В деталях
Российский рынок акций возобновил снижение после отскока прошлой недели. Обороты были выше среднего, порядка 86 млрд руб., но далеки от экстремальных предыдущего понедельника. К слову, рынок падает четвертый понедельник подряд. Статистическая аномалия растущего понедельника, которую можно было наблюдать в прошлом году на подъеме рынка, как видим, в прежнем ключе не работает при коррекции.
Рубль снова укрепился и в целом держится ближе к нижней границе диапазона 88–93, что пока не добавляет оптимизма в отношении акций экспортеров. Аналитики БКС ждут ослабления национальной валюты во II полугодии.
В ОФЗ недолго радовались сохранению ключевой ставки на уровне 16%. Индекс RGBI просел на 0,88%.
Технически индекс МосБиржи снова опустился ниже 200-дневной скользящей средней. Преодолеть сопротивления в районе 3290–3300 не удалось. Риски похода к 3100 и даже 3000 выросли. Рынок сохраняет поддержку дивидендного сезона, те же акции Сбера и Северстали вчера держались лучше рынка.
Налоги и ставки
Налоговая реформа очевидным образом скажется на корпоративной прибыли компаний. Влияние не столь серьезное, но потребовавшее пересмотра целевых цен по российским акциям, и, как следствие, взгляда на отдельные бумаги.
Что касается процентных ставок, то ключевой вопрос теперь в том, успеют ли дезинфляционные тенденции проявиться до следующего заседания Банка России. В опубликованном вчера комментарии регулятор отметил, что в мае, по оперативным данным, рост корпоративного кредитования остался высоким, а население продолжило активно наращивать задолженность по краткосрочным и долгосрочным кредитам.
Аналитики БКС обращают внимание на сделанные на прошлой неделе заявления Минфина о том, что он пересмотрит программу размещения ОФЗ на этот год. Ведомство может сократить объем займов по ОФЗ или начнет размещать флоатеры, что позитивно скажется на ставках.
Нефть вернулась к $82
Между тем, цены на нефть вернулись к $82 за баррель Brent. Резкое охлаждение на рынке последовало после оглашения решения ОПЕК+ на прошлой неделе. Тогда страны альянса приняли решение о частичном поэтапном восстановлении добровольных сокращений на 2,2 млн б/с. Мера начнет действовать с октября 2024 г.
Были пробиты уровни $81–80, что вызывало опасения развития коррекции в направлении $72. Пока такого сценария удалось избежать, и при нефти выше $80 бумаги российских нефтяников чувствуют себя увереннее. Сохраняется «Позитивный» взгляд на Газпром нефть, Татнефть и Роснефть.
Сегодня месячный отчет по рынку нефти представит ОПЕК, а Минэнерго США (EIA) опубликует обзор Short-Term Energy Outlook, в который с 11 июня будут включаться данные отчета по бурению Drilling Productivity Report.
Бумаги в фокусе
Газпром (-3,1%). Акции компании потеряли более 3%, обновив минимумы с 2017 г. Те поддержки, которые можно было строить от минимумов 2008 г., в июне были пробиты. С 20 мая отвесное падение, конечно, привело к технической перепроданности, но пока переломить нисходящую динамику не получается.
Решений по «Силе Сибири – 2» на ПМЭФ принято не было, и продавцы усилили давление. Нужны драйверы или хотя бы технические сигналы о возможном отскоке, кроме как таковой перепроданности.
НЛМК (-3%). Акции металлурга вчера также понесли ощутимые потери среди голубых фишек. В НЛМК цена балансирует чуть выше среднесрочного растущего тренда, который она еще не пробила, в отличие от индекса МосБиржи. Шансы удержаться от пробоя пока есть. Вверху остается незакрытый дивидендный гэп, но пока цель, скорее, закрепиться выше 200.
Polymetal (+5%). В противоположном направлении вчера двигались котировки золотодобытчика. Аналитики отмечают, что Polymetal — казахстанская компания, поэтому налоговые изменения в России прямого эффекта не оказывают, и целевая цена по акции остается на уровне 440 руб. Сегодня ожидается День инвестора в Астане.
Ожидаемые события
Сбербанк — финансовые результаты по РПБУ за май 2024 г.
Аэрофлот — операционные результаты за май 2024 г.
Группа Астра — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
Polymetal — День инвестора в Астане.
Банк России опубликует «Обзор рисков финансовых рынков».
ОПЕК и EIA опубликуют месячные обзоры по рынку нефти.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций возобновил снижение после отскока прошлой недели. Обороты были выше среднего, порядка 86 млрд руб., но далеки от экстремальных предыдущего понедельника. К слову, рынок падает четвертый понедельник подряд. Статистическая аномалия растущего понедельника, которую можно было наблюдать в прошлом году на подъеме рынка, как видим, в прежнем ключе не работает при коррекции.
Рубль снова укрепился и в целом держится ближе к нижней границе диапазона 88–93, что пока не добавляет оптимизма в отношении акций экспортеров. Аналитики БКС ждут ослабления национальной валюты во II полугодии.
В ОФЗ недолго радовались сохранению ключевой ставки на уровне 16%. Индекс RGBI просел на 0,88%.
Технически индекс МосБиржи снова опустился ниже 200-дневной скользящей средней. Преодолеть сопротивления в районе 3290–3300 не удалось. Риски похода к 3100 и даже 3000 выросли. Рынок сохраняет поддержку дивидендного сезона, те же акции Сбера и Северстали вчера держались лучше рынка.
Налоги и ставки
Налоговая реформа очевидным образом скажется на корпоративной прибыли компаний. Влияние не столь серьезное, но потребовавшее пересмотра целевых цен по российским акциям, и, как следствие, взгляда на отдельные бумаги.
Что касается процентных ставок, то ключевой вопрос теперь в том, успеют ли дезинфляционные тенденции проявиться до следующего заседания Банка России. В опубликованном вчера комментарии регулятор отметил, что в мае, по оперативным данным, рост корпоративного кредитования остался высоким, а население продолжило активно наращивать задолженность по краткосрочным и долгосрочным кредитам.
Аналитики БКС обращают внимание на сделанные на прошлой неделе заявления Минфина о том, что он пересмотрит программу размещения ОФЗ на этот год. Ведомство может сократить объем займов по ОФЗ или начнет размещать флоатеры, что позитивно скажется на ставках.
Нефть вернулась к $82
Между тем, цены на нефть вернулись к $82 за баррель Brent. Резкое охлаждение на рынке последовало после оглашения решения ОПЕК+ на прошлой неделе. Тогда страны альянса приняли решение о частичном поэтапном восстановлении добровольных сокращений на 2,2 млн б/с. Мера начнет действовать с октября 2024 г.
Были пробиты уровни $81–80, что вызывало опасения развития коррекции в направлении $72. Пока такого сценария удалось избежать, и при нефти выше $80 бумаги российских нефтяников чувствуют себя увереннее. Сохраняется «Позитивный» взгляд на Газпром нефть, Татнефть и Роснефть.
Сегодня месячный отчет по рынку нефти представит ОПЕК, а Минэнерго США (EIA) опубликует обзор Short-Term Energy Outlook, в который с 11 июня будут включаться данные отчета по бурению Drilling Productivity Report.
Бумаги в фокусе
Газпром (-3,1%). Акции компании потеряли более 3%, обновив минимумы с 2017 г. Те поддержки, которые можно было строить от минимумов 2008 г., в июне были пробиты. С 20 мая отвесное падение, конечно, привело к технической перепроданности, но пока переломить нисходящую динамику не получается.
Решений по «Силе Сибири – 2» на ПМЭФ принято не было, и продавцы усилили давление. Нужны драйверы или хотя бы технические сигналы о возможном отскоке, кроме как таковой перепроданности.
НЛМК (-3%). Акции металлурга вчера также понесли ощутимые потери среди голубых фишек. В НЛМК цена балансирует чуть выше среднесрочного растущего тренда, который она еще не пробила, в отличие от индекса МосБиржи. Шансы удержаться от пробоя пока есть. Вверху остается незакрытый дивидендный гэп, но пока цель, скорее, закрепиться выше 200.
Polymetal (+5%). В противоположном направлении вчера двигались котировки золотодобытчика. Аналитики отмечают, что Polymetal — казахстанская компания, поэтому налоговые изменения в России прямого эффекта не оказывают, и целевая цена по акции остается на уровне 440 руб. Сегодня ожидается День инвестора в Астане.
Ожидаемые события
Сбербанк — финансовые результаты по РПБУ за май 2024 г.
Аэрофлот — операционные результаты за май 2024 г.
Группа Астра — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.
Polymetal — День инвестора в Астане.
Банк России опубликует «Обзор рисков финансовых рынков».
ОПЕК и EIA опубликуют месячные обзоры по рынку нефти.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter