19 июня 2024 БКС Экспресс | Золото
Мировые центральные банки намерены наращивать свои золотые резервы в ближайший год. Такие данные приведены в исследовании специализированной отраслевой организации «Всемирный совет по золоту» (World Gold Council). А что делать частному инвестору? Какие варианты вложений в золото сегодня доступны, разбираемся в материале.
Центробанки продолжат скупку
Согласно данным World Gold Council 29% опрошенных Центробанков намерены увеличить свои золотые резервы в ближайшие двенадцать месяцев, что является самым высоким показателем за весь период опросов с 2018 г. Это намерение оправдывается опасениями дальнейшего инфляционного давления и рисками развития различного рода кризисов. Кроме того, 81% респондентов предполагает увеличение глобальных запасов золота в Центральных банках в течение 12 ближайших месяцев.
Приведены и прогнозные оценки на более длительный период. Большинство опрошенных (66%) ожидает умеренного увеличения доли золота в составе резервов Центробанков через 5 лет. Одновременно 49% опрошенных предполагают, что доля доллара США в составе резервов через 5 лет умеренно сократится.
В 2023 г. центральные банки в целом докупили 1037 тонн золота — это вторая по величине годовая покупка в истории — после рекордного уровня в 1082 тонны в 2022 г. Для сравнения, мировой объем добычи золота в 2023 г. составил 3644 т.
Таким образом, спрос со стороны Центробанков «закрыл» 28,5% годового глобального объема производства в 2023 г. Неудивительно, что за последние месяцы фьючерсы на золото неоднократно обновили свой исторический максимум. Свежее рекордное значение составляет $2454,2 за тройскую унцию.
Спрос на золото со стороны традиционных потребителей
Крупнейшим потребителем золота в мире традиционно выступает ювелирная промышленность. Ее доля меняется год от года, но в среднем составляет около 50% от глобального спроса. Не стоит забывать, что золотые украшения носят не только и не столько эстетическую ценность. Они часто воспринимаются как форма накоплений на «черный день». В случае необходимости изделия из золота можно легко продать или отдать в залог.
Спрос на золото со стороны институциональных инвесторов и частных лиц обычно принято классифицировать как «инвестиционный» или «спекулятивный». Однако мотивация крупных инвесторов к приобретению золота вполне совпадает с причинами, по которым его скупают Центробанки. Мировая экономика, включая экономику США, уже давно вступила в период высокой инфляции. Рост популярности инвестиций в физическое и бумажное золото в первую очередь связан с необходимостью сохранения покупательной способности номинированных в фиатных валютах капиталов.
Относительно менее значимым потребителем золота выступает промышленность. На ее долю в 2023 году пришлось около 6,7% в объеме мирового спроса. Как видно, золото по-прежнему не дотягивает до статуса промышленного металла, но при этом остается металлом, носящим монетарную функцию.
Рост значимости золота для российских инвесторов
В связи с недавним прекращением в России биржевых торгов долларом США и евро, физическое и биржевое золото в рублях становится логичным заменителем «твердых» валют. Ранее стоимость драгметалла в рублях отыгрывала колебания биржевого курса доллара. Теперь она будет соответствующим образом реагировать на изменение официального курса ЦБ РФ.
Как инвестировать в золото
В текущей ситуации кажется вполне прагматичным шагом диверсифицировать портфель активами с экспозицией на золото. У российских инвесторов имеется достаточно большой выбор инструментов, позволяющих извлекать прибыль от изменения цен на металл.
Фьючерсы на золото на Московской Бирже
В настоящее время на срочном рынке Мосбиржи обращаются расчетные фьючерсы на золото в долларах США за тройскую унцию (GOLD), в рублях за один грамм (GL), а также «вечные» фьючерсы в рублях за один грамм (GLDRUBF).
Преимущества фьючерсов заключается во встроенном плече, низком пороге входа, арбитражных возможностях. При этом необходимо тщательно оценивать риски. При работе с фьючерсами стоит иметь запас кеша. Разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Биржевое золото
Биржевое золото на Мосбирже торгуется под тикером GLDRUB_TOM. Золото доступно только в рублях лотами с шагом 1 грамм.
Бонус. Пара GLDRUB_TOM является ликвидным имуществом — а значит, может выступать обеспечением для маржинальных сделок. Проще говоря, за биржевое золото можно купить акции или другой биржевой инструмент. Подробнее об этом читайте в отдельном материале.
Акции золотодобывающих компаний
В первую очередь, это бумаги Полюса и Южуралзолота (ЮГК). Необходимо учитывать, что движение цен на золото оказывает опосредованное влияние на курс этих бумаг. Важными факторами являются также бизнес-кейсы компаний. Аналитики БКС сейчас смотрят на эти бумаги позитивно. Долгосрочный потенциал роста их стоимости составляет 40–57% от текущего уровня.
Физическое золото
Инвестиции в физическое золото подходят не для всех: помимо немалых трат на приобретение физического актива, необходимо обеспечить его сохранность.
Центробанки продолжат скупку
Согласно данным World Gold Council 29% опрошенных Центробанков намерены увеличить свои золотые резервы в ближайшие двенадцать месяцев, что является самым высоким показателем за весь период опросов с 2018 г. Это намерение оправдывается опасениями дальнейшего инфляционного давления и рисками развития различного рода кризисов. Кроме того, 81% респондентов предполагает увеличение глобальных запасов золота в Центральных банках в течение 12 ближайших месяцев.
Приведены и прогнозные оценки на более длительный период. Большинство опрошенных (66%) ожидает умеренного увеличения доли золота в составе резервов Центробанков через 5 лет. Одновременно 49% опрошенных предполагают, что доля доллара США в составе резервов через 5 лет умеренно сократится.
В 2023 г. центральные банки в целом докупили 1037 тонн золота — это вторая по величине годовая покупка в истории — после рекордного уровня в 1082 тонны в 2022 г. Для сравнения, мировой объем добычи золота в 2023 г. составил 3644 т.
Таким образом, спрос со стороны Центробанков «закрыл» 28,5% годового глобального объема производства в 2023 г. Неудивительно, что за последние месяцы фьючерсы на золото неоднократно обновили свой исторический максимум. Свежее рекордное значение составляет $2454,2 за тройскую унцию.
Спрос на золото со стороны традиционных потребителей
Крупнейшим потребителем золота в мире традиционно выступает ювелирная промышленность. Ее доля меняется год от года, но в среднем составляет около 50% от глобального спроса. Не стоит забывать, что золотые украшения носят не только и не столько эстетическую ценность. Они часто воспринимаются как форма накоплений на «черный день». В случае необходимости изделия из золота можно легко продать или отдать в залог.
Спрос на золото со стороны институциональных инвесторов и частных лиц обычно принято классифицировать как «инвестиционный» или «спекулятивный». Однако мотивация крупных инвесторов к приобретению золота вполне совпадает с причинами, по которым его скупают Центробанки. Мировая экономика, включая экономику США, уже давно вступила в период высокой инфляции. Рост популярности инвестиций в физическое и бумажное золото в первую очередь связан с необходимостью сохранения покупательной способности номинированных в фиатных валютах капиталов.
Относительно менее значимым потребителем золота выступает промышленность. На ее долю в 2023 году пришлось около 6,7% в объеме мирового спроса. Как видно, золото по-прежнему не дотягивает до статуса промышленного металла, но при этом остается металлом, носящим монетарную функцию.
Рост значимости золота для российских инвесторов
В связи с недавним прекращением в России биржевых торгов долларом США и евро, физическое и биржевое золото в рублях становится логичным заменителем «твердых» валют. Ранее стоимость драгметалла в рублях отыгрывала колебания биржевого курса доллара. Теперь она будет соответствующим образом реагировать на изменение официального курса ЦБ РФ.
Как инвестировать в золото
В текущей ситуации кажется вполне прагматичным шагом диверсифицировать портфель активами с экспозицией на золото. У российских инвесторов имеется достаточно большой выбор инструментов, позволяющих извлекать прибыль от изменения цен на металл.
Фьючерсы на золото на Московской Бирже
В настоящее время на срочном рынке Мосбиржи обращаются расчетные фьючерсы на золото в долларах США за тройскую унцию (GOLD), в рублях за один грамм (GL), а также «вечные» фьючерсы в рублях за один грамм (GLDRUBF).
Преимущества фьючерсов заключается во встроенном плече, низком пороге входа, арбитражных возможностях. При этом необходимо тщательно оценивать риски. При работе с фьючерсами стоит иметь запас кеша. Разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Биржевое золото
Биржевое золото на Мосбирже торгуется под тикером GLDRUB_TOM. Золото доступно только в рублях лотами с шагом 1 грамм.
Бонус. Пара GLDRUB_TOM является ликвидным имуществом — а значит, может выступать обеспечением для маржинальных сделок. Проще говоря, за биржевое золото можно купить акции или другой биржевой инструмент. Подробнее об этом читайте в отдельном материале.
Акции золотодобывающих компаний
В первую очередь, это бумаги Полюса и Южуралзолота (ЮГК). Необходимо учитывать, что движение цен на золото оказывает опосредованное влияние на курс этих бумаг. Важными факторами являются также бизнес-кейсы компаний. Аналитики БКС сейчас смотрят на эти бумаги позитивно. Долгосрочный потенциал роста их стоимости составляет 40–57% от текущего уровня.
Физическое золото
Инвестиции в физическое золото подходят не для всех: помимо немалых трат на приобретение физического актива, необходимо обеспечить его сохранность.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба