21 мая 2024 БКС Экспресс Манжос Виталий
На российском фондовом рынке продолжают появляться новые акции. Речь идет о бумагах, которые начали торговаться на Московской бирже после успешной процедуры IPO. За минувший месяц список пополнился акциями МТС Банка.
Мы продолжаем собирать статистику, чтобы выяснить, стоит ли приобретать акции российских компаний в момент IPO на срок от года и более. Изменение стоимости конкретных бумаг с момента первоначального размещения приведено в таблице.
Как видно, 10 из 14 новых бумаг в разной степени подорожали после IPO. Повышение стоимости составило от 0,5% до 160%. Серьезную просадку величиной в 7,5–28% продемонстрировали четыре бумаги. Статистически подтвержденный вывод о том, что покупка акций российских компаний в момент первоначального размещения в целом приносит прибыль на горизонте года, остается в силе.
Не все из представленных эмитентов широко известны. Дадим короткую справку:
• Акции Genetico (+160%) — представитель молодого для России биотехнологического сектора. Эмитент является крупным игроком на отечественном рынке генетических исследований. Прирост цены на 160% за год вполне характерен для указанной отрасли. Более того, в октябре 2023 г. эти бумаги недолго торговались примерно на треть дороже текущего уровня.
• Материнской компанией микрофинансовой организации CarMoney (-28%) выступает ПАО «СмартТехГрупп», поэтому акции торгуются под наименованием СТГ. Бизнес-модель эмитента основана на предоставлении физическим лицам микрозаймов под залог транспортных средств.
• Бумаги Группы Астра (+86%) пока малоизвестны широкому кругу инвесторов, что не мешает им торговаться почти вдвое дороже цены IPO. Эмитентом выступает один из лидеров отечественного рынка информационных технологий в сегменте разработки программного обеспечения и средств защиты информации. Интерес к этим акциям подогрела недавно появившаяся в СМИ информация о том, что несколько крупных российских компаний рассматривают возможность поглощения отечественных разработчиков операционных систем.
• Акции Henderson (+12%) пополнили расширяющийся потребительский сектор. Федеральная торговая сеть реализует мужскую одежду, обувь, аксессуары. Относительно слабый прирост стоимости бумаг отражает непростую ситуацию в конкурентном сегменте бизнеса. Тем не менее совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2024 г. в размере 30 руб. на акцию. Это составляет порядка 4% от текущей цены, что можно оценивать как весьма высокую дивидендную доходность.
• Акции ЕвроТранс (-9%) можно отнести к потребительскому сектору. Эмитент управляет сетью автозаправочных комплексов под брендом «ТРАССА». В настоящее время биржевой курс бумаг заметно ниже цены первоначального размещения. Однако в середине января он взлетал в два раза выше текущего уровня.
• Название компании Южуралзолото (+76%) говорит само за себя — это представитель российской золотодобывающей отрасли, разместивший акции на бирже. Торгуются под сокращенным наименованием ЮГК. Удорожание бумаг на 76% за полгода в значительной степени связано с недавним неоднократным обновлением максимальной исторической цены фьючерсов на золото.
• Акции Совкомбанка (+64%) выросли в цене в 1,6 раза немногим более чем за пять месяцев. Стимулом послужила новость о планах поглощения эмитентом ХКФ Банка в срок до конца текущего года. Кроме того, на эти бумаги могут быть выплачены дивиденды за 2023 г.
• Бумаги Мосгорломбарда (+10%) в течение трех месяцев балансировали на грани стоимости размещения. Однако в начале апреля их цена резко сдвинулась вверх сразу на 20%. Стимулом стала публикация неожиданно сильных финансовых результатов за 2023 г. В частности, годовая чистая прибыль компании увеличилась более чем в 100 раз, до 262 млн. руб. В настоящее время курс акций стабилизировался выше цены IPO.
• Торговая марка Делимобиль широко известна в России. На бирже бумаги торгуются под связанным с отраслью наименованием Каршеринг (+24%). Рост стоимости почти на четверть за 3,5 месяца — неплохой дебют.
• Акции Диасофта (+36%) размещались по цене 4500 руб. На бирже их курс пока не опускался ниже 5500 руб. Эмитент относится к растущему сектору разработки и поставки IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики.
• У акций Кристалла (-22%) относительно короткая история торгов. Это бумаги одной из самых быстрорастущих алкогольных компаний в России, имеющей собственное крупное производство. Размещение состоялось по верхней границе ценового диапазона, составлявшего 8–9,5 руб., однако через три месяца рынок скорректировал столь позитивную оценку до уровня 7,4 руб.
• Лизинговая компания Европлан (+19%) является крупнейшим частным представителем отрасли в России. Размещение ее акций вызвало большой энтузиазм у инвесторов. IPO состоялось по 875 руб., что соответствовало верхней границе диапазона приема заявок. В ходе биржевых торгов цена не опускалась ниже 930 руб. С середины апреля бумаги закрепились выше важного психологически значимого уровня 1000 руб.
• Акции Займер (-7,5%) к середине мая неоднократно обновляли минимальное историческое значение. Первичное размещение бумаг микрофинансовой компании произошло по нижней границе ценового диапазона. Вероятно, скромная динамика связана с тем, что недавно состоялось IPO двух предприятий смежного профиля. Речь идет про компании Мосгорломбард и CarMoney.
Бумаги МТС Банка (+0,5%) торгуются на Московской бирже с 26 апреля, то есть чуть менее месяца. Они явно встречают техническую поддержку на подступах к уровню 2500 руб., что соответствует цене IPO. С учетом указанного фактора их перспективы на ближайшие недели выглядят нейтральными. Контролирующим акционером эмитента выступает компания МТС. Привлеченные в результате размещения акций средства пойдут на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование розничного бизнеса кредитной организации.
Мы продолжаем собирать статистику, чтобы выяснить, стоит ли приобретать акции российских компаний в момент IPO на срок от года и более. Изменение стоимости конкретных бумаг с момента первоначального размещения приведено в таблице.
Как видно, 10 из 14 новых бумаг в разной степени подорожали после IPO. Повышение стоимости составило от 0,5% до 160%. Серьезную просадку величиной в 7,5–28% продемонстрировали четыре бумаги. Статистически подтвержденный вывод о том, что покупка акций российских компаний в момент первоначального размещения в целом приносит прибыль на горизонте года, остается в силе.
Не все из представленных эмитентов широко известны. Дадим короткую справку:
• Акции Genetico (+160%) — представитель молодого для России биотехнологического сектора. Эмитент является крупным игроком на отечественном рынке генетических исследований. Прирост цены на 160% за год вполне характерен для указанной отрасли. Более того, в октябре 2023 г. эти бумаги недолго торговались примерно на треть дороже текущего уровня.
• Материнской компанией микрофинансовой организации CarMoney (-28%) выступает ПАО «СмартТехГрупп», поэтому акции торгуются под наименованием СТГ. Бизнес-модель эмитента основана на предоставлении физическим лицам микрозаймов под залог транспортных средств.
• Бумаги Группы Астра (+86%) пока малоизвестны широкому кругу инвесторов, что не мешает им торговаться почти вдвое дороже цены IPO. Эмитентом выступает один из лидеров отечественного рынка информационных технологий в сегменте разработки программного обеспечения и средств защиты информации. Интерес к этим акциям подогрела недавно появившаяся в СМИ информация о том, что несколько крупных российских компаний рассматривают возможность поглощения отечественных разработчиков операционных систем.
• Акции Henderson (+12%) пополнили расширяющийся потребительский сектор. Федеральная торговая сеть реализует мужскую одежду, обувь, аксессуары. Относительно слабый прирост стоимости бумаг отражает непростую ситуацию в конкурентном сегменте бизнеса. Тем не менее совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2024 г. в размере 30 руб. на акцию. Это составляет порядка 4% от текущей цены, что можно оценивать как весьма высокую дивидендную доходность.
• Акции ЕвроТранс (-9%) можно отнести к потребительскому сектору. Эмитент управляет сетью автозаправочных комплексов под брендом «ТРАССА». В настоящее время биржевой курс бумаг заметно ниже цены первоначального размещения. Однако в середине января он взлетал в два раза выше текущего уровня.
• Название компании Южуралзолото (+76%) говорит само за себя — это представитель российской золотодобывающей отрасли, разместивший акции на бирже. Торгуются под сокращенным наименованием ЮГК. Удорожание бумаг на 76% за полгода в значительной степени связано с недавним неоднократным обновлением максимальной исторической цены фьючерсов на золото.
• Акции Совкомбанка (+64%) выросли в цене в 1,6 раза немногим более чем за пять месяцев. Стимулом послужила новость о планах поглощения эмитентом ХКФ Банка в срок до конца текущего года. Кроме того, на эти бумаги могут быть выплачены дивиденды за 2023 г.
• Бумаги Мосгорломбарда (+10%) в течение трех месяцев балансировали на грани стоимости размещения. Однако в начале апреля их цена резко сдвинулась вверх сразу на 20%. Стимулом стала публикация неожиданно сильных финансовых результатов за 2023 г. В частности, годовая чистая прибыль компании увеличилась более чем в 100 раз, до 262 млн. руб. В настоящее время курс акций стабилизировался выше цены IPO.
• Торговая марка Делимобиль широко известна в России. На бирже бумаги торгуются под связанным с отраслью наименованием Каршеринг (+24%). Рост стоимости почти на четверть за 3,5 месяца — неплохой дебют.
• Акции Диасофта (+36%) размещались по цене 4500 руб. На бирже их курс пока не опускался ниже 5500 руб. Эмитент относится к растущему сектору разработки и поставки IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики.
• У акций Кристалла (-22%) относительно короткая история торгов. Это бумаги одной из самых быстрорастущих алкогольных компаний в России, имеющей собственное крупное производство. Размещение состоялось по верхней границе ценового диапазона, составлявшего 8–9,5 руб., однако через три месяца рынок скорректировал столь позитивную оценку до уровня 7,4 руб.
• Лизинговая компания Европлан (+19%) является крупнейшим частным представителем отрасли в России. Размещение ее акций вызвало большой энтузиазм у инвесторов. IPO состоялось по 875 руб., что соответствовало верхней границе диапазона приема заявок. В ходе биржевых торгов цена не опускалась ниже 930 руб. С середины апреля бумаги закрепились выше важного психологически значимого уровня 1000 руб.
• Акции Займер (-7,5%) к середине мая неоднократно обновляли минимальное историческое значение. Первичное размещение бумаг микрофинансовой компании произошло по нижней границе ценового диапазона. Вероятно, скромная динамика связана с тем, что недавно состоялось IPO двух предприятий смежного профиля. Речь идет про компании Мосгорломбард и CarMoney.
Бумаги МТС Банка (+0,5%) торгуются на Московской бирже с 26 апреля, то есть чуть менее месяца. Они явно встречают техническую поддержку на подступах к уровню 2500 руб., что соответствует цене IPO. С учетом указанного фактора их перспективы на ближайшие недели выглядят нейтральными. Контролирующим акционером эмитента выступает компания МТС. Привлеченные в результате размещения акций средства пойдут на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование розничного бизнеса кредитной организации.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба