МОСБИРЖА - Физлица предпочитают облигации » Элитный трейдер
Элитный трейдер

МОСБИРЖА - Физлица предпочитают облигации

20 мая 2024 | Московская биржа RAZBORKA

RAZB0RKA результатов МОСБИРЖА Апрель'24.

Каждый месяц делаю разборку статистики МОСБИРЖА и ЦБ по фондовому рынку

Наверное на этом анализе сложно заработать, но мне это позволяет лучше понимать что происходит на рынке и что делают участники торгов

В Марте рынок акций продолжал расти, а рынок гособлигаций продолжал снижение

Физлица рекордно сокращали свои позиции и продали акций на 37 млрд руб

МОСБИРЖА - Физлица предпочитают облигации


Это рекордное сокращение за последние 3 года!

В Апреле индекс ММВБ вырос еще на 4% до 3470 пунктов



Рынок обновил очередной максимум за 2 последних года!

В лидерах роста был убыточный РУСАЛ, получивший в Апреле новые санкции, с ростом +28% и низкодивидендные обыкновенные акции СУРГУТНЕФТЕГАЗ с +17%

В лидерах снижения были расписки X5, которые инвесторы продавали перед 3-4 месячным периодом остановки торгов

Индекс ММВБ растет без коррекции на 5% уже 131 день и вырос от минимума 15.12.23 на 18%



С начала 2022 года и новых рыночных реалий было только 4 раза когда индекс без коррекции рос более 20%

И по статистике прошлых лет, чем дольше нет коррекции и чем выше рост от минимума, тем более сильная следовала коррекция

Возможно, из-за щедрых летних дивидендов коррекция отложится до осени

Количество уникальных счетов выросло еще на 440 тыс до 31.5 млн счетов



Темпы открытия новых счетов немного снизились по сравнению с +500 тыс в начале года



Количество счетов, сделавших хотя бы 1 сделку, выросло до 4 млн счетов



Оборот на рынке акций вырос до рекордных с Августа прошлого года 2.9 трлн руб



Кто покупает акции на 2-ух годовом максимуме?

По информации от биржи, доля физлиц в объеме торгов в Апреле выросла до 77%



Что более интересно, доля роботов в объеме торгов выросла до 39%



Из каждых 1000 руб покупок/продаж акций, роботы наторговали 400 руб!

У меня не складывается в голове 2 этих числа: 77% физиков и почти 40% роботов

Что еще не складывается, это расчетный средний объем торгов с одного счета

В Апреле этот показатель вырос до 560 тыс руб



Можете по себе и своим друзьям сравнить на сколько это много или мало

Что может формировать такой большой средний объем торгов?

В конце Апреля Ведомости с ссылкой на МОСБИРЖу написали о том, что акции могут использоваться недобросовестными юрлицам для отмывания денег через физлиц



Визуально схема выглядит вот так



В статье нет информации о количестве и объеме таких сделок

Но судя по тому, что за последние 2 года были десятки непонятных разгонов речь может идти о сотнях миллиардов рублей

По данным ЦБ, в Апреле физлица продолжили продавать акции и нетто-покупки составили -2.8 млрд руб



Напомню, биржа заявляет, что доля физлиц в торгах составляет значительные 77% и 2.2 ТРИЛЛИОНА руб

При таком огромном объеме торгов, чистое сокращение инвестиционной позиции физлиц составило всего 2.8 млрд руб

Это наверное лучший индикатор того на сколько спекулятивен текущий рынок

Что делали другие участники торгов?

Нерезиденты продали акций на 9 млрд, но самым большим продавцом были НФО (Некредитные финансовые организации), продавшие акций на 25 млрд руб



Основным покупателем были СЗКО (крупные банки) купившие на 18 млрд, фонды Доверительного управления с покупкой на 15 млрд и Прочие банки с 9 млрд руб

Кто такие эти НФО (Некредитные Финансовые Организации) продававшие акции?



Получается, что одни финансовые организации продают акции другим финансовым организациям

При чем, немалая часть этих финансовых организаций это зависимые компании

Удивительно, но этот "круговорот" приводит к росту акций!

Куда физлица направили деньги от продажи акций?

С 1 марта физлица накопительно продали акций на 40 млрд руб и купили ОФЗ на 53 млрд руб



Еще на 27 млрд руб физлица купили корпоративные облигации

Получается, в текущих условиях высокой ставки ЦБ облигации намного более интересны физлицам

Кто продавал ОФЗ в Апреле?

На 60 млрд гособлигации продали большие банки и еще 18 млрд продали мелкие банки



Физлица купили ОФЗ в Апреле на 24 млрд и еще на 29 млрд руб купили НФО

Ситуация похожа на рынок акций, одни финансовые организации продают другим

Только в случае с ОФЗ, "круговорот" приводит к снижению стоимости ОФЗ

Индекс RGBI (Гособлигаци) в Апреле снизился до 114 пунктов



Меньше ОФЗ стоили только буквально несколько дней на панике СВО в Марте 2022 года и на валютной панике в Декабре 2014 года

Длинные ОФЗ стоят уже 55-60% от номинала и убыток инвесторов составляет 45-40%

Что еще можно сказать про Апрель?

В Народном портфеле можно отметить рост доли ЛУКОЙЛА до 14.5%



И снижение доли ЯНДЕКС с 9.1% до 8.8%, тем не менее, компания осталась на 4-ом месте

Биржа впервые раскрыла Народный портфель состоящий из акций IPO

Лидером в этом портфеле с 17% является СОВКОМБАНК



На втором месте АСТРА с 16% и на третьем ЕВРОПЛАН с 13%

Посмотрим как изменится этот портфель в следующие месяцы

(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter