23 апреля 2024 БКС Экспресс | Южуралзолото
Полная отчетность будет опубликована в субботу.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Южуралзолото, по нашим оценкам, увеличила выручку на 19%, до 68 млрд руб. на фоне роста цен на золото в долларах на 8% и обесценения рубля на 24% г/г. Вместе с тем объемы производства снизились на 7% г/г с учетом использования компанией более бедной складской руды.
• EBITDA компании, по нашим расчетам, увеличилась на 42% г/г, до 28 млрд руб. против 20 млрд руб. годом ранее, под влиянием факторов, перечисленных выше.
• Скорректированная чистая прибыль компании, как мы полагаем, выросла до 12 млрд руб., почти удвоившись с прошлогоднего уровня в 6 млрд руб.
У нас «Позитивный» взгляд на бумагу, которая торгуется с P/E в 7,3х в текущих ценах против целевых 8,4х на 12 месяцев вперед с учетом 20%-го роста добычи в год до 2027 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба