5 апреля 2024 БКС Экспресс | Globaltrans
Globaltrans планирует в понедельник, 8 апреля, раскрыть отчетность за II полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем рост EBITDA на 15% во II полугодии 2023 г. и на 3% в целом по году.
• Напоминаем про существенный рост расходов (тарифы, инфляция), которые также влияют на показатели.
• Компания, на наш взгляд, сохраняет положительный свободный денежный поток, но пока не платит дивиденды.
• Ранее компания говорила, что перевод в новую юрисдикцию не приводит автоматически к выплате дивидендов, но, по нашему мнению, приближает этот момент.
• В средне- и долгосрочной перспективе все будет зависеть от дальнейшей динамики ставок, инвестрасходов.
Мы полагаем, что высокие ставки могут привлечь на рынок услуг по транспортировке грузов по ж/д новых конкурентов-операторов, тем самым оказывая давление на рентабельность и ставки.
Таким образом, мы ожидаем в целом хороших цифр за II полугодие 2023 г. и роста относительно II полугодия 2022 г. благодаря высоким ставкам. Внимание инвесторов будет приковано к денежной подушке и капрасходам. Наш негативный взгляд на бумагу объясняется тем, что компания может столкнуться с ростом инвестрасходов из-за списаний полувагонов и их удорожания.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем рост EBITDA на 15% во II полугодии 2023 г. и на 3% в целом по году.
• Напоминаем про существенный рост расходов (тарифы, инфляция), которые также влияют на показатели.
• Компания, на наш взгляд, сохраняет положительный свободный денежный поток, но пока не платит дивиденды.
• Ранее компания говорила, что перевод в новую юрисдикцию не приводит автоматически к выплате дивидендов, но, по нашему мнению, приближает этот момент.
• В средне- и долгосрочной перспективе все будет зависеть от дальнейшей динамики ставок, инвестрасходов.
Мы полагаем, что высокие ставки могут привлечь на рынок услуг по транспортировке грузов по ж/д новых конкурентов-операторов, тем самым оказывая давление на рентабельность и ставки.
Таким образом, мы ожидаем в целом хороших цифр за II полугодие 2023 г. и роста относительно II полугодия 2022 г. благодаря высоким ставкам. Внимание инвесторов будет приковано к денежной подушке и капрасходам. Наш негативный взгляд на бумагу объясняется тем, что компания может столкнуться с ростом инвестрасходов из-за списаний полувагонов и их удорожания.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter