10 июня 2024 ИХ "Финам" | Apple
Акции Apple показали слабую динамику, отставая от индекса S&P 500. Компания сталкивается с проблемами роста доходов и замедлением рынка iPhone, что, возможно, стало причиной частичной продажи акций Apple фондом Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. Акции Apple остаются дорогими, и инвесторы могут задуматься о продаже. К таким выводам пришли обозреватели The Motley Fool.
Apple, возможно, является одной из самых прибыльных компаний в этом столетии, но в последнее время показатели технологического гиганта были не столь впечатляющими. В этом году Apple значительно отстает от S&P 500, поскольку цена акций выросла менее чем на 1% по сравнению с почти 11%-ным приростом от S&P 500.
В то время как некоторые из ее крупных технологических конкурентов за последние 18 месяцев пришли в восторг от искусственного интеллекта (ИИ), Apple, похоже, отстает от последних технологических тенденций. Ее квартальные результаты по-прежнему показывают, что компания изо всех сил пытается увеличить выручку, поскольку рынок iPhone, который обеспечивает большую часть ее доходов, продолжает развиваться.
В дополнение к своим проблемам Apple, похоже, теряет поддержку своего крупнейшего спонсора. Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в первом квартале 2024 года снова сократила свою долю в Apple. На этот раз Berkshire Hathaway продала более 116 млн акций Apple, сократив свои позиции в бумаге на 13%. Из-за низкой доходности акций их стоимость в портфеле Berkshire упала с более чем 50% в конце четвертого квартала до менее чем 41% в конце первого.
Баффет настроен против Apple?
Уоррен Баффет более открыто, чем большинство инвесторов-миллиардеров, говорит об акциях, которые он покупает и продает, но инвесторам, как правило, по-прежнему приходится гадать о покупках и продажах акций Berkshire. На ежегодном собрании акционеров Berkshire в начале мая Баффета спросили о продаже акций Apple. Давая ответ, Баффет подразумевал, что продажа была связана с возможными изменениями ставок налога на прирост капитала и желанием зафиксировать часть прибыли Berkshire.
Во время обсуждения ставки прироста капитала Баффет сказал акционерам на собрании: "В этом году я ставлю ее на уровне 21%, а позже мы планируем увеличить процентную ставку, и я не думаю, что вы будете возражать против того факта, что в этом году мы продали немного Apple".
Однако это, возможно, не объясняет всей причины решения Berkshire сократить свою долю в Apple. Баффет несколько раз за последние годы восхищался Apple как бизнесом, говоря, что считает ее третьим бизнесом Berkshire после страхового бизнеса и железной дороги BNSF. Однако Berkshire также корректирует свои активы, и недавний отчет о прибылях Apple может дать некоторое объяснение тому, почему инвестор решил продать акции.
Выручка во втором квартале 2024 финансового года упала на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $90,8 млрд, поскольку продажи iPhone снизились, а компания продолжает сталкиваться с проблемами в Китае. Хотя сервисный бизнес продолжает расти, он развивается недостаточно быстро, чтобы соответствовать предыдущей стратегии роста Apple. Для возобновления роста компании необходимы продажи продукции. По мере замедления роста прибыль на акцию (EPS) в течение отчетного периода практически не менялась и улучшилась в основном из-за большого объема выкупов акций и более высокой маржи, которую обеспечивает рост услуг.
Сужается ли экономический потенциал Apple?
Одним из альтернативных объяснений распродажи акций Berkshire может быть то, что экономическая основа производителя iPhone уже не так прочна, как раньше. Apple не сталкивается с угрозой со стороны нового конкурента, но во многих отношениях компания конкурирует сама с собой.
Если компания собирается продавать новые смартфоны и устройства, они должны быть заметно лучше предыдущих моделей, чтобы убедить потребителей продолжать их покупать. Цикл обновления, или время, в течение которого потребители ожидают покупки нового iPhone, становится все длиннее, что оказывает давление на продажи iPhone.
Поскольку ожидается, что компания выпустит свое устройство iPhone 16-го поколения позднее в этом году, потребители могут испытывать некоторую усталость от фирменного телефона компании, а инвесторы считают, что ей нужен новый стимул для роста. Кроме того, предполагаемое отсутствие у компании значительных инвестиций в искусственный интеллект может привести к тому, что в ближайшие годы она окажется на мели, поскольку такие компании, как Microsoft и Alphabet, похоже, делают все возможное, когда речь заходит об ИИ.
Наконец, акции Apple по-прежнему стоят дорого, если исходить из традиционных показателей. Отношение цены к прибыли составляет 30, что является особенно высокой оценкой для компании со снижающимися доходами. Возможно, со временем Apple вернется к более активному росту выручки, но на данный момент акции, похоже, рискуют упасть, поскольку бизнес замедляется.
Возможно, это и не является истинной причиной, по которой Баффет продал Apple, но для других нынешних акционеров это неплохая причина продать акции. Apple испытывает трудности в своем основном бизнесе. Похоже, что компания отстала в гонке за ИИ, а ее оценка является слишком высокой. Независимо от того, Баффет вы или нет, все это веские причины задуматься о продаже акций Apple сегодня.
Стоит ли вам инвестировать $1000 в Apple прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Apple, подумайте вот о чем:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила 10 лучших, по их мнению, акций, которые инвесторы могут купить сейчас ... и Apple в их число не входит.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Apple, возможно, является одной из самых прибыльных компаний в этом столетии, но в последнее время показатели технологического гиганта были не столь впечатляющими. В этом году Apple значительно отстает от S&P 500, поскольку цена акций выросла менее чем на 1% по сравнению с почти 11%-ным приростом от S&P 500.
В то время как некоторые из ее крупных технологических конкурентов за последние 18 месяцев пришли в восторг от искусственного интеллекта (ИИ), Apple, похоже, отстает от последних технологических тенденций. Ее квартальные результаты по-прежнему показывают, что компания изо всех сил пытается увеличить выручку, поскольку рынок iPhone, который обеспечивает большую часть ее доходов, продолжает развиваться.
В дополнение к своим проблемам Apple, похоже, теряет поддержку своего крупнейшего спонсора. Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в первом квартале 2024 года снова сократила свою долю в Apple. На этот раз Berkshire Hathaway продала более 116 млн акций Apple, сократив свои позиции в бумаге на 13%. Из-за низкой доходности акций их стоимость в портфеле Berkshire упала с более чем 50% в конце четвертого квартала до менее чем 41% в конце первого.
Баффет настроен против Apple?
Уоррен Баффет более открыто, чем большинство инвесторов-миллиардеров, говорит об акциях, которые он покупает и продает, но инвесторам, как правило, по-прежнему приходится гадать о покупках и продажах акций Berkshire. На ежегодном собрании акционеров Berkshire в начале мая Баффета спросили о продаже акций Apple. Давая ответ, Баффет подразумевал, что продажа была связана с возможными изменениями ставок налога на прирост капитала и желанием зафиксировать часть прибыли Berkshire.
Во время обсуждения ставки прироста капитала Баффет сказал акционерам на собрании: "В этом году я ставлю ее на уровне 21%, а позже мы планируем увеличить процентную ставку, и я не думаю, что вы будете возражать против того факта, что в этом году мы продали немного Apple".
Однако это, возможно, не объясняет всей причины решения Berkshire сократить свою долю в Apple. Баффет несколько раз за последние годы восхищался Apple как бизнесом, говоря, что считает ее третьим бизнесом Berkshire после страхового бизнеса и железной дороги BNSF. Однако Berkshire также корректирует свои активы, и недавний отчет о прибылях Apple может дать некоторое объяснение тому, почему инвестор решил продать акции.
Выручка во втором квартале 2024 финансового года упала на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $90,8 млрд, поскольку продажи iPhone снизились, а компания продолжает сталкиваться с проблемами в Китае. Хотя сервисный бизнес продолжает расти, он развивается недостаточно быстро, чтобы соответствовать предыдущей стратегии роста Apple. Для возобновления роста компании необходимы продажи продукции. По мере замедления роста прибыль на акцию (EPS) в течение отчетного периода практически не менялась и улучшилась в основном из-за большого объема выкупов акций и более высокой маржи, которую обеспечивает рост услуг.
Сужается ли экономический потенциал Apple?
Одним из альтернативных объяснений распродажи акций Berkshire может быть то, что экономическая основа производителя iPhone уже не так прочна, как раньше. Apple не сталкивается с угрозой со стороны нового конкурента, но во многих отношениях компания конкурирует сама с собой.
Если компания собирается продавать новые смартфоны и устройства, они должны быть заметно лучше предыдущих моделей, чтобы убедить потребителей продолжать их покупать. Цикл обновления, или время, в течение которого потребители ожидают покупки нового iPhone, становится все длиннее, что оказывает давление на продажи iPhone.
Поскольку ожидается, что компания выпустит свое устройство iPhone 16-го поколения позднее в этом году, потребители могут испытывать некоторую усталость от фирменного телефона компании, а инвесторы считают, что ей нужен новый стимул для роста. Кроме того, предполагаемое отсутствие у компании значительных инвестиций в искусственный интеллект может привести к тому, что в ближайшие годы она окажется на мели, поскольку такие компании, как Microsoft и Alphabet, похоже, делают все возможное, когда речь заходит об ИИ.
Наконец, акции Apple по-прежнему стоят дорого, если исходить из традиционных показателей. Отношение цены к прибыли составляет 30, что является особенно высокой оценкой для компании со снижающимися доходами. Возможно, со временем Apple вернется к более активному росту выручки, но на данный момент акции, похоже, рискуют упасть, поскольку бизнес замедляется.
Возможно, это и не является истинной причиной, по которой Баффет продал Apple, но для других нынешних акционеров это неплохая причина продать акции. Apple испытывает трудности в своем основном бизнесе. Похоже, что компания отстала в гонке за ИИ, а ее оценка является слишком высокой. Независимо от того, Баффет вы или нет, все это веские причины задуматься о продаже акций Apple сегодня.
Стоит ли вам инвестировать $1000 в Apple прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Apple, подумайте вот о чем:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила 10 лучших, по их мнению, акций, которые инвесторы могут купить сейчас ... и Apple в их число не входит.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter