Главное
• Рубль вчера ослаб против мировых валют, но движение курса вниз не выходит за рамки пониженной волатильности последних месяцев. На страже рубля — валютные барьеры государства, и доллар вряд ли покинет привычный многомесячный боковик.
• В ОФЗ не все так радужно, индекс гособлигаций RGBI вновь обновил минимумы апреля 2022. Технически в индексе фиксируем закрытие гэпа двухлетней давности, падение цен бондов может уже и прекратиться. Покупки ОФЗ под перспективу послабления ЦБ выглядят еще более интересными.
• Нефть Brent быстро выкупила пролив, баррель из-под $89 возвращается к $91 — тренд вверх сохраняется пока курс выше $87 с перспективой уже на $94. Золото курсирует на рекордных максимумах, унция чуть дешевле $2350 — восходящая формация безусловна, но технически уже есть перегретость и поддержка под $2300. А газ NG выкрутился из сложной ситуации — поддержка $1,75 была принципиальной, фьючерс технично оттолкнулся к $1,85.
В деталях
Рубль вчера потерял 0,1% против юаня, 0,2% с долларом, 0,4% по евро. Сегодня утром пара USD/RUB приближалась к 92,8, евро почти 100,7, юань у 12,79. Утреннее символическое ослабление рубля спокойно может смениться вечерним укреплением.
По сути, валюты остаются в рамках многомесячного боковика. Для доллара, например, верхней границей области широкой консолидации служит 93,5. За последние месяцы пара USD/RUB много раз тестировала это сопротивление и из раза в раз был отбой вниз. Технические уровни сопротивления на подъеме валют по-прежнему актуальны, выход из боковика не ожидается.
В последние дни идет монотонное ослабление рубля, но темпы очень низкие и их можно отнести к погрешности. Волатильность подавлена, что якобы совершенно нетипично для валюты развивающейся экономики в условиях турбулентности сырьевого рынка и жесткой геополитической среды. Но на это есть простое объяснение — факторы валютного контроля, введенные еще осенью прошлого года, продолжают гасить амплитуду колебаний курса нацвалюты.
Речь о жесткой ДКП ЦБ, сдерживающей спрос на валюту под импорт за счет дорогого торгового кредита. Со стороны расширенного предложения валюты на рынке за рубль играют нормативы репатриации выручки экспортеров. Оба фактора поддержки рубля — ДКП и нормативы — надолго, даже если и будут некоторые поблажки для корпораций, ведущих внешнеэкономическую деятельность. Снижение ключевой ставки ЦБ не ожидается до II полугодия. Тем самым ни о какой девальвации нацвалюты не может идти речи.
ОФЗ рухнули на минимумы апреля 2022 г., доходности резко повысились. Причина распродаж бумаг кроется в промедлении ЦБ со снижением ключевой ставки и больших лимитах предложения бумаг на аукционах Минфина: до июня там хотят привлечь триллион, что закономерно пока давит на цены долговых бумаг.
По нашим оценкам, ставка ЦБ уже на максимуме, а в конце года наверняка будет ниже, скажем, у 12%. Значит, можно заработать на росте тела подешевевших облигаций и зафиксировать повышенную доходность сейчас на перспективу.
Технически курс индекса гособлигаций RGBI идет вниз по наклонной и уже достиг гэпа 30 марта 2022 г. под 114,3 п. Динамическая и статичная опоры предполагают остановку падения ценового индикатора ОФЗ.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Рубль вчера ослаб против мировых валют, но движение курса вниз не выходит за рамки пониженной волатильности последних месяцев. На страже рубля — валютные барьеры государства, и доллар вряд ли покинет привычный многомесячный боковик.
• В ОФЗ не все так радужно, индекс гособлигаций RGBI вновь обновил минимумы апреля 2022. Технически в индексе фиксируем закрытие гэпа двухлетней давности, падение цен бондов может уже и прекратиться. Покупки ОФЗ под перспективу послабления ЦБ выглядят еще более интересными.
• Нефть Brent быстро выкупила пролив, баррель из-под $89 возвращается к $91 — тренд вверх сохраняется пока курс выше $87 с перспективой уже на $94. Золото курсирует на рекордных максимумах, унция чуть дешевле $2350 — восходящая формация безусловна, но технически уже есть перегретость и поддержка под $2300. А газ NG выкрутился из сложной ситуации — поддержка $1,75 была принципиальной, фьючерс технично оттолкнулся к $1,85.
В деталях
Рубль вчера потерял 0,1% против юаня, 0,2% с долларом, 0,4% по евро. Сегодня утром пара USD/RUB приближалась к 92,8, евро почти 100,7, юань у 12,79. Утреннее символическое ослабление рубля спокойно может смениться вечерним укреплением.
По сути, валюты остаются в рамках многомесячного боковика. Для доллара, например, верхней границей области широкой консолидации служит 93,5. За последние месяцы пара USD/RUB много раз тестировала это сопротивление и из раза в раз был отбой вниз. Технические уровни сопротивления на подъеме валют по-прежнему актуальны, выход из боковика не ожидается.
В последние дни идет монотонное ослабление рубля, но темпы очень низкие и их можно отнести к погрешности. Волатильность подавлена, что якобы совершенно нетипично для валюты развивающейся экономики в условиях турбулентности сырьевого рынка и жесткой геополитической среды. Но на это есть простое объяснение — факторы валютного контроля, введенные еще осенью прошлого года, продолжают гасить амплитуду колебаний курса нацвалюты.
Речь о жесткой ДКП ЦБ, сдерживающей спрос на валюту под импорт за счет дорогого торгового кредита. Со стороны расширенного предложения валюты на рынке за рубль играют нормативы репатриации выручки экспортеров. Оба фактора поддержки рубля — ДКП и нормативы — надолго, даже если и будут некоторые поблажки для корпораций, ведущих внешнеэкономическую деятельность. Снижение ключевой ставки ЦБ не ожидается до II полугодия. Тем самым ни о какой девальвации нацвалюты не может идти речи.
ОФЗ рухнули на минимумы апреля 2022 г., доходности резко повысились. Причина распродаж бумаг кроется в промедлении ЦБ со снижением ключевой ставки и больших лимитах предложения бумаг на аукционах Минфина: до июня там хотят привлечь триллион, что закономерно пока давит на цены долговых бумаг.
По нашим оценкам, ставка ЦБ уже на максимуме, а в конце года наверняка будет ниже, скажем, у 12%. Значит, можно заработать на росте тела подешевевших облигаций и зафиксировать повышенную доходность сейчас на перспективу.
Технически курс индекса гособлигаций RGBI идет вниз по наклонной и уже достиг гэпа 30 марта 2022 г. под 114,3 п. Динамическая и статичная опоры предполагают остановку падения ценового индикатора ОФЗ.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter