Московская биржа. Снижаем целевую цену после экс-дивидендной даты

Понижаем целевую цену по бумагам Мосбиржи на 5%, до 240 руб. с 250 руб. с учетом округления за акцию, после отсечки по финальным дивидендам за 2023 г. в размере 17,5 руб. на акцию. Подтверждаем «Негативный» взгляд, исходя из отрицательной избыточной доходности в размере 25%. Акции Мосбиржи торгуются с 9,2х P/E 2024п против 11,4х среднего за 10 лет.

Главное

• Понижаем целевую цену на размер дивиденда после экс-дивидендной даты.

• Солидные выплаты за 2023 г., но коэффициент ниже исторического.

• Санкционные риски реализовались, сдержанное давление на доходы.

• Защита на волатильности, Мосбиржа выигрывает от высоких процентных ставок.

• Понижаем целевую цену на 5%, до 240 руб., сохраняем «Негативный» взгляд.

---

http://bcs-express.ru/ (C)

---

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter