14 июня 2024 БКС Экспресс | Московская биржа
Понижаем целевую цену по бумагам Мосбиржи на 5%, до 240 руб. с 250 руб. с учетом округления за акцию, после отсечки по финальным дивидендам за 2023 г. в размере 17,5 руб. на акцию. Подтверждаем «Негативный» взгляд, исходя из отрицательной избыточной доходности в размере 25%. Акции Мосбиржи торгуются с 9,2х P/E 2024п против 11,4х среднего за 10 лет.
Главное
• Понижаем целевую цену на размер дивиденда после экс-дивидендной даты.
• Солидные выплаты за 2023 г., но коэффициент ниже исторического.
• Санкционные риски реализовались, сдержанное давление на доходы.
• Защита на волатильности, Мосбиржа выигрывает от высоких процентных ставок.
• Понижаем целевую цену на 5%, до 240 руб., сохраняем «Негативный» взгляд.
Главное
• Понижаем целевую цену на размер дивиденда после экс-дивидендной даты.
• Солидные выплаты за 2023 г., но коэффициент ниже исторического.
• Санкционные риски реализовались, сдержанное давление на доходы.
• Защита на волатильности, Мосбиржа выигрывает от высоких процентных ставок.
• Понижаем целевую цену на 5%, до 240 руб., сохраняем «Негативный» взгляд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба