27 июня 2024 БКС Экспресс Зельцер Михаил
На основе фундаментальных оценок сформируем портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом доходности.
Топ-10
Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:
• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта
На основе обновленной стратегии аналитиков БКС отберем по 1 бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на следующие 12 месяцев. В стратегии по каждой акции есть отдельный фундаментальный разбор. Сформируем широко диверсифицированный отраслевой портфель из 10 инструментов, позволяющий снизить риски отдельно взятой бумаги и сектора.
Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками Индекса акций МосБиржи.
Отраслевой портфель
Годовой таргет Индекса МосБиржи без дивидендной компоненты — 3800 п., что от текущих 3150 п. предполагает потенциал свыше +20%.
В разрезе отраслей рынка наивысший потенциал у акций представителя сектора металлов и добычи: «обычки» Мечела, более 118%, и у финансистов: до +62% по бумагам банка ВТБ. Наименьший — в секторе химии и нефтехимии у ФосАгро с предельными +23%.
Средний потенциал условного портфеля по котировкам на закрытие 26 июня 2024 г. и до конца I полугодия 2025 г. — около 53%, что в 2,5 раза больше прогнозной доходности самого индекса МосБиржи.
Рынок не статичен, и в рамках прогнозного периода могут появляться новые вводные, способные в значительной степени изменить оценку широкого рынка и отдельно взятых бумаг. Но пока — вот так.
Топ-10
Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:
• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта
На основе обновленной стратегии аналитиков БКС отберем по 1 бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на следующие 12 месяцев. В стратегии по каждой акции есть отдельный фундаментальный разбор. Сформируем широко диверсифицированный отраслевой портфель из 10 инструментов, позволяющий снизить риски отдельно взятой бумаги и сектора.
Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками Индекса акций МосБиржи.
Отраслевой портфель
Годовой таргет Индекса МосБиржи без дивидендной компоненты — 3800 п., что от текущих 3150 п. предполагает потенциал свыше +20%.
В разрезе отраслей рынка наивысший потенциал у акций представителя сектора металлов и добычи: «обычки» Мечела, более 118%, и у финансистов: до +62% по бумагам банка ВТБ. Наименьший — в секторе химии и нефтехимии у ФосАгро с предельными +23%.
Средний потенциал условного портфеля по котировкам на закрытие 26 июня 2024 г. и до конца I полугодия 2025 г. — около 53%, что в 2,5 раза больше прогнозной доходности самого индекса МосБиржи.
Рынок не статичен, и в рамках прогнозного периода могут появляться новые вводные, способные в значительной степени изменить оценку широкого рынка и отдельно взятых бумаг. Но пока — вот так.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба