2 крайности рынка — взлет Аэрофлота и обвал Газпрома » Элитный трейдер
Элитный трейдер

2 крайности рынка — взлет Аэрофлота и обвал Газпрома

27 мая 2024 БКС Экспресс | Аэрофлот Газпром Зельцер Михаил
Акции Аэрофлота — лидеры доходности на подлете к важному сопротивлению, а бумаги Газпрома — абсолютные аутсайдеры на глобальной поддержке. Получится ли активным трейдерам сработать от обратного?

Аэрофлот VS Газпром

С начала года акции Аэрофлота +66%, и это лучший результат на рынке среди всех компонентов индекса МосБиржи. За последний месяц прирост 13%, и опять I место. Курс вблизи 60 руб., чего не было с февраля 2022 г.

На стороне покупателей — высокая динамика адаптации к санкциям и улучшение операционно–финансовых показателей корпорации. 29 мая выйдет отчет за I квартал 2024 г., скорее всего, он отразит усиление позитивных тенденций. Под идею нормализации бизнеса, как бы на опережение, и шла покупка бумаг. Более того, акции по-прежнему не дают покоя игрокам на понижение, но тренд очевидно вверх. И сейчас шорты — отличное топливо роста.

Инвестдома поднимают расчетную стоимость бизнеса, но рынками правят ожидания, так что фундаментальные оценки порой не поспевают за биржевым курсом и пока находятся на 15% ниже текущих. Сентимент в бумагах давно положительный. Даже на сильной коррекции рынка в последние дни отмечается вызывающая устойчивость бумаг Аэрофлота — лишь незначительная коррекция акций от двухлетних максимумов.

Технически, когда на широком рынке возобновится подъем, прежние лидеры роста и наиболее стабильные бумаги на спуске способны быстро уйти в отрыв. Для акций Аэрофлота это означает высокую вероятность покорения локальных вершин. Планка 60 руб., что соответствует и психологическому уровню по оценке SPO 2020 г., может быть достигнута предельно быстро, скажем, к публикации отчетности. И только тогда можно рассматривать паттерн «фиксации по факту» и вариант локальной коррекции. Активные трейдеры вскоре могут предпочесть забрать достойную прибыль от лонга.

2 крайности рынка — взлет Аэрофлота и обвал Газпрома


Полная противоположность — акции Газпрома: -18% с начала года и худший результат из состава индекса за месяц с -21%. Курс рухнул на минимумы февраля 2022 г., к 130 руб.

Потеря европейского рынка и сложности расширения восточного направления приводят к ухудшению операционно-финансовых метрик корпорации. Результат — отказ от выплаты дивидендов. Несмотря на все сложности, прогнозная фундаментальная стоимость здесь намного выше биржевого курса — 190 руб. Только драйверов для начала восстановления акций с многолетнего дна пока не видно. Возможно, что-то прояснится на ПМЭФ в начале июня.

Технически идет отвесное падение. Здесь и выход ряда фондов и частных инвесторов из лонгов по лимитам риска на позицию в портфеле, и спекулятивная игра на понижение. Акции перепроданы. В моменте даже был проколот глобальный восходящий тренд по локальным экстремумам с 2008, 2017, 2022 гг. Волатильность расширенная. Сложно сказать, при какой цене состоится кульминация распродаж, но высокий и резкий отскок может наступить без предупреждения и в любой момент. Активным трейдерам нужно готовиться к обратной тяге.


http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter