9 апреля 2024 Тинькофф Банк Стаценко Сергей
Флоатеры — это облигации с переменной ставкой купона, которая зависит от ставки Центрального банка или RUONIA — ставки межбанковского кредитования, следующей с небольшими отклонениями за ставкой ЦБ. Цена таких облигаций слабо меняется при изменении ставки и обычно находится около номинала, зато меняется размер купона. И пока ставка ЦБ остается на высоком уровне, флоатеры приносят высокую доходность. Мы собрали самые надежные корпоративные флоатеры.
RU000A106375
Газпром Капитал 07
Это крупнейшая в мире компания по запасам и добыче природного газа. Холдингу принадлежат «Газпром нефть», компании по переработке газа и электрогенерирующие компании. У «Газпрома» также есть флоатеры БО-002Р-09 и БО-002Р-10. Их ставка купона равна RUONIA плюс 1,25%, а погашение будет 4 апреля 2028 года. Кредитный рейтинг наивысший по национальной шкале — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,3% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 5 апреля 2028 года
Норильский никель БО-09
RU000A1069N8
Норильский никель БО-09
Крупнейший в мире производитель палладия, один из крупнейших производителей никеля, платины и меди. Диверсификация по разным типам металлов позволяет показывать более стабильные результаты. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,3% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 17 мая 2028 года
Газпром нефть БО-003P-07R
RU000A107605
Газпром нефть БО-003P-07R
Третья по объемам добычи нефтяная компания в России, которая также перерабатывает нефть и владеет собственной сетью АЗС. У «Газпром нефти» также есть флоатер БО-003P-06R. Условия совпадают, только доходность привязана к ставке ЦБ, а не RUONIA, а погашение будет 14 апреля 2028 года. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,3% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 2 ноября 2027 года
РЖД 001Р-26R
RU000A106K43
РЖД 001Р-26R
Железнодорожная государственная монополия, которая выполняет грузовые и пассажирские перевозки, оказывает услуги локомотивной тяги частным ж/д перевозчикам. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,3% годовых
Выплата купона: 12 раз в год
Погашение: 19 июля 2028 года
ВЭБ.РФ 002Р-39
RU000A107AU7
ВЭБ.РФ 002Р-39
Государственная корпорация, которая совместно с банками вкладывается в крупные государственные проекты по строительству инфраструктуры, заводов и в технологические проекты. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,45% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 23 мая 2030 года
Росэксимбанк 002P-04
RU000A1077V4
Росэксимбанк 002P-04
Государственный банк, предоставляющий банковские услуги российским экспортерам и импортерам. Кредитный рейтинг — АА
Ставка купона: ставка ЦБ плюс 2% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 3 ноября 2033 года
АФК Система 001Р-26
RU000A106Z46
АФК Система 001Р-26
Инвестиционный холдинг, которому принадлежат активы в ряде отраслей: строительство, сельское хозяйство, медицина, электронная коммерция, фармацевтика, телекоммуникации, ИТ. «Система» владеет акциями МТС, Ozon, Etalon, Segezha. Кредитный рейтинг — АА−
Ставка купона: RUONIA плюс 1,9% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 28 сентября 2027 года
МТС 002P-01
RU000A1075E4
МТС 002P-01
Крупнейший оператор мобильной связи в России, также предоставляет услуги фиксированной телефонии, доступа в интернет, цифрового, кабельного и IP-телевидения. У МТС еще есть флоатер 002P-02. Условия совпадают, только погашение будет 15 ноября 2028 года. Кредитный рейтинг — А
Ставка купона: RUONIA плюс 1,25%
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 26 октября 2027 года
Россети 001Р-11R
RU000A107CG2
Россети 001Р-11R
Холдинговая компания, обеспечивающая электроснабжение в 82 регионах России. Дочерние компании оказывают услуги по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей к электрическим сетям. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: ставка ЦБ плюс 1,05% годовых
Выплата купона: 12 раз в год
Погашение: 10 декабря 2029 года
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
От чего зависит доходность флоатеров
К ставке ЦБ или RUONIA прибавляется спред, установленный эмитентом при размещении. Например, по выпуску «Норильский никель БО-09» ставка текущего купона рассчитывается исходя из ставки RUONIA за каждый день купонного периода плюс спред 1,3%. С начала 2024 года ставка RUONIA была в диапазоне 15,2—16%. С учетом спреда 1,3% ставка текущего купона по облигациям «Норильского никеля» будет 16,5—17,3% годовых без учета налога. Доходность снизится, если ЦБ снизит ключевую ставку, ведь тогда ставка RUONIA тоже станет меньше.
К ставке ЦБ или RUONIA прибавляется спред, установленный эмитентом при размещении. Например, по выпуску «Норильский никель БО-09» ставка текущего купона рассчитывается исходя из ставки RUONIA за каждый день купонного периода плюс спред 1,3%. С начала 2024 года ставка RUONIA была в диапазоне 15,2—16%. С учетом спреда 1,3% ставка текущего купона по облигациям «Норильского никеля» будет 16,5—17,3% годовых без учета налога. Доходность снизится, если ЦБ снизит ключевую ставку, ведь тогда ставка RUONIA тоже станет меньше.
RU000A106375
Газпром Капитал 07
Это крупнейшая в мире компания по запасам и добыче природного газа. Холдингу принадлежат «Газпром нефть», компании по переработке газа и электрогенерирующие компании. У «Газпрома» также есть флоатеры БО-002Р-09 и БО-002Р-10. Их ставка купона равна RUONIA плюс 1,25%, а погашение будет 4 апреля 2028 года. Кредитный рейтинг наивысший по национальной шкале — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,3% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 5 апреля 2028 года
Норильский никель БО-09
RU000A1069N8
Норильский никель БО-09
Крупнейший в мире производитель палладия, один из крупнейших производителей никеля, платины и меди. Диверсификация по разным типам металлов позволяет показывать более стабильные результаты. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,3% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 17 мая 2028 года
Газпром нефть БО-003P-07R
RU000A107605
Газпром нефть БО-003P-07R
Третья по объемам добычи нефтяная компания в России, которая также перерабатывает нефть и владеет собственной сетью АЗС. У «Газпром нефти» также есть флоатер БО-003P-06R. Условия совпадают, только доходность привязана к ставке ЦБ, а не RUONIA, а погашение будет 14 апреля 2028 года. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,3% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 2 ноября 2027 года
РЖД 001Р-26R
RU000A106K43
РЖД 001Р-26R
Железнодорожная государственная монополия, которая выполняет грузовые и пассажирские перевозки, оказывает услуги локомотивной тяги частным ж/д перевозчикам. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,3% годовых
Выплата купона: 12 раз в год
Погашение: 19 июля 2028 года
ВЭБ.РФ 002Р-39
RU000A107AU7
ВЭБ.РФ 002Р-39
Государственная корпорация, которая совместно с банками вкладывается в крупные государственные проекты по строительству инфраструктуры, заводов и в технологические проекты. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: RUONIA плюс 1,45% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 23 мая 2030 года
Росэксимбанк 002P-04
RU000A1077V4
Росэксимбанк 002P-04
Государственный банк, предоставляющий банковские услуги российским экспортерам и импортерам. Кредитный рейтинг — АА
Ставка купона: ставка ЦБ плюс 2% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 3 ноября 2033 года
АФК Система 001Р-26
RU000A106Z46
АФК Система 001Р-26
Инвестиционный холдинг, которому принадлежат активы в ряде отраслей: строительство, сельское хозяйство, медицина, электронная коммерция, фармацевтика, телекоммуникации, ИТ. «Система» владеет акциями МТС, Ozon, Etalon, Segezha. Кредитный рейтинг — АА−
Ставка купона: RUONIA плюс 1,9% годовых
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 28 сентября 2027 года
МТС 002P-01
RU000A1075E4
МТС 002P-01
Крупнейший оператор мобильной связи в России, также предоставляет услуги фиксированной телефонии, доступа в интернет, цифрового, кабельного и IP-телевидения. У МТС еще есть флоатер 002P-02. Условия совпадают, только погашение будет 15 ноября 2028 года. Кредитный рейтинг — А
Ставка купона: RUONIA плюс 1,25%
Выплата купона: четыре раза в год
Погашение: 26 октября 2027 года
Россети 001Р-11R
RU000A107CG2
Россети 001Р-11R
Холдинговая компания, обеспечивающая электроснабжение в 82 регионах России. Дочерние компании оказывают услуги по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей к электрическим сетям. Кредитный рейтинг — ААА
Ставка купона: ставка ЦБ плюс 1,05% годовых
Выплата купона: 12 раз в год
Погашение: 10 декабря 2029 года
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter