Неделя в Штатах прошла позитивно: S&P 500 вырос на 0,6%, NASDAQ 100 взлетел на 1%, Dow Jones прибавил 1,1%.
Торговая пятидневка была богатой на события. В среду прошло заседание ФРС, в пятницу рынком двигали ключевые данные по рынку труда США и отчетность Apple.
Что движет рынком
В среду были опубликованы итоги заседания ФРС. Ключевая ставка осталась на уровне 5,25–5,5%, в соответствии с консенсус-прогнозом экономистов, — это максимум за 23 года. Регулятор решил изменить структуру программы «обратного QE». Максимальный объем гособлигаций США на балансе, при погашении которых полученные средства не реинвестируются, сократился с $60 млрд до $25 млрд в месяц. Для агентских ипотечных бумаг лимит сохранен на уровне $35 млрд.
Формально первое снижение ключевой ставки ФРС может произойти в сентябре. Прямых указаний регулятора на это не было. В реальности речь может идти о декабре или полном отсутствии смены цикла кредитно-денежной политики до конца года. Сократить Fed Funds Rate позволит реализация сценария «мягкой посадки» американской экономики. Основным условием при этом станет снижение инфляции и ослабление инфляционных ожиданий. Пока этого не было замечено.
Ключевые данные по рынку труда за апрель подтвердили эту позицию. Статистика выглядит разочаровывающей. Nonfarm Payrolls выросли на 175 тыс. после 315 тыс. в марте (прогноз: 238 тыс.). Уровень безработицы увеличился с 3,8% до 3,9% (прогноз: 3,8%). Среднечасовые заработные платы прибавили 3,9% год к году (г/г). Промышленный ISM в апреле сократился с 50,3 п. до 49,2 п. (прогноз: 50 п.). Аналогичный сервис в сфере услуг снизился с 51,4 п. до 49,4 п. (прогноз: 52 п.).
Акции Apple выросли на 6% после публикации отчета за II финансовый квартал. Сезон отчетности проходит вполне позитивно. С релизами выступили 80% компаний, бумаги которых входят в S&P 500. По данным FactSet, рост сводной EPS индекса составил 5% г/г. Неделей ранее прирост оценивался в 3,5%. Сюрпризы показали 77% отчитавшихся предприятий.
На что обратить внимание
Вне Штатов внимания заслуживает статистика по торговому балансу Китая, которая выйдет в четверг утром. В США стоит обратить внимание на блок данных по потребительскому доверию Университета Мичигана в пятницу.
Из квартальной отчетности стоит ознакомиться с Home Depot, Cisco, Walmart.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 03.05.24 — 5128 п. Целевой ориентир при просадке — 4900–4800 п. От этой зоны индекс может начать отскакивать. Актуальный среднесрочный прогноз — 5300–5400 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом квалифицированных, поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне: SPYF-6.24 (SFU4) и NASD-6.24 (NAU4).
Возможен рывок SFU4 к 524, NAU4 может увеличиться к 18 600. Котировки на пятницу — 517 и 18 125 соответственно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Торговая пятидневка была богатой на события. В среду прошло заседание ФРС, в пятницу рынком двигали ключевые данные по рынку труда США и отчетность Apple.
Что движет рынком
В среду были опубликованы итоги заседания ФРС. Ключевая ставка осталась на уровне 5,25–5,5%, в соответствии с консенсус-прогнозом экономистов, — это максимум за 23 года. Регулятор решил изменить структуру программы «обратного QE». Максимальный объем гособлигаций США на балансе, при погашении которых полученные средства не реинвестируются, сократился с $60 млрд до $25 млрд в месяц. Для агентских ипотечных бумаг лимит сохранен на уровне $35 млрд.
Формально первое снижение ключевой ставки ФРС может произойти в сентябре. Прямых указаний регулятора на это не было. В реальности речь может идти о декабре или полном отсутствии смены цикла кредитно-денежной политики до конца года. Сократить Fed Funds Rate позволит реализация сценария «мягкой посадки» американской экономики. Основным условием при этом станет снижение инфляции и ослабление инфляционных ожиданий. Пока этого не было замечено.
Ключевые данные по рынку труда за апрель подтвердили эту позицию. Статистика выглядит разочаровывающей. Nonfarm Payrolls выросли на 175 тыс. после 315 тыс. в марте (прогноз: 238 тыс.). Уровень безработицы увеличился с 3,8% до 3,9% (прогноз: 3,8%). Среднечасовые заработные платы прибавили 3,9% год к году (г/г). Промышленный ISM в апреле сократился с 50,3 п. до 49,2 п. (прогноз: 50 п.). Аналогичный сервис в сфере услуг снизился с 51,4 п. до 49,4 п. (прогноз: 52 п.).
Акции Apple выросли на 6% после публикации отчета за II финансовый квартал. Сезон отчетности проходит вполне позитивно. С релизами выступили 80% компаний, бумаги которых входят в S&P 500. По данным FactSet, рост сводной EPS индекса составил 5% г/г. Неделей ранее прирост оценивался в 3,5%. Сюрпризы показали 77% отчитавшихся предприятий.
На что обратить внимание
Вне Штатов внимания заслуживает статистика по торговому балансу Китая, которая выйдет в четверг утром. В США стоит обратить внимание на блок данных по потребительскому доверию Университета Мичигана в пятницу.
Из квартальной отчетности стоит ознакомиться с Home Depot, Cisco, Walmart.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 03.05.24 — 5128 п. Целевой ориентир при просадке — 4900–4800 п. От этой зоны индекс может начать отскакивать. Актуальный среднесрочный прогноз — 5300–5400 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом квалифицированных, поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне: SPYF-6.24 (SFU4) и NASD-6.24 (NAU4).
Возможен рывок SFU4 к 524, NAU4 может увеличиться к 18 600. Котировки на пятницу — 517 и 18 125 соответственно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter