6 мая 2024 БКС Экспресс | Татнефть
Начало добычи на участке «Каратон Подсолевой» объемом 90 тыс. б/с ожидается в 2028 г., пишет Интерфакс.
Месторождение разрабатывает совместное предприятие Татнефти и казахстанской газовой госкомпании Казмунайгаз (КМГ). Татнефти принадлежит 50% СП.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Проект может добавить 45 тыс. б/с, но разведку еще не провели. Участок «Каратон Подсолевой» расположен в высокоперспективном районе Казахстана рядом с действующими месторождениями Тенгиз и Королевское. КМГ оценивает вероятность подтверждения геологических запасов (2,6 млрд баррелей) в 50%.
Однако разведочное бурение для этих целей еще не проводилось: начало запланировано на 2024 г. и завершится в 2025 г. Если разведка будет успешной и разработка проекта пойдет по плану, при том что риски реализации никто не отменял, то через четыре года чистая добыча Татнефти может вырасти и в перспективе прибавить 8% к текущим 550 тыс. б/с (наша оценка).
Квоты ОПЕК+ несут риски для проекта. Дополнительный риск — участие Казахстана в сделке ОПЕК+, которая ограничивает общий объем добычи страны. Это может помешать запуску и разработке месторождения «Каратон Подсолевой», если только Казахстан не уменьшит добычу в других местах в качестве компенсации.
В целом мы считаем новость позитивной для Татнефти, особенно если первая разведочная скважина будет закончена в этом году и даст хороший результат. Это может послужить умеренным катализатором для акций компании. Мы считаем, что у Татнефти есть значительные возможности для повышения добычи на Урале, но они ограничены российскими квотами на добычу в рамках сделки ОПЕК+.
Акции Татнефти («Позитивный» взгляд) торгуются с мультипликатором P/E на 2024–2025 гг. на уровне 5,1х, что на 22% ниже долгосрочного среднего показателя.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Месторождение разрабатывает совместное предприятие Татнефти и казахстанской газовой госкомпании Казмунайгаз (КМГ). Татнефти принадлежит 50% СП.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Проект может добавить 45 тыс. б/с, но разведку еще не провели. Участок «Каратон Подсолевой» расположен в высокоперспективном районе Казахстана рядом с действующими месторождениями Тенгиз и Королевское. КМГ оценивает вероятность подтверждения геологических запасов (2,6 млрд баррелей) в 50%.
Однако разведочное бурение для этих целей еще не проводилось: начало запланировано на 2024 г. и завершится в 2025 г. Если разведка будет успешной и разработка проекта пойдет по плану, при том что риски реализации никто не отменял, то через четыре года чистая добыча Татнефти может вырасти и в перспективе прибавить 8% к текущим 550 тыс. б/с (наша оценка).
Квоты ОПЕК+ несут риски для проекта. Дополнительный риск — участие Казахстана в сделке ОПЕК+, которая ограничивает общий объем добычи страны. Это может помешать запуску и разработке месторождения «Каратон Подсолевой», если только Казахстан не уменьшит добычу в других местах в качестве компенсации.
В целом мы считаем новость позитивной для Татнефти, особенно если первая разведочная скважина будет закончена в этом году и даст хороший результат. Это может послужить умеренным катализатором для акций компании. Мы считаем, что у Татнефти есть значительные возможности для повышения добычи на Урале, но они ограничены российскими квотами на добычу в рамках сделки ОПЕК+.
Акции Татнефти («Позитивный» взгляд) торгуются с мультипликатором P/E на 2024–2025 гг. на уровне 5,1х, что на 22% ниже долгосрочного среднего показателя.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter