19 июня 2024 ИХ "Финам" Никитин Дмитрий
Российский рынок в последнее время находится под давлением: настроения инвесторов ухудшились в конце мая после отказа «Газпрома» от дивидендов, затем напряжения добавили новые санкции, в том числе против Мосбиржи и НКЦ. Помимо этого, влияет растущая инфляция в России. В мае она ускорилась до 8,3%, это дополнительный аргумент для вероятного повышения ставки ЦБ в июле. Рынок, тем не менее, периодически пытается подрастать, но затем вновь отступает, в результате наблюдается повышенная волатильность. Какие акции выглядят перспективно с учетом последних событий, «переварил» ли рынок уже новые санкции, как повлияют на него действия ЦБ? Finam.ru собрал мнения экспертов.
Топ акций для покупки – что интересно и почему?
Один из факторов, который упоминают аналитики при выборе потенциально интересных акций, - это ограничения США на предоставление IT-услуг в России.
«Среди топ акций для покупки, прежде всего, бумаги компаний ИТ-сегмента, особенно тех, которые смогут с сентября действовать во внеконкурентном режиме с производителями ПО США. В последний санкционнный пакет вошла мера, запрещающая с 12 сентября использовать американское ПО на территории России», - отметил в комментарии для Finam.ru начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ» Олег Абелев.
На базе американского ПО оказывается огромное количество услуг. Positive Technologies, «Диасофт», «Астра», IVA Technologies – компании, имеющие публичный статус или планирующие его приобрести, станут в полной мере бенефициарами текущей ситуации, считает эксперт.
Также, по мнению Абелева, стоит выделить компании агропромышленного сектора, имеющие публичный статус. Они выигрывают от резкого повышения пошлин на импорт продукции из недружественных стран. Например, повышение пошлин на импорт иностранных вин окажет позитивное влияние на бумаги Novabev Group и «Абрау-Дюрсо».
Инвестбанкир и профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган считает, что в период высоких ставок прежде всего стоит обратить внимание на компании с высоким запасом денежных средств. Подобные денежные кубышки позволяют генерировать дополнительный денежный поток за счет размещения свободных средств на депозитах или в облигациях как альтернатива.
Коган выделяет три акции. Так, у «Интер РАО» денежная позиция около 520,2 млрд руб., это больше всей капитализации компании. Процентные доходы по кубышке составляют 50% от операционной прибыли. «Юнипро» - денежная позиция составляет 61,7 млрд руб. при капитализации 127 млрд руб. Процентные доходы также составляют весомую часть доходов группы. Кроме того, «Сургутнефтегаз» известен легендарной кубышкой. Только процентами за квартал зарабатывают порядка 91 млрд руб. - это 73% от всей операционной прибыли компании.
При этом, по мнению Когана, стоит крайне аккуратно относиться к закредитованным эмитентам — АФК «Система», «Мечел», «Сегежа», «Газпром», «М.Видео».
Аналитик «БКС Мир инвестиций» Юлия Голдина среди краткосрочных фаворитов выделяет обыкновенные акции «Сбера», отмечая прирост годовой прибыли за 5 месяцев, а также высокую рентабельность. Также она упоминает ТКС в связи с его интеграцией с «Росбанком» и новым этапом роста; «ЛУКОЙЛ», «Татнефть»-ао и «Газпром нефть», поскольку текущий тренд в нефти пока позитивен для акций. По МТС эксперт ждет динамики лучше рынка до закрытия реестра под дивиденды (он закрывается 16 июля). Кроме того, по ТМК Голдина ждет восстановления котировок, по ее мнению, текущий дисконт не оправдан.
Аналитики «Финама» представили свой актуализированный топ акций с наибольшим потенциалом роста. В список входят ВТБ, «НОВАТЭК», Fix Price, «РусАгро», НЛМК, «Делимобиль», «Норникель», «Газпром», Henderson и «Сургутнефтегаз»-ао.
Интересные возможности на рынке есть и в условиях волатильности. Деньги делают деньги: станьте клиентом «Финама», пополните счет на сумму от 300 тыс. до 3 млн рублей — и получите гарантированную премию 18% годовых на ваши активы в первый месяц. Кроме того, новые клиенты получат дополнительный бонус по акции «Финам Бонус 2024». Рассчитайте свою выгоду с помощью калькулятора на странице акции.
Ситуация на рынке и ближайшие перспективы
Олег Абелев считает, что российский рынок уже «переварил» новую порцию санкций США. «Паника на самом деле была недолгой - день или полтора. Просто изменилось ценообразование валютных курсов. Тем более, к этому решению готовились, о нем знали, сюрпризом оно не стало. Рынок достаточно быстро «переварил» это решение», - подчеркнул он.
Юлия Голдина отмечает, что выкуп сильного снижения на рынке на прошлой неделе вселяет надежду на среднесрочную перспективу. Однако, по ее словам, в краткосрочном периоде российский рынок может оказаться под давлением из-за рисков ужесточения монетарной политики ЦБ.
Евгений Коган не ожидает в краткосрочной перспективе какого-то резкого и агрессивного роста по индексу МосБиржи. «Скорее, склоняюсь к боковику примерно на текущих уровнях. Переписывать локальный максимум на 3520 пунктах рановато. Впереди июльское заседание ЦБ. Потенциальная 18%-ная ставка будет продолжать давить на рынок акций. Участники предпочитают менее рискованные, консервативные инструменты — облигации, вызывая отток с рынка акций», - пояснил Коган.
Топ акций для покупки – что интересно и почему?
Один из факторов, который упоминают аналитики при выборе потенциально интересных акций, - это ограничения США на предоставление IT-услуг в России.
«Среди топ акций для покупки, прежде всего, бумаги компаний ИТ-сегмента, особенно тех, которые смогут с сентября действовать во внеконкурентном режиме с производителями ПО США. В последний санкционнный пакет вошла мера, запрещающая с 12 сентября использовать американское ПО на территории России», - отметил в комментарии для Finam.ru начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ» Олег Абелев.
На базе американского ПО оказывается огромное количество услуг. Positive Technologies, «Диасофт», «Астра», IVA Technologies – компании, имеющие публичный статус или планирующие его приобрести, станут в полной мере бенефициарами текущей ситуации, считает эксперт.
Также, по мнению Абелева, стоит выделить компании агропромышленного сектора, имеющие публичный статус. Они выигрывают от резкого повышения пошлин на импорт продукции из недружественных стран. Например, повышение пошлин на импорт иностранных вин окажет позитивное влияние на бумаги Novabev Group и «Абрау-Дюрсо».
Инвестбанкир и профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган считает, что в период высоких ставок прежде всего стоит обратить внимание на компании с высоким запасом денежных средств. Подобные денежные кубышки позволяют генерировать дополнительный денежный поток за счет размещения свободных средств на депозитах или в облигациях как альтернатива.
Коган выделяет три акции. Так, у «Интер РАО» денежная позиция около 520,2 млрд руб., это больше всей капитализации компании. Процентные доходы по кубышке составляют 50% от операционной прибыли. «Юнипро» - денежная позиция составляет 61,7 млрд руб. при капитализации 127 млрд руб. Процентные доходы также составляют весомую часть доходов группы. Кроме того, «Сургутнефтегаз» известен легендарной кубышкой. Только процентами за квартал зарабатывают порядка 91 млрд руб. - это 73% от всей операционной прибыли компании.
При этом, по мнению Когана, стоит крайне аккуратно относиться к закредитованным эмитентам — АФК «Система», «Мечел», «Сегежа», «Газпром», «М.Видео».
Аналитик «БКС Мир инвестиций» Юлия Голдина среди краткосрочных фаворитов выделяет обыкновенные акции «Сбера», отмечая прирост годовой прибыли за 5 месяцев, а также высокую рентабельность. Также она упоминает ТКС в связи с его интеграцией с «Росбанком» и новым этапом роста; «ЛУКОЙЛ», «Татнефть»-ао и «Газпром нефть», поскольку текущий тренд в нефти пока позитивен для акций. По МТС эксперт ждет динамики лучше рынка до закрытия реестра под дивиденды (он закрывается 16 июля). Кроме того, по ТМК Голдина ждет восстановления котировок, по ее мнению, текущий дисконт не оправдан.
Аналитики «Финама» представили свой актуализированный топ акций с наибольшим потенциалом роста. В список входят ВТБ, «НОВАТЭК», Fix Price, «РусАгро», НЛМК, «Делимобиль», «Норникель», «Газпром», Henderson и «Сургутнефтегаз»-ао.
Интересные возможности на рынке есть и в условиях волатильности. Деньги делают деньги: станьте клиентом «Финама», пополните счет на сумму от 300 тыс. до 3 млн рублей — и получите гарантированную премию 18% годовых на ваши активы в первый месяц. Кроме того, новые клиенты получат дополнительный бонус по акции «Финам Бонус 2024». Рассчитайте свою выгоду с помощью калькулятора на странице акции.
Ситуация на рынке и ближайшие перспективы
Олег Абелев считает, что российский рынок уже «переварил» новую порцию санкций США. «Паника на самом деле была недолгой - день или полтора. Просто изменилось ценообразование валютных курсов. Тем более, к этому решению готовились, о нем знали, сюрпризом оно не стало. Рынок достаточно быстро «переварил» это решение», - подчеркнул он.
Юлия Голдина отмечает, что выкуп сильного снижения на рынке на прошлой неделе вселяет надежду на среднесрочную перспективу. Однако, по ее словам, в краткосрочном периоде российский рынок может оказаться под давлением из-за рисков ужесточения монетарной политики ЦБ.
Евгений Коган не ожидает в краткосрочной перспективе какого-то резкого и агрессивного роста по индексу МосБиржи. «Скорее, склоняюсь к боковику примерно на текущих уровнях. Переписывать локальный максимум на 3520 пунктах рановато. Впереди июльское заседание ЦБ. Потенциальная 18%-ная ставка будет продолжать давить на рынок акций. Участники предпочитают менее рискованные, консервативные инструменты — облигации, вызывая отток с рынка акций», - пояснил Коган.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба