20 июня 2024 Кот.Финанс
На самом деле надо еще найти причину, почему не падать!
Но разбираемся по порядку...
Акции
Еще в апреле мы выпустили статью «❌Акции? Спасибо, нет!»
В ее основе ожидания сложных времен из-за
· Высоких ставок
· Вероятности роста налогов
· Риска прилетов и эскалации конфликта с «западными партнерами»
· 💩 ссанкций
· Дефицита бюджета (решается налогами)
Все это было приправлено тем, что рынок дорог, а черные лебеди вполне могут случиться.
«За акции» — закрытый контур и инфляция. Нуууу такие себе союзники. А фактор высоких ставок должен бить по рынку акций с двух орудий:
— рост процентов закредитованных компаний, падение их прибылей и дивидендов
— наличие альтернатив рынка облигаций, который дает почти без риска 15% и больше. А дивиденды снижаются
Облигации
Мы видели защиту в рынке облигаций, но напрасно: если в конце прошлого года были ожидания снижения ставок с лета, то сейчас наоборот пошли разговоры о возможном ее увеличении
Чем длиннее облигации – тем более нервно они реагируют на рост ставок, или более длительный период жесткой ДКП. Всё это тянет рынок ОФЗ вниз. Корпораты держатся только за счет купонов и более короткого срока. С начала года в нулях. Комфортно себя чувствуют только флоатеры
Валюта
На фоне новостей о 💩 санкциях на MOEX и отмене доллара, мало кто ожидал укрепление рубля. Хотя, постфактум звучит логично: обращение валюты сохранится через межбанк, но желающих купить ее будет меньше, а экспортеры вынуждены продавать. На этом фоне, последняя ликвидная ин.валюта в России – юань – стремительно теряет в цене, следуя кросс-курсам к доллару
Но вот тут никто не ожидает сценария 2022 года, когда доллар дошел до 50. Сегодня достаточно отменить обязательную продажу выручки экспортерами, и наладить иной способ отъема у них валюты.
А пока крепкий рубль убивает бизнес Сегежи, и увеличивает прибыль М.Видео (или нет???): дешевая китайская электроника же будет стимулировать продажи? Но что делать с забитым складом, купленным по курсу 12+?
Недвижимость
Бетон отлично растет, но заработать на этом не просто: купив сегодня по льготной ставке, продать за те же деньги на вторичном рынке не получится. Нет льготной ставки – нет высокой цены. Если покупать, то для себя, или в расчете на аренду на 30 лет.
Но если вы за 4 года не купили по льготе – зачем это делать за неделю до окончания программы на пике цен?
Помните старый советский мультик, где кошак пытается из 6 кубиков собрать рыбку и не получается?
Так же и на рынке не получается собрать ПРИБЫЛЬ из почти любых инвестиций в этом году
Не мудрено, что хочется пойти по следам этого котика, и разнести всё. Помните как это было?
Но решение есть!
Наша философия – инвестиции должны быть пассивными. Вложили деньги на год – ждите год, не смотрите в приложение несколько раз в день. Если деньги понадобятся через неделю – вкладывайте в соответствующие инструменты (накопительный/вклад/LQDT)
В сбалансированном портфеле есть место и для кэша, и для долгосрочных, и для рискованных вложений. Но если геймификацию (желания поспекулировать) не преодолеть – идите вклады 😁
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter