6 мая 2024 БКС Экспресс | Банк Санкт-Петербург
Понижаем целевую цену по бумагам Банка Санкт-Петербург на 6,4%, до 290 руб. с 310 руб. за акцию, после прохождения экс-дивидендной даты по финальному дивиденду. Подтверждаем «Негативный» взгляд с учетом отрицательной избыточной доходности (-35%). Бумаги банка торгуются с мультипликатором 5,1х P/E 2024п — на 31% выше среднего уровня за 10 лет.
• Понижаем целевую цену на 6,4%, до 290 руб., после экс-дивидендной даты.
• Финальный дивиденд за II полугодие 2023 г. составил 23,3 руб. на акцию.
• Совокупно за 2023 г. — 42,4 руб. на обыкновенную акцию (40% прибыли по МСФО).
• Новая дивполитика подразумевает повышение коэффициента выплат с «не менее 20%» до «в пределах от 20% до 50%» прибыли по МСФО.
• Риски: качество активов, повышенные ставки.
• Сохраняем «Негативный» взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Понижаем целевую цену на 6,4%, до 290 руб., после экс-дивидендной даты.
• Финальный дивиденд за II полугодие 2023 г. составил 23,3 руб. на акцию.
• Совокупно за 2023 г. — 42,4 руб. на обыкновенную акцию (40% прибыли по МСФО).
• Новая дивполитика подразумевает повышение коэффициента выплат с «не менее 20%» до «в пределах от 20% до 50%» прибыли по МСФО.
• Риски: качество активов, повышенные ставки.
• Сохраняем «Негативный» взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter