Акции Газпрома отвесно падают на минимумы начала 2022 г. Курс у 133 руб. Эмоции зашкаливают, и, кажется, уже ничего не поможет, но, как известно, самое темное время как раз перед рассветом.
Вот это обвал
Бумаги Газпрома проигрывали рынку последние два года, а в конце весны 2024 г. сорвались в штопор. За месяц падение достигает 20%, курс обновил минимумы октября 2022 г. чуть выше 137 руб. и уже на уровнях кризисного февраля. Локальное дно на вечерке 23 мая зафиксировано на 133,17 руб.
Факторы переоценки стоимости известны: слабая отчетность, высокая долговая нагрузка, отрицательная резолюция правительства к совету директоров по дивидендам и уже формальный вердикт управляющих, волатильная сырьевая конъюнктура, потеря европейского рынка сбыта и промедление с продвижением на Восток. Контракта по второй китайской нитке по-прежнему нет, может быть, на ПМЭФ в начале июня что-то прояснится.
На таком фоне покупательный спрос низкий, плюс игроки на понижение пользуются моментом, еще больше усиливая навес продаж, а некоторые фонды вынуждены просто исполнять инвестиционные декларации и выходить из позиций из-за срабатывания предельных рисков. Фактически сейчас идет волна маржин-коллов, а в поведенческих финансах, как правило, это финальный аккорд.
Наблюдаемое падение сродни панике. Рациональные оценки на перспективу предполагают фундаментальную стоимость 190 руб. Недавно таргет был понижен, но и до нового потенциал свыше 40%. По соотношению риска и доходности актива выход из бумаг по текущим выглядит уже нелогичным, а игра на понижение может прерваться в любой момент.
Что по технике
Жесткий даунтренд последних лет приводит цену на глобальный аптренд по локальным минимумам 2008, 2017 и 2022 гг. Как раз сейчас цена опустилась к исторической динамической поддержке — область 133+.
Акции технически сильно перепроданы. Вероятность отбоя от поддержки и формирования базы под весомый отскок высокая. Прежняя годовая поддержка, а теперь это сильное сопротивление на круглых 150 руб., так и не отработана снизу-вверх. Это на перспективу. Правда, надо закладываться на повышенную волатильность и временные риски углубления падения.
Активным трейдерам всегда помогут защитные стоп-заявки; позиционные участники могут и переждать турбулентность. Инвесторам предоставляется возможность входа в актив по сниженной цене под перспективу нормализации бизнеса корпорации, но следует запастись терпением. Дивидендов пока ждать не стоит. Возможно, сейчас и есть дно делового цикла, а европейские активы на $17 млрд, по сути, уже обесценены.
Вот это обвал
Бумаги Газпрома проигрывали рынку последние два года, а в конце весны 2024 г. сорвались в штопор. За месяц падение достигает 20%, курс обновил минимумы октября 2022 г. чуть выше 137 руб. и уже на уровнях кризисного февраля. Локальное дно на вечерке 23 мая зафиксировано на 133,17 руб.
Факторы переоценки стоимости известны: слабая отчетность, высокая долговая нагрузка, отрицательная резолюция правительства к совету директоров по дивидендам и уже формальный вердикт управляющих, волатильная сырьевая конъюнктура, потеря европейского рынка сбыта и промедление с продвижением на Восток. Контракта по второй китайской нитке по-прежнему нет, может быть, на ПМЭФ в начале июня что-то прояснится.
На таком фоне покупательный спрос низкий, плюс игроки на понижение пользуются моментом, еще больше усиливая навес продаж, а некоторые фонды вынуждены просто исполнять инвестиционные декларации и выходить из позиций из-за срабатывания предельных рисков. Фактически сейчас идет волна маржин-коллов, а в поведенческих финансах, как правило, это финальный аккорд.
Наблюдаемое падение сродни панике. Рациональные оценки на перспективу предполагают фундаментальную стоимость 190 руб. Недавно таргет был понижен, но и до нового потенциал свыше 40%. По соотношению риска и доходности актива выход из бумаг по текущим выглядит уже нелогичным, а игра на понижение может прерваться в любой момент.
Что по технике
Жесткий даунтренд последних лет приводит цену на глобальный аптренд по локальным минимумам 2008, 2017 и 2022 гг. Как раз сейчас цена опустилась к исторической динамической поддержке — область 133+.
Акции технически сильно перепроданы. Вероятность отбоя от поддержки и формирования базы под весомый отскок высокая. Прежняя годовая поддержка, а теперь это сильное сопротивление на круглых 150 руб., так и не отработана снизу-вверх. Это на перспективу. Правда, надо закладываться на повышенную волатильность и временные риски углубления падения.
Активным трейдерам всегда помогут защитные стоп-заявки; позиционные участники могут и переждать турбулентность. Инвесторам предоставляется возможность входа в актив по сниженной цене под перспективу нормализации бизнеса корпорации, но следует запастись терпением. Дивидендов пока ждать не стоит. Возможно, сейчас и есть дно делового цикла, а европейские активы на $17 млрд, по сути, уже обесценены.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба