American Express, американская диверсифицированная компания финансового сектора и четвертая по величине платежная система в мире, представила весьма неплохие финансовые результаты за I квартал 2024 г. Чистая прибыль подскочила на 34,2% г/г до $2,44 млрд, или $3,33 на акцию, и существенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $2,95. Рентабельность собственного капитала (ROE) составила значительные 34,3%.
Квартальная чистая выручка American Express увеличилась на 10,6% г/г до $15,80 млрд и совпала с консенсус-прогнозом. Чистый процентный доход вырос на 26,3% до $3,77 млрд на фоне роста объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 0,7 п.п. до 12%). Непроцентные доходы повысились на 6,5% до $12,03 млрд.
Общий объем транзакций в платежной системе компании в I квартале увеличился на 5% г/г до $419 млрд на фоне по-прежнему достаточно высокой деловой и потребительской активности в Штатах и мире и увеличения расходов по картам. В том числе в сегменте путешествий и развлечений показатель поднялся на 8%. В American Express также отметили, что количество проприетарных кредитных карт компании в обращении за квартал увеличилось на 3,4 млн.
Операционные расходы повысились на 3% до $11,39 млрд, в том числе в связи с ростом трат на оплату персонала, разработку и вывод на рынок новых карточных продуктов, удержание пользователей. Некоторое давление на прибыль оказал заметный рост расходов на кредитный риск, на 20,3% до $1,27 млрд. Это было обусловлено продолжающейся нормализацией доли кредитных списаний (до 2,1% против 2,2% в допандемийном IV квартале 2019 г.), в то время как расходы на резервирование несколько сократились.
Объем активов American Express на конец I квартала составил $269 млрд, увеличившись за год на 14%. Объем выданных кредитов по картам повысился на 15,2% до $121 млрд, тогда как объем депозитов вырос на 10,7% до $134 млрд. По состоянию на конец отчетного периода общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $5,6 млрд, или 2,9% от всех выданных займов, против $4,4 млрд, или 2,5%, год назад. Коэффициент достаточности капитала I уровня (Tier 1 Capital ratio) составил 10,6% и находится в пределах долгосрочного целевого диапазона менеджмента для данного показателя в 10-11%.
В I квартале American Express вернула акционерам $1,6 млрд за счет выкупа собственных акций и дивидендов.
American Express: основные финпоказатели за I квартал 2024 г. (млн $)
American Express: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Руководство American Express подтвердило свой довольно оптимистичный прогноз на весь 2024 г. В компании по-прежнему ожидают, что выручка вырастет на 9-11%, а прибыль в расчете на акцию будет находиться в диапазоне $12,65-13,15 (рост на 15,1% к центральной точке диапазона).
Мы планируем в ближайшее время пересмотреть модель оценки акций American Express, а также их целевую цену и рейтинг.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Квартальная чистая выручка American Express увеличилась на 10,6% г/г до $15,80 млрд и совпала с консенсус-прогнозом. Чистый процентный доход вырос на 26,3% до $3,77 млрд на фоне роста объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 0,7 п.п. до 12%). Непроцентные доходы повысились на 6,5% до $12,03 млрд.
Общий объем транзакций в платежной системе компании в I квартале увеличился на 5% г/г до $419 млрд на фоне по-прежнему достаточно высокой деловой и потребительской активности в Штатах и мире и увеличения расходов по картам. В том числе в сегменте путешествий и развлечений показатель поднялся на 8%. В American Express также отметили, что количество проприетарных кредитных карт компании в обращении за квартал увеличилось на 3,4 млн.
Операционные расходы повысились на 3% до $11,39 млрд, в том числе в связи с ростом трат на оплату персонала, разработку и вывод на рынок новых карточных продуктов, удержание пользователей. Некоторое давление на прибыль оказал заметный рост расходов на кредитный риск, на 20,3% до $1,27 млрд. Это было обусловлено продолжающейся нормализацией доли кредитных списаний (до 2,1% против 2,2% в допандемийном IV квартале 2019 г.), в то время как расходы на резервирование несколько сократились.
Объем активов American Express на конец I квартала составил $269 млрд, увеличившись за год на 14%. Объем выданных кредитов по картам повысился на 15,2% до $121 млрд, тогда как объем депозитов вырос на 10,7% до $134 млрд. По состоянию на конец отчетного периода общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $5,6 млрд, или 2,9% от всех выданных займов, против $4,4 млрд, или 2,5%, год назад. Коэффициент достаточности капитала I уровня (Tier 1 Capital ratio) составил 10,6% и находится в пределах долгосрочного целевого диапазона менеджмента для данного показателя в 10-11%.
В I квартале American Express вернула акционерам $1,6 млрд за счет выкупа собственных акций и дивидендов.
American Express: основные финпоказатели за I квартал 2024 г. (млн $)
American Express: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Руководство American Express подтвердило свой довольно оптимистичный прогноз на весь 2024 г. В компании по-прежнему ожидают, что выручка вырастет на 9-11%, а прибыль в расчете на акцию будет находиться в диапазоне $12,65-13,15 (рост на 15,1% к центральной точке диапазона).
Мы планируем в ближайшее время пересмотреть модель оценки акций American Express, а также их целевую цену и рейтинг.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter