Главное
• Индекс МосБиржи во второй половине прошлой недели возобновил рост.
• Долгожданный отскок в ОФЗ. Индекс гособлигаций обновил двухнедельные максимумы.
• Впереди шестидневная торговая неделя, заседание ЦБ РФ.
В деталях
Российский рынок акций закрыл ростом четвертую неделю подряд. Его темпы в прошедшую пятидневку сократились, но тот факт, что попытка развития коррекционного отката была быстро пресечена, говорит о силе покупателей. Активность инвесторов в четверг – пятницу спала. Обороты по бумагам состава индекса МосБиржи были порядка 64 млрд, что ниже трехмесячного среднего.
Индекс МосБиржи в районе 3480 был явно перегрет, о чем говорили сигналы RSI на дневном графике. Пока откат был ограниченным. Даже к 3400 индекс не вернулся. Перспективы дивидендного сезона оказывают поддержку. На май запланировано уже более 20 дивидендных отсечек, и календарь, вероятно, еще будет пополняться.
Среднесрочный ориентир по индексу остается в районе 3600 после выхода вверх из боковика 3000–3300.
Между тем продолжается череда IPO российских компаний. В пятницу начался сбор заявок на размещение акций МТС Банка.
ОФЗ и рубль
Позитива в конце недели определенно добавила динамика ОФЗ. Индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,44%, обновив двухнедельные максимумы. Еще более выраженную динамику демонстрировали длинные бумаги. ОФЗ 26243 с погашением в 2038 г. подорожали на 1,18%, обновив максимумы последних трех недель. Идея в длинных облигациях сохраняет актуальность.
ОФЗ 26243
Перспектива снижения ставок позитивна и для рынка акций, впрочем здесь все же нужны более четкие сигналы Банка России. Уже в пятницу регулятор проведет очередное заседание по вопросу денежно-кредитной политики: консенсус аналитиков очевиден — в апреле ставку снижать не будут, и вся интрига в посылах и ориентирах регулятора на будущие заседания.
Рубль на прошедшей неделе проявил стойкость. Несмотря на выход вверх из боковика 88-93, в моменте курс USD/RUB доходил лишь до 94,5. Дальнейшего ускорения не последовало, и он вернулся к 93. Тем не менее технически картина пока располагает к возобновлению снижения национальной валюты, если в ближайшие дни курс прочно не закрепится ниже 93.
Внешний фон
Внешняя конъюнктура в части динамики цен на нефть в пятницу была весьма изменчивой. На фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке котировки Brent подскочили утром выше $90,5, но уже к вечеру цена вернулась к $86-87. Геополитическая премия присутствовала в цене последние недели, и по факту состоявшихся событий она сокращается. Отметка $86 проявляет себя как локальная поддержка, но более важная видится на уровнях $84–83,5.
В отличие от российских индексов, американские последние дни уверенно шли вниз. Наблюдается вполне полноценная коррекция. S&P 500 опустился ниже 5000 пунктов, от рекордных уровней отступив уже на 5,6%. Былой связи отечественного рынка с S&P 500 сейчас нет, и реакция в российских бумагах на такую динамику может последовать, скорее, в случае усиления негативных тенденций с перспективой ослабления мирового спроса на сырье. Отыграть динамику американских индексов российские инвесторы сейчас могут через фьючерсы на Мосбирже: SPYF и NASD.
Бумаги в фокусе
Сургутнефтегаз-ао (+4,1%). Акции нефтедобывающей компании закрыли уверенным ростом четверг – пятницу и подошли к октябрьским максимумам. Сегодня совет директоров компании проведет заседание. В повестке вопрос проведения ГОСА. Рост в бумаге наблюдается в преддверии анонса компании по дивидендам, однако привлекательную дивдоходность можно ждать по привилегированным акциям, а не по обыкновенным.
Яндекс (+1,5%). IT-гигант продолжает день за днем покорять новые рубежи. В кейсе компании главным фактором остается вопрос обмена бумаг Yandex N.V. на акции МКПАО, и, по всей видимости, у рынка есть уверенность, что коэффициент будет устраивать миноритариев. Компания планирует закрыть первый этап продажи российского бизнеса до 30 апреля. Аналитики БКС позитивно смотрят на акции компании, целевая цена — 4700 руб.
Газпром (+1%). В акциях компании в пятницу наблюдалось оживление. Отыгрывались, скорее, технические факторы. Котировки по большому счету с декабря пребывают в боковике 158–168, и как раз к верхней границе последовал последний рывок.
ММЦБ (+21,7%), Красный Октябрь (+9,7%). В третьем эшелоне по-прежнему можно наблюдать периодические всплески активности и двузначный рост или падение без соответствующих тому корпоративных новостей. В пятницу Мосбиржа ограничила риск-параметры по акциям Красный Октябрь, а сегодня ограничения коснутся и ММЦБ.
Ожидаемые события
Русагро — операционные результаты за I квартал 2024 г.
Европлан — операционные результаты за I квартал 2024 г.
СмартТехГрупп (CarMoney) — операционные результаты за I квартал 2024 г.
Норникель — операционные результаты за I квартал 2024 г.
X5 Group — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
Сургутнефтегаз — заседание совета директоров. В повестке вопрос проведения ГОСА.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи во второй половине прошлой недели возобновил рост.
• Долгожданный отскок в ОФЗ. Индекс гособлигаций обновил двухнедельные максимумы.
• Впереди шестидневная торговая неделя, заседание ЦБ РФ.
В деталях
Российский рынок акций закрыл ростом четвертую неделю подряд. Его темпы в прошедшую пятидневку сократились, но тот факт, что попытка развития коррекционного отката была быстро пресечена, говорит о силе покупателей. Активность инвесторов в четверг – пятницу спала. Обороты по бумагам состава индекса МосБиржи были порядка 64 млрд, что ниже трехмесячного среднего.
Индекс МосБиржи в районе 3480 был явно перегрет, о чем говорили сигналы RSI на дневном графике. Пока откат был ограниченным. Даже к 3400 индекс не вернулся. Перспективы дивидендного сезона оказывают поддержку. На май запланировано уже более 20 дивидендных отсечек, и календарь, вероятно, еще будет пополняться.
Среднесрочный ориентир по индексу остается в районе 3600 после выхода вверх из боковика 3000–3300.
Между тем продолжается череда IPO российских компаний. В пятницу начался сбор заявок на размещение акций МТС Банка.
ОФЗ и рубль
Позитива в конце недели определенно добавила динамика ОФЗ. Индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,44%, обновив двухнедельные максимумы. Еще более выраженную динамику демонстрировали длинные бумаги. ОФЗ 26243 с погашением в 2038 г. подорожали на 1,18%, обновив максимумы последних трех недель. Идея в длинных облигациях сохраняет актуальность.
ОФЗ 26243
Перспектива снижения ставок позитивна и для рынка акций, впрочем здесь все же нужны более четкие сигналы Банка России. Уже в пятницу регулятор проведет очередное заседание по вопросу денежно-кредитной политики: консенсус аналитиков очевиден — в апреле ставку снижать не будут, и вся интрига в посылах и ориентирах регулятора на будущие заседания.
Рубль на прошедшей неделе проявил стойкость. Несмотря на выход вверх из боковика 88-93, в моменте курс USD/RUB доходил лишь до 94,5. Дальнейшего ускорения не последовало, и он вернулся к 93. Тем не менее технически картина пока располагает к возобновлению снижения национальной валюты, если в ближайшие дни курс прочно не закрепится ниже 93.
Внешний фон
Внешняя конъюнктура в части динамики цен на нефть в пятницу была весьма изменчивой. На фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке котировки Brent подскочили утром выше $90,5, но уже к вечеру цена вернулась к $86-87. Геополитическая премия присутствовала в цене последние недели, и по факту состоявшихся событий она сокращается. Отметка $86 проявляет себя как локальная поддержка, но более важная видится на уровнях $84–83,5.
В отличие от российских индексов, американские последние дни уверенно шли вниз. Наблюдается вполне полноценная коррекция. S&P 500 опустился ниже 5000 пунктов, от рекордных уровней отступив уже на 5,6%. Былой связи отечественного рынка с S&P 500 сейчас нет, и реакция в российских бумагах на такую динамику может последовать, скорее, в случае усиления негативных тенденций с перспективой ослабления мирового спроса на сырье. Отыграть динамику американских индексов российские инвесторы сейчас могут через фьючерсы на Мосбирже: SPYF и NASD.
Бумаги в фокусе
Сургутнефтегаз-ао (+4,1%). Акции нефтедобывающей компании закрыли уверенным ростом четверг – пятницу и подошли к октябрьским максимумам. Сегодня совет директоров компании проведет заседание. В повестке вопрос проведения ГОСА. Рост в бумаге наблюдается в преддверии анонса компании по дивидендам, однако привлекательную дивдоходность можно ждать по привилегированным акциям, а не по обыкновенным.
Яндекс (+1,5%). IT-гигант продолжает день за днем покорять новые рубежи. В кейсе компании главным фактором остается вопрос обмена бумаг Yandex N.V. на акции МКПАО, и, по всей видимости, у рынка есть уверенность, что коэффициент будет устраивать миноритариев. Компания планирует закрыть первый этап продажи российского бизнеса до 30 апреля. Аналитики БКС позитивно смотрят на акции компании, целевая цена — 4700 руб.
Газпром (+1%). В акциях компании в пятницу наблюдалось оживление. Отыгрывались, скорее, технические факторы. Котировки по большому счету с декабря пребывают в боковике 158–168, и как раз к верхней границе последовал последний рывок.
ММЦБ (+21,7%), Красный Октябрь (+9,7%). В третьем эшелоне по-прежнему можно наблюдать периодические всплески активности и двузначный рост или падение без соответствующих тому корпоративных новостей. В пятницу Мосбиржа ограничила риск-параметры по акциям Красный Октябрь, а сегодня ограничения коснутся и ММЦБ.
Ожидаемые события
Русагро — операционные результаты за I квартал 2024 г.
Европлан — операционные результаты за I квартал 2024 г.
СмартТехГрупп (CarMoney) — операционные результаты за I квартал 2024 г.
Норникель — операционные результаты за I квартал 2024 г.
X5 Group — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
Сургутнефтегаз — заседание совета директоров. В повестке вопрос проведения ГОСА.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter