Давайте выберем акции, которые позволяют долгосрочным инвесторам получать условно постоянный доход за счет стабильных выплат.
Дивиденды могут быть сравнительно невысокими. Дивидендная доходность в том числе зависит и от котировок бумаг. Сводный показатель индекса МосБиржи за период с 2013 по 2023 гг. составил 4–10% годовых, так что в качестве бенчмарка для оценки российских акций можно использовать 8%.
В России «дивидендных аристократов» сейчас нет. Из-за санкций и последовавшего за ними экономического шока ЦБ РФ в апреле 2022 г. рекомендовал компаниям воздержаться от дивидендных выплат за 2021 г. Несмотря на это, давайте посмотрим на статистику и попробуем найти несколько предприятий на Мосбирже с условно стабильными выплатами. Они могут быть невысокими.
Параметры подборки:
• увеличивали выплаты на протяжении 10 лет, возможны небольшие отклонения
• рост дивидендов за 5 лет свыше 1% среднем в год
• дивдоходность — свыше 3% годовых за 2023 г., если дивиденды объявлены
• прогнозная дивидендная доходность на 12 мес. — положительная (данные БКС Мир инвестиций)
Газпром нефть («Позитивный» взгляд. Цель на год — 1000 руб. / +42%)
Дивиденды Газпром нефти растут с 2015 г. Исключением стал пандемийный 2020 г. По итогам первых 9 мес. 2023 г. компания увеличила сумму выплат акционерам с 50% до 75% чистой прибыли. В ближайшие годы материнской компании — Газпрому — понадобятся высокие дивиденды от нефтяной «дочки».
Газпром нефть характеризуется низкой долговой нагрузкой. С 2020 г. по 2023 г. соотношение Долг / EBITDA снизилось 1,32 до 0,23. Все это повышает вероятность дальнейших устойчивых выплат. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев равна 15,4%, согласно оценке аналитиков БКС Мир инвестиций. Последний день для покупки акций под дивиденды — 05.07.2024.
Сургутнефтегаз-ао («Негативный» взгляд. Цель на год — 28 руб. / 0%)
За пять лет выплаты компании увеличивались на 6% среднем в год. Диапазон колебаний выплат за 10 лет — от 0,6 до 0,85 на акцию в расчете на год. В 2023 г. предприятие стало одним из главных бенефициаров ослабления рубля. Девальвация привела к положительной валютной переоценке многомиллиардной кубышки и росту прибыли по РСБУ в 22 раза, до 1 334 млрд руб.
Среди предприятий крупной капитализации у Сургутнефтегаза самый высокий отрицательный чистый долг — минус 6 трлн руб. Речь идет сумме долгосрочных кредитов и краткосрочного долга за вычетом денежных средств. Прежде всего, это гарантия выплат по «префам», но про «обычку» забывать не стоит. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев равна 3%, согласно оценке аналитиков БКС Мир инвестиций. Последний день для покупки акций под дивиденды — 17.07.2024.
Ростелеком-ап («Нейтральный» взгляд. Цель на год — 100 руб. / +27%)
Дивиденды Ростелекома по итогам прошлого года могут оказаться на 10% выше, чем за 2022 г. Официального подтверждения пока не последовало. Если информация окажется корректной, то выплаты за 2023 г. могут составить около 6 руб. на акцию. Дивидендная политика Ростелекома на 2021–2023 гг. предусматривает как минимум 5 руб. В документе прописано ежегодное увеличение выплат более чем на 5%. Помимо этого Ростелеком должен направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли. Предприятие готовит новую дивидендную политику.
По «обычке» Ростелекома средний прирост выплат за пять лет составил 2% в год, по «префам» ситуация аналогичная. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев равна 7,7% и 8,9% соответственно, согласно оценке аналитиков БКС Мир инвестиций. Исходя из этого, предлагаю выбрать привилегированные акции.
Дивиденды могут быть сравнительно невысокими. Дивидендная доходность в том числе зависит и от котировок бумаг. Сводный показатель индекса МосБиржи за период с 2013 по 2023 гг. составил 4–10% годовых, так что в качестве бенчмарка для оценки российских акций можно использовать 8%.
В России «дивидендных аристократов» сейчас нет. Из-за санкций и последовавшего за ними экономического шока ЦБ РФ в апреле 2022 г. рекомендовал компаниям воздержаться от дивидендных выплат за 2021 г. Несмотря на это, давайте посмотрим на статистику и попробуем найти несколько предприятий на Мосбирже с условно стабильными выплатами. Они могут быть невысокими.
Параметры подборки:
• увеличивали выплаты на протяжении 10 лет, возможны небольшие отклонения
• рост дивидендов за 5 лет свыше 1% среднем в год
• дивдоходность — свыше 3% годовых за 2023 г., если дивиденды объявлены
• прогнозная дивидендная доходность на 12 мес. — положительная (данные БКС Мир инвестиций)
Газпром нефть («Позитивный» взгляд. Цель на год — 1000 руб. / +42%)
Дивиденды Газпром нефти растут с 2015 г. Исключением стал пандемийный 2020 г. По итогам первых 9 мес. 2023 г. компания увеличила сумму выплат акционерам с 50% до 75% чистой прибыли. В ближайшие годы материнской компании — Газпрому — понадобятся высокие дивиденды от нефтяной «дочки».
Газпром нефть характеризуется низкой долговой нагрузкой. С 2020 г. по 2023 г. соотношение Долг / EBITDA снизилось 1,32 до 0,23. Все это повышает вероятность дальнейших устойчивых выплат. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев равна 15,4%, согласно оценке аналитиков БКС Мир инвестиций. Последний день для покупки акций под дивиденды — 05.07.2024.
Сургутнефтегаз-ао («Негативный» взгляд. Цель на год — 28 руб. / 0%)
За пять лет выплаты компании увеличивались на 6% среднем в год. Диапазон колебаний выплат за 10 лет — от 0,6 до 0,85 на акцию в расчете на год. В 2023 г. предприятие стало одним из главных бенефициаров ослабления рубля. Девальвация привела к положительной валютной переоценке многомиллиардной кубышки и росту прибыли по РСБУ в 22 раза, до 1 334 млрд руб.
Среди предприятий крупной капитализации у Сургутнефтегаза самый высокий отрицательный чистый долг — минус 6 трлн руб. Речь идет сумме долгосрочных кредитов и краткосрочного долга за вычетом денежных средств. Прежде всего, это гарантия выплат по «префам», но про «обычку» забывать не стоит. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев равна 3%, согласно оценке аналитиков БКС Мир инвестиций. Последний день для покупки акций под дивиденды — 17.07.2024.
Ростелеком-ап («Нейтральный» взгляд. Цель на год — 100 руб. / +27%)
Дивиденды Ростелекома по итогам прошлого года могут оказаться на 10% выше, чем за 2022 г. Официального подтверждения пока не последовало. Если информация окажется корректной, то выплаты за 2023 г. могут составить около 6 руб. на акцию. Дивидендная политика Ростелекома на 2021–2023 гг. предусматривает как минимум 5 руб. В документе прописано ежегодное увеличение выплат более чем на 5%. Помимо этого Ростелеком должен направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли. Предприятие готовит новую дивидендную политику.
По «обычке» Ростелекома средний прирост выплат за пять лет составил 2% в год, по «префам» ситуация аналогичная. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев равна 7,7% и 8,9% соответственно, согласно оценке аналитиков БКС Мир инвестиций. Исходя из этого, предлагаю выбрать привилегированные акции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба