25 апреля 2024 БКС Экспресс | ВТБ
- Чистые процентные доходы: 153,8 млрд руб. (-12,5% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 51,7 млрд руб. (+23,1% г/г)
- Чистая прибыль: 122,4 млрд руб. (-16,8% г/г)
Взгляд БКС: Чистая прибыль ВТБ за I квартал 2024 г. составила 122,4 млрд руб. (-17% г/г; +117% квартал к кварталу (кв/кв))) — на 15% выше наших ожиданий с высокой рентабельностью 22,1%. Поддержку оказали прочие операционные доходы (64,4 млрд руб.). Снижение прибыли г/г вызвано разовыми факторами I квартала 2023 г., а именно нерегулярной прибылью от операций с иностранной валютой и разовым эффектом от приобретения РНКБ. На наш взгляд, сильные результаты поддерживают ожидания высокой прибыли в 2024 г. — 435 млрд руб. (прогноз менеджмента).
Дмитрий Пьянов, первый заместитель президента-председателя правления, финансовый директор ВТБ:
- В I квартале 2024 г. группа ВТБ заработала чистую прибыль в размере 122,4 млрд руб., что соответствует возврату на капитал 22,1%, увеличила долю рынка кредитования, прежде всего в корпоративном сегменте, а также вновь стала лидером по показателю прироста клиентов, которые впервые выбрали банк ВТБ в качестве ежедневного финансового партнера.
- Сильные результаты I квартала и благоприятный прогноз экономической динамики создают хорошую основу для выполнения планов на полный год.
Подробнее
Чистая прибыль за I квартал 2024 г. составила 122,4 млрд руб., что на 16,8% меньше аналогичного периода прошлого года, в результатах которого была отражена нерегулярная прибыль от операций с иностранной валютой и разовый эффект от приобретения РНКБ. Возврат на капитал (RoE) группы ВТБ по итогам I квартала 2024 г. составил 22,1% по сравнению с 36,8% за аналогичный период прошлого года, в том числе на фоне увеличения собственных средств группы ввиду проведения двух эмиссий капитала в течение 2023 г.
Чистые операционные доходы до резервов за I квартал 2024 г. составили 269,9 млрд руб., сократившись на 12,2% г/г.
Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу уменьшились на 12,5% г/г и составили 153,8 млрд руб. Чистая процентная маржа на фоне ужесточения денежно-кредитной политики составила в I квартале 2024 г. 2,2% против 3,1% в I квартале 2023 г.
Чистые комиссионные доходы за I квартал 2024 г. выросли на 23,1% г/г и составили 51,7 млрд руб.
Стоимость риска в I квартале 2024 г. составила 0,6% по сравнению с 1,1% в I квартале 2023 г. При этом расходы на создание резервов сократились на 41,2% г/г и составили 28,6 млрд руб.
Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 31 марта сохранилась на исторически низком уровне и составила 3,2%, что демонстрирует хорошее качество кредитного портфеля группы ВТБ. Покрытие неработающих кредитов резервами составило 165,5% (169,8% на 31 декабря 2023 г.).
Расходы на персонал и административные расходы за I квартал 2024 г. составили 99,4 млрд руб., увеличившись на 23,5% г/г на фоне планового увеличения инвестиций в технологии и трансформацию, масштабирования розничного бизнеса в соответствии с новой стратегией развития, а также ввиду включения в расходы на персонал и административные расходы расходной базы банка РНКБ, включенного в состав группы ВТБ только в марте 2023 г. Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов в I квартале 2024 г. составило 36,8% (26,2% за три месяца 2023 г.), при этом соотношение расходов к активам сохраняется на уровне 1,3%.
Нормативы достаточности капитала Банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 апреля 2024 г.:
- Н20.0 (общий) составил 10,39% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 8,25%),
- Н20.1 (базовый) — 7,28% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 4,75%),
- Н20.2 (основной) — 9,34% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 6,25%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба