к десятикратному росту.
Продолжаю следить за этой историей, растущие компании на нашем рынке популярны и их мало. А Астру можно назвать фронтменом российского IT, который сохраняет огромный потенциал роста.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter