7 мая 2024 БКС Экспресс | Лукойл
Понижаем целевую цену бумаг ЛУКОЙЛа на 5%, до 9 800 руб. c 10 300 руб. за акцию, после прохождения 7 мая экс-дивидендной даты по финальным дивидендам за 2023 г. в размере 498 руб. Подтверждаем «Позитивный» взгляд с учетом избыточной доходности 6%. Бумага торгуется с мультипликатором P/E 5,1х 2024–25п — на 17% ниже среднего уровня за 10 лет.
Главное
• Сильный баланс: денежные средства превысили долг на $9 млрд в 2023 г.
• Дивиденды временно снижены из-за возможного выкупа, ремонтов НПЗ.
• Доходность еще высокая: более 12%, выше 1000 руб. на акцию в ближайшие годы.
• Доходность вырастет при возврате к выплатам 100% денежного потока.
• У нас «Позитивный» взгляд на акции ЛУКОЙЛа.
• Избыточная доходность +6% несмотря на рост акций на 16% с начала года.
Главное
• Сильный баланс: денежные средства превысили долг на $9 млрд в 2023 г.
• Дивиденды временно снижены из-за возможного выкупа, ремонтов НПЗ.
• Доходность еще высокая: более 12%, выше 1000 руб. на акцию в ближайшие годы.
• Доходность вырастет при возврате к выплатам 100% денежного потока.
• У нас «Позитивный» взгляд на акции ЛУКОЙЛа.
• Избыточная доходность +6% несмотря на рост акций на 16% с начала года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба