2 мая 2024 БКС Экспресс | ЛСР
Понижаем целевую цену по бумагам ЛСР на 12,5%, до 700 руб. с 800 руб. за акцию, после прохождения экс-дивидендной даты по финальным выплатам за 2023 г. в размере 100 руб. на акцию. Подтверждаем «Негативный» взгляд, исходя из отрицательной избыточной доходности -19%. Бумаги застройщика торгуются с мультипликатором 5,5х P/E 2024п — на 9% ниже среднего уровня за 10 лет.
Главное
• Понижаем целевую цену на размер дивиденда после экс-дивидендной даты.
• Солидные дивиденды за 2023 г., но мало прогнозов на будущее.
• ЛСР — сильный нишевый игрок, но у него большая чувствительность к высоким процентным ставкам.
• Риски: ухудшение потребительских настроений, повышенные ставки.
• Понижаем целевую цену на 12,5%, до 700 руб. за акцию, сохраняем «Негативный» взгляд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• Понижаем целевую цену на размер дивиденда после экс-дивидендной даты.
• Солидные дивиденды за 2023 г., но мало прогнозов на будущее.
• ЛСР — сильный нишевый игрок, но у него большая чувствительность к высоким процентным ставкам.
• Риски: ухудшение потребительских настроений, повышенные ставки.
• Понижаем целевую цену на 12,5%, до 700 руб. за акцию, сохраняем «Негативный» взгляд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter