Главное
• Рубль ударно укрепился до максимумов конца весны 2023 г. Паника в долларе и евро привела котировки на годовые минимумы, где и проходит экспирация фьючерсов. Даже биржевой юань рухнул. Где предел?
• Глобальный доллар США консолидируется в ожидании сигналов макростатистики, пока индекс DXY у 105,3 п. — сентимент на снижение ключевой ставки ФРС усиливается, вероятность осеннего монетарного секвестра около 65%, а это перспективный драйвер ослабления американской нацвалюты, усиления иных валют, устойчивости рынков акций и commodities.
• Нефть Brent после планового подлета к $86 корректируется на $85 — тренд сменился на восходящий и все, что выше поддержки в области $84,5, рассматривается от лонга. Золото уже $2340, идет попытка прорыва динамического сопротивления, скорее всего, будет удачно. А газ NG уже в направлении $2,95, следующий ориентир на максимумы года выше $3,15 с расчетным стопом под $2,8.
В деталях
Рубль резко укрепился, инвалюты отвесно упали на минимумы за последние 13 месяцев. Идет тотальный выход из токсичных валют, доллара и евро на фоне инфраструктурных санкций США против биржи, расчетного и клирингового центров. Юань тоже попал под раздачу на фоне опасений вторичных санкций, но здесь вероятность реализации риска видится пониженной.
Со стороны внутренних валютных барьеров поддержку рублю оказывают:
• Жесткая ДКП ЦБ, сдерживающая спрос на валюту под импорт и временные сложности с оплатой импорта.
• Нормативы репатриации выручки экспортеров, увеличивающие общее предложение валюты на рынке.
• Высокие притоки валюты от проданной дорогой нефти в начале весны.
• Бюджетное правило, работающее от продажи валюты по увеличенным в июне лимитам.
• Близость налогового периода — к 28 июня экспортеры торопятся исполнить обязательства перед бюджетом, что в моменте еще больше давит на курсы инвалют.
Официальные курсы доллара и евро от ЦБ с внебиржевого рынка на сегодня на 5% ниже — 82,6 за доллар США и 89,1 за евро. Вечный фьючерс USDRUBF на Мосбирже вчера прокалывал 81. Спреды инструментов расширенные, волатильность очень высокая: эффект повышенной риск-премии на фоне действующих ограничений и эмоций.
Биржевой юань в моменте был у 10,8, это локальные минимумы с мая 2023 г. Пара CNY/RUB к закрытию вернулась выше 11. Технически в ближайшие сессии есть вариант сходить еще повыше — область 11,3–11,5.
Сегодня экспирация июньских фьючерсов на доллар и евро по ценам ЦБ. Следующие контракты до сентября — фьючерс SiU4 на 1000 долларов США и EuU4 на 1000 евро.
Тактически на рынке-спот и во фьючерсных контрактах еще возможны отголоски продаж, но перепроданность сильная, да и экспирация состоялась. В ближайшие дни в инвалютах вероятно формирование базы под отскок.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Рубль ударно укрепился до максимумов конца весны 2023 г. Паника в долларе и евро привела котировки на годовые минимумы, где и проходит экспирация фьючерсов. Даже биржевой юань рухнул. Где предел?
• Глобальный доллар США консолидируется в ожидании сигналов макростатистики, пока индекс DXY у 105,3 п. — сентимент на снижение ключевой ставки ФРС усиливается, вероятность осеннего монетарного секвестра около 65%, а это перспективный драйвер ослабления американской нацвалюты, усиления иных валют, устойчивости рынков акций и commodities.
• Нефть Brent после планового подлета к $86 корректируется на $85 — тренд сменился на восходящий и все, что выше поддержки в области $84,5, рассматривается от лонга. Золото уже $2340, идет попытка прорыва динамического сопротивления, скорее всего, будет удачно. А газ NG уже в направлении $2,95, следующий ориентир на максимумы года выше $3,15 с расчетным стопом под $2,8.
В деталях
Рубль резко укрепился, инвалюты отвесно упали на минимумы за последние 13 месяцев. Идет тотальный выход из токсичных валют, доллара и евро на фоне инфраструктурных санкций США против биржи, расчетного и клирингового центров. Юань тоже попал под раздачу на фоне опасений вторичных санкций, но здесь вероятность реализации риска видится пониженной.
Со стороны внутренних валютных барьеров поддержку рублю оказывают:
• Жесткая ДКП ЦБ, сдерживающая спрос на валюту под импорт и временные сложности с оплатой импорта.
• Нормативы репатриации выручки экспортеров, увеличивающие общее предложение валюты на рынке.
• Высокие притоки валюты от проданной дорогой нефти в начале весны.
• Бюджетное правило, работающее от продажи валюты по увеличенным в июне лимитам.
• Близость налогового периода — к 28 июня экспортеры торопятся исполнить обязательства перед бюджетом, что в моменте еще больше давит на курсы инвалют.
Официальные курсы доллара и евро от ЦБ с внебиржевого рынка на сегодня на 5% ниже — 82,6 за доллар США и 89,1 за евро. Вечный фьючерс USDRUBF на Мосбирже вчера прокалывал 81. Спреды инструментов расширенные, волатильность очень высокая: эффект повышенной риск-премии на фоне действующих ограничений и эмоций.
Биржевой юань в моменте был у 10,8, это локальные минимумы с мая 2023 г. Пара CNY/RUB к закрытию вернулась выше 11. Технически в ближайшие сессии есть вариант сходить еще повыше — область 11,3–11,5.
Сегодня экспирация июньских фьючерсов на доллар и евро по ценам ЦБ. Следующие контракты до сентября — фьючерс SiU4 на 1000 долларов США и EuU4 на 1000 евро.
Тактически на рынке-спот и во фьючерсных контрактах еще возможны отголоски продаж, но перепроданность сильная, да и экспирация состоялась. В ближайшие дни в инвалютах вероятно формирование базы под отскок.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter