Не так давно писали про спекулятивную ставку на Софтлайн Основная идея по нему укладывается в 2 тезиса:
1️⃣#SOFL значительно отстала от других IT-компаний по динамике котировок. Рано или поздно отрыв сократится.
2️⃣Акции могут начать разгонять под второй этап обмена. Пик придется на август-сентябрь.
А что с долгосрочной составляющей?
🌍А последнее время появляется всё больше позитивных новостей по компании. Сейчас менеджмент делает основной фокус на международную экспансию. В частности:
🇰🇿 Месяц назад объявили о планах по расширению в Казахстан. Открыли офис в Алматы. Оттуда планируют занимать рынок Центральной Азии.
🇦🇪 Сегодня объявили об открытии офиса в Дубае. Расширяются на Ближний Восток.
👉Страны ЕАЭС, Ближнего Востока, Юго-восточной Азии и Индия - это лакомый кусочек для российских разработчиков. Во-первых, растущие развивающиеся рынки. Во-вторых, дружественные страны. В третьих, более низкая конкуренция со стороны западных поставщиков.
Кто первым займет “дружественные” регионы, тот потенциально станет лидером по доле рынка. Пока что Софтлайн наиболее активен в этом направлении.
Сейчас #SOFL занимает 7% российского рынка. Низкая база = потенциал для роста. Одна из стратегий - это совершение M&A сделок. В 2023 их было 5, в 2024 уже совершили одну. Расширение - основной приоритет. Целятся также на увеличение капитализации в 5 раз за 5 лет.
❌Главный минус - рост расходов. У этих планов - есть и обратная сторона, компания вынуждена много тратить на экспансию и M&A сделки. Важно следить за тем, чтобы экспансия шла не только ради выручки, а одновременно давала и рост рентабельности. Пока, первый квартал в этом плане порадовал.
📋В целом картина постепенно вырисовывается. Софтлайн сейчас - это не тот же самый #SFTL, который выходил на биржу в 2021 и, по сути, занимался перепродажей сторонних решений. Доля собственных решений растет. В 1 квартале появился выхлоп от этого в виде роста маржи по EBITDA - на 7 п.п. г/г до 8,2%.
Пока фокус на 2 среднесрочных драйверах роста, но в процессе может образоваться и весьма привлекательная долгосрочная идея.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
1️⃣#SOFL значительно отстала от других IT-компаний по динамике котировок. Рано или поздно отрыв сократится.
2️⃣Акции могут начать разгонять под второй этап обмена. Пик придется на август-сентябрь.
А что с долгосрочной составляющей?
🌍А последнее время появляется всё больше позитивных новостей по компании. Сейчас менеджмент делает основной фокус на международную экспансию. В частности:
🇰🇿 Месяц назад объявили о планах по расширению в Казахстан. Открыли офис в Алматы. Оттуда планируют занимать рынок Центральной Азии.
🇦🇪 Сегодня объявили об открытии офиса в Дубае. Расширяются на Ближний Восток.
👉Страны ЕАЭС, Ближнего Востока, Юго-восточной Азии и Индия - это лакомый кусочек для российских разработчиков. Во-первых, растущие развивающиеся рынки. Во-вторых, дружественные страны. В третьих, более низкая конкуренция со стороны западных поставщиков.
Кто первым займет “дружественные” регионы, тот потенциально станет лидером по доле рынка. Пока что Софтлайн наиболее активен в этом направлении.
Сейчас #SOFL занимает 7% российского рынка. Низкая база = потенциал для роста. Одна из стратегий - это совершение M&A сделок. В 2023 их было 5, в 2024 уже совершили одну. Расширение - основной приоритет. Целятся также на увеличение капитализации в 5 раз за 5 лет.
❌Главный минус - рост расходов. У этих планов - есть и обратная сторона, компания вынуждена много тратить на экспансию и M&A сделки. Важно следить за тем, чтобы экспансия шла не только ради выручки, а одновременно давала и рост рентабельности. Пока, первый квартал в этом плане порадовал.
📋В целом картина постепенно вырисовывается. Софтлайн сейчас - это не тот же самый #SFTL, который выходил на биржу в 2021 и, по сути, занимался перепродажей сторонних решений. Доля собственных решений растет. В 1 квартале появился выхлоп от этого в виде роста маржи по EBITDA - на 7 п.п. г/г до 8,2%.
Пока фокус на 2 среднесрочных драйверах роста, но в процессе может образоваться и весьма привлекательная долгосрочная идея.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter