15 мая 2024 БКС Экспресс | Нефть
Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало майский отчет по рынку нефти.
Прогноз по спросу
МЭА вновь понизило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 140 тыс. баррелей в сутки (б/с) по сравнению с предыдущей оценкой, до 1,1 млн б/с. Таким образом, спрос на нефть в 2024 г. может составить чуть более 103 млн б/с.
В 2025 г. рост спроса незначительно превысит уровень этого года и составит 1,2 млн б/с. В итоге мировой спрос на нефть в следующем году ожидается на уровне 104,336 б/с.
Агентство отмечает, что снижение объемов использования топлива, преимущественно в Европе на фоне мягкой зимы и снижения промышленной активности, в I квартале привело к сокращению спроса в странах ОЭСР.
Прогноз по добыче
МЭА ждет роста предложения нефти в мире в этом году на 580 тыс. б/с, до рекордных 102,7 млн б/с, поскольку добыча не входящих в ОПЕК+ стран возрастет на 1,4 млн б/с, в то время как ОПЕК+ сократит ее на 840 тыс. б/с в случае сохранения добровольных сокращений.
В следующем году мировой рынок нефти будет более сбалансирован за счет роста добычи стран «не ОПЕК+». В 2025 г., по прогнозу МЭА, добыча нефти в мире подскочит на 1,8 млн б/с даже в случае сохранения сокращений ОПЕК+, поскольку страны, не являющиеся участницами ОПЕК+, также увеличат предложение нефти на 1,4 млн б/с.
Основной рост обеспечат США, Гайана, Канада и Бразилия, даже несмотря на замедление роста производства в США, говорится в отчете.
Что в России
Россия в апреле 2024 г. снизила нефтяной экспорт на 450 тыс. б/с, до 7,3 млн б/с, в основном за счет сокращения поставок нефтепродуктов.
В результате доходы от экспорта нефти, по подсчету агентства, уменьшились по отношению к марту на 6,5%, до $17,2 млрд, однако по сравнению с уровнем апреля 2023 г/ ($15 млрд) доходы выросли почти на 15%.
По данным МЭА, экспорт нефти снизился примерно на 0,1 млн б/с в апреле и составил 5 млн б/с, нефтепродуктов — на около 0,4 млн б/с, до 2,3 млн б/с. При этом поступления от экспорта нефти были стабильны за счет повышения цен, а от нефтепродуктов — снизились на 18% из-за меньшего объема поставок и цен. Средние экспортные цены нефти превышали уровень «ценового потолка» G7.
Добыча нефти в РФ в апреле составила 9,3 млн б/с по сравнению с 9,45 млн б/с, снизившись таким образом на 1,6%, или на 150 тыс. б/с. При этом МЭА отмечает, что это все еще на 200 тыс. б/с ниже предполагаемого целевого показателя по договоренностям ОПЕК+.
Исполнение сделки ОПЕК+
Страны ОПЕК+ в апреле добывали 34,48 млн б/с нефти, в то время как по условиям соглашения — с учетом всех добровольных сокращений ряд членов альянса — должны были извлекать 33,97 млн б/с.
Таким образом, превышение плана по итогам прошедшего месяца составило 510 тыс. б/с. Относительно марта страны блока сократили нефтепроизводство на 170 тыс. б/с.
Добыча государств ОПЕК, участвующих в соглашении, в апреле составила 21,62 млн б/с, что на 0,4 млн б/с выше плана. Страны не-ОПЕК в прошлом месяце добывали на 120 тыс. б/с сверх разрешенного уровня — 14,46 млн б/с (12,86 млн б/с без учета Мексики).
МЭА отмечает, что наибольший вклад в снижение добычи нефти альянсом в апреле принадлежит России.
Добыча в Ираке и Казахстане снизилась на 20 тыс. б/с и 30 тыс. б/с соответственно, до 4,24 млн б/с и 1,59 млн б/с. Однако текущие уровни производства значительно выше тех, что установлены ОПЕК+ (с учетом добровольных сокращений).
Агентство напоминает, что 1 июня страны ОПЕК+ намерены провести встречу для оценки текущей политики. Аналитики МЭА видят необходимость для увеличения добычи альянсом во II полугодии к уровню апреля на 670 тыс. б/с, до 42,1 млн б/с. Последний показатель приведен с учетом Мексики, Ирана, Ливии и Венесуэлы, чьи объемы выведены за пределы сделки ОПЕК+.
Прогноз по спросу
МЭА вновь понизило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 140 тыс. баррелей в сутки (б/с) по сравнению с предыдущей оценкой, до 1,1 млн б/с. Таким образом, спрос на нефть в 2024 г. может составить чуть более 103 млн б/с.
В 2025 г. рост спроса незначительно превысит уровень этого года и составит 1,2 млн б/с. В итоге мировой спрос на нефть в следующем году ожидается на уровне 104,336 б/с.
Агентство отмечает, что снижение объемов использования топлива, преимущественно в Европе на фоне мягкой зимы и снижения промышленной активности, в I квартале привело к сокращению спроса в странах ОЭСР.
Прогноз по добыче
МЭА ждет роста предложения нефти в мире в этом году на 580 тыс. б/с, до рекордных 102,7 млн б/с, поскольку добыча не входящих в ОПЕК+ стран возрастет на 1,4 млн б/с, в то время как ОПЕК+ сократит ее на 840 тыс. б/с в случае сохранения добровольных сокращений.
В следующем году мировой рынок нефти будет более сбалансирован за счет роста добычи стран «не ОПЕК+». В 2025 г., по прогнозу МЭА, добыча нефти в мире подскочит на 1,8 млн б/с даже в случае сохранения сокращений ОПЕК+, поскольку страны, не являющиеся участницами ОПЕК+, также увеличат предложение нефти на 1,4 млн б/с.
Основной рост обеспечат США, Гайана, Канада и Бразилия, даже несмотря на замедление роста производства в США, говорится в отчете.
Что в России
Россия в апреле 2024 г. снизила нефтяной экспорт на 450 тыс. б/с, до 7,3 млн б/с, в основном за счет сокращения поставок нефтепродуктов.
В результате доходы от экспорта нефти, по подсчету агентства, уменьшились по отношению к марту на 6,5%, до $17,2 млрд, однако по сравнению с уровнем апреля 2023 г/ ($15 млрд) доходы выросли почти на 15%.
По данным МЭА, экспорт нефти снизился примерно на 0,1 млн б/с в апреле и составил 5 млн б/с, нефтепродуктов — на около 0,4 млн б/с, до 2,3 млн б/с. При этом поступления от экспорта нефти были стабильны за счет повышения цен, а от нефтепродуктов — снизились на 18% из-за меньшего объема поставок и цен. Средние экспортные цены нефти превышали уровень «ценового потолка» G7.
Добыча нефти в РФ в апреле составила 9,3 млн б/с по сравнению с 9,45 млн б/с, снизившись таким образом на 1,6%, или на 150 тыс. б/с. При этом МЭА отмечает, что это все еще на 200 тыс. б/с ниже предполагаемого целевого показателя по договоренностям ОПЕК+.
Исполнение сделки ОПЕК+
Страны ОПЕК+ в апреле добывали 34,48 млн б/с нефти, в то время как по условиям соглашения — с учетом всех добровольных сокращений ряд членов альянса — должны были извлекать 33,97 млн б/с.
Таким образом, превышение плана по итогам прошедшего месяца составило 510 тыс. б/с. Относительно марта страны блока сократили нефтепроизводство на 170 тыс. б/с.
Добыча государств ОПЕК, участвующих в соглашении, в апреле составила 21,62 млн б/с, что на 0,4 млн б/с выше плана. Страны не-ОПЕК в прошлом месяце добывали на 120 тыс. б/с сверх разрешенного уровня — 14,46 млн б/с (12,86 млн б/с без учета Мексики).
МЭА отмечает, что наибольший вклад в снижение добычи нефти альянсом в апреле принадлежит России.
Добыча в Ираке и Казахстане снизилась на 20 тыс. б/с и 30 тыс. б/с соответственно, до 4,24 млн б/с и 1,59 млн б/с. Однако текущие уровни производства значительно выше тех, что установлены ОПЕК+ (с учетом добровольных сокращений).
Агентство напоминает, что 1 июня страны ОПЕК+ намерены провести встречу для оценки текущей политики. Аналитики МЭА видят необходимость для увеличения добычи альянсом во II полугодии к уровню апреля на 670 тыс. б/с, до 42,1 млн б/с. Последний показатель приведен с учетом Мексики, Ирана, Ливии и Венесуэлы, чьи объемы выведены за пределы сделки ОПЕК+.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба