Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Акции Geberit остаются под давлением по волнам Эллиотта » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Акции Geberit остаются под давлением по волнам Эллиотта

5 апреля 2024 EWM Interactive | Geberit
Когда мы впервые написали о компании Geberit, ведущем поставщике сантехнических изделий из Швейцарии, ее акции торговались на уровне 540 швейцарских франков за штуку. Это было в конце 2020 года, когда мы считали, что есть гораздо более привлекательные инвестиции. Спустя три года цена акций более или менее не изменилась и в настоящее время составляет менее 530 швейцарских франков. Однако в этот трехлетний период были и взлет до 780 швейцарских франков, и падение до 407 швейцарских франков. Хотя некоторые трейдеры, возможно, и извлекли из этого какую-то выгоду, с точки зрения долгосрочного инвестора такая волатильность определенно не стоила того. Отсутствие роста цен на акции в последние годы неудивительно, учитывая, что выручка Geberit в 2023 году была такой же, как и в 2019 году. Волновой анализ Эллиотта каким-то образом предсказал, что акции в лучшем случае будут "мертвыми деньгами", а любой рост, скорее всего, окажется неустойчивым. С другой стороны, верно и то, что с октября акции GEBN выросли на 29%. Может ли это быть признаком того, что ситуация скоро изменится к лучшему, или это просто ловушка для быков? Обновленный график ниже дает нам подсказку.

Акции Geberit остаются под давлением по волнам Эллиотта


Недельный график Geberit показывает, что ралли в 2021 году было не чем иным, как растянуной пятой волной. Она обозначена (5) и завершает пятиволновый импульс, который начался за двадцать лет до этого, в 2001 году. Также видны пять подволн волны (3), а волна (4) представляла собой бегущую плоскую коррекцию. Волновая теория Эллиотта гласит, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Именно это означает распродажа 2022 года. Учитывая, что его структура также является импульсной и обозначается 1-2-3-4-5, он вписывается в позицию волны (a) более крупной коррекции (a)-(b)-(c) зигзага. Это означает, что недавнее восстановление до 557 швейцарских франков должно быть волной (b) и, следовательно, скорее всего, будет временным. Волна (c) должна завершить волновой цикл, прежде чем быки смогут по-настоящему вернуться. Логично, что волна (c) приведет акции Geberit к уровню поддержки Фибоначчи 61,8% в районе 320 швейцарских франков. Это означало бы снижение на 40% от текущих уровней. Это приведет к снижению коэффициента P/E с сегодняшних 29 до гораздо более разумных для нерастущей компании 17. Кто-то может возразить, что даже в этом случае акции не будут достаточно дешевыми, но, по крайней мере, возникнет большая бычья волновая структура Эллиотта.