8 июля 2024 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
В этом году российская экономика продолжает расти быстрыми темпами. По данным Росстата, рост ВВП в первом квартале 2024 года ускорился до 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Аналитики «Финама» провели исследование отечественного рынка и дали рекомендации для инвесторов. Finam.ru рассказывает, что происходит с российской экономикой и в какие перспективные акции инвесторы могут вложиться в третьем квартале 2024 года.
ЦБ пока не смог побороть инфляцию и продолжит поднимать ключевую ставку
В ходе онлайн-трансляции, посвященной выходу стратегии на третий квартал, Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам», отметила, что рынок был заранее подготовлен к тому, что ЦБ будет рассматривать повышение ключевой ставки до 17-18% на июльском заседании. Экономика пока не остывает в отличие от базового сценария ЦБ, кредитование и инфляция растут, поэтому ставку придется поднимать либо до указанного уровня, либо выше.
Наталия Малых, руководитель анализа акций ФГ «Финам», считает, что российский рынок продолжит находиться в боковике, в который попал в августе прошлого года из-за пониженных валютных курсов, которые негативны для отечественных экспортеров, и ожидания повышения ставок. По мнению эксперта, часть денег может уйти в облигации и депозиты, но рынок акций сильно не упадет, поскольку они защищают от инфляции.
Малых советует делать ставку на те компании, которые накопили чистую денежную позицию, имеют отрицательный долг и другие хорошие показатели, и могут заработать на высоких ставках. К ним относятся следующие акции.
«Сургутнефтегаз»
«Сургутнефтегаз» - четвертая по объему добычи нефтяная компания в России. Она специализируется на нефтегазодобыче, нефтепереработке и розничной торговле.
Многомиллиардная «кубышка» компании продолжает привлекать инвесторов. По состоянию на первый квартал 2024 года на счетах компании находилось 5,9 трлн рублей при капитализации около 1,5 трлн рублей. При этом около 30-40% кубышки сейчас держится в рублях и вложено в инструменты с рублевой доходностью. Только за первый квартал 2024-го компания заработала 91 млрд рублей процентных доходов, что на 73% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Сургутнефтегаза» с целевой ценой 37,2 рублей и потенциалом роста 32,8%%.
«Северсталь» и НЛМК
По мнению экспертов, в лучшем положении сейчас находятся сталевары «Северсталь» и НЛМК, поскольку основную налоговую нагрузку они уже получили, и новая реформа их затронет меньше других компаний в секторе. Пережив потерю экспорта, они полностью ориентированы на внутренний рынок, где спрос и цены на стальную металлопродукцию растут, в отличие от экспортных рынков. Кроме того, они не имеют чистого долга, но имеют чистую денежную позицию и снова платят дивиденды.
«Северсталь» - одна из крупнейших российских вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний. На долю группы приходится около 16% объема выпуска стали в стране.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Северстали» с целевой ценой 1678 рублей и потенциалом роста 9,1%. С учетом дивидендов совокупный доход акционеров составит 26,5%.
НЛМК - одна из крупнейших в мире металлургических компаний. Она осуществляет полный металлургический цикл, производит чугун, слябы и различные виды стали. Основное предприятие - Новолипецкий металлургический комбинат.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции НЛМК с целевой ценой 256,2 рублей и потенциалом роста 45,2%. С учетом дивидендов общая доходность акционеров составит 61,9%.
«Мать и дитя»
«Мать и дитя» - один из лидеров частных медицинских услуг в стране.
По мнению экспертов, акции компании выглядят привлекательно после недавней просадки. У «Мать и дитя» все хорошо с финансовыми показателями, поскольку частная медицина в России динамично развивается даже в условиях неблагоприятной демографической ситуации. Чистая денежная позиция на балансе компании на конец первого квартала 2024 года составляла почти 11 млрд рублей.
В 2023 году общая выручка сети «Мать и дитя» увеличилась на 9,6% и достигла 27,63 млрд рублей, а чистая прибыль подскочила на 65,8%, до 7,82 млрд рублей.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Мать и дитя» с целевой ценой 1197 рублей и потенциалом роста 43%. С учетом дивидендов общая доходность акционеров составит 55,6%.
«ЛУКОЙЛ»
«ЛУКОЙЛ» - один из лидеров российского нефтяного рынка, традиционно выделяющийся привлекательными дивидендами.
По словам экспертов, на конец 2023 года «ЛУКОЙЛ» накопил на счетах более 1,2 трлн рублей, что составляет 20% капитализации нефтяника. Это позволяет ему выигрывать от повышенных процентных ставок.
Как отмечают аналитики «Финама», если эти средства не будут использованы на выкуп нерезидентов с дисконтом, то дивиденд на горизонте 12 месяцев может составить около 1150 рублей на акцию и принести 15,8% доходности. Если выкуп акций у нерезидентов с дисконтом состоится, то потенциальный дивиденд будет меньше, но каждые 2% выкупленных бумаг будут увеличивать стоимость акций на 2%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «ЛУКОЙЛа» с целевой ценой 8 395 рублей и потенциалом роста 15,8%. С учетом дивидендов общая доходность акционеров составит 31,6%.
Аналитики «Финама» провели исследование отечественного рынка и дали рекомендации для инвесторов. Finam.ru рассказывает, что происходит с российской экономикой и в какие перспективные акции инвесторы могут вложиться в третьем квартале 2024 года.
ЦБ пока не смог побороть инфляцию и продолжит поднимать ключевую ставку
В ходе онлайн-трансляции, посвященной выходу стратегии на третий квартал, Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам», отметила, что рынок был заранее подготовлен к тому, что ЦБ будет рассматривать повышение ключевой ставки до 17-18% на июльском заседании. Экономика пока не остывает в отличие от базового сценария ЦБ, кредитование и инфляция растут, поэтому ставку придется поднимать либо до указанного уровня, либо выше.
Наталия Малых, руководитель анализа акций ФГ «Финам», считает, что российский рынок продолжит находиться в боковике, в который попал в августе прошлого года из-за пониженных валютных курсов, которые негативны для отечественных экспортеров, и ожидания повышения ставок. По мнению эксперта, часть денег может уйти в облигации и депозиты, но рынок акций сильно не упадет, поскольку они защищают от инфляции.
Малых советует делать ставку на те компании, которые накопили чистую денежную позицию, имеют отрицательный долг и другие хорошие показатели, и могут заработать на высоких ставках. К ним относятся следующие акции.
«Сургутнефтегаз»
«Сургутнефтегаз» - четвертая по объему добычи нефтяная компания в России. Она специализируется на нефтегазодобыче, нефтепереработке и розничной торговле.
Многомиллиардная «кубышка» компании продолжает привлекать инвесторов. По состоянию на первый квартал 2024 года на счетах компании находилось 5,9 трлн рублей при капитализации около 1,5 трлн рублей. При этом около 30-40% кубышки сейчас держится в рублях и вложено в инструменты с рублевой доходностью. Только за первый квартал 2024-го компания заработала 91 млрд рублей процентных доходов, что на 73% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Сургутнефтегаза» с целевой ценой 37,2 рублей и потенциалом роста 32,8%%.
«Северсталь» и НЛМК
По мнению экспертов, в лучшем положении сейчас находятся сталевары «Северсталь» и НЛМК, поскольку основную налоговую нагрузку они уже получили, и новая реформа их затронет меньше других компаний в секторе. Пережив потерю экспорта, они полностью ориентированы на внутренний рынок, где спрос и цены на стальную металлопродукцию растут, в отличие от экспортных рынков. Кроме того, они не имеют чистого долга, но имеют чистую денежную позицию и снова платят дивиденды.
«Северсталь» - одна из крупнейших российских вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний. На долю группы приходится около 16% объема выпуска стали в стране.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Северстали» с целевой ценой 1678 рублей и потенциалом роста 9,1%. С учетом дивидендов совокупный доход акционеров составит 26,5%.
НЛМК - одна из крупнейших в мире металлургических компаний. Она осуществляет полный металлургический цикл, производит чугун, слябы и различные виды стали. Основное предприятие - Новолипецкий металлургический комбинат.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции НЛМК с целевой ценой 256,2 рублей и потенциалом роста 45,2%. С учетом дивидендов общая доходность акционеров составит 61,9%.
«Мать и дитя»
«Мать и дитя» - один из лидеров частных медицинских услуг в стране.
По мнению экспертов, акции компании выглядят привлекательно после недавней просадки. У «Мать и дитя» все хорошо с финансовыми показателями, поскольку частная медицина в России динамично развивается даже в условиях неблагоприятной демографической ситуации. Чистая денежная позиция на балансе компании на конец первого квартала 2024 года составляла почти 11 млрд рублей.
В 2023 году общая выручка сети «Мать и дитя» увеличилась на 9,6% и достигла 27,63 млрд рублей, а чистая прибыль подскочила на 65,8%, до 7,82 млрд рублей.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Мать и дитя» с целевой ценой 1197 рублей и потенциалом роста 43%. С учетом дивидендов общая доходность акционеров составит 55,6%.
«ЛУКОЙЛ»
«ЛУКОЙЛ» - один из лидеров российского нефтяного рынка, традиционно выделяющийся привлекательными дивидендами.
По словам экспертов, на конец 2023 года «ЛУКОЙЛ» накопил на счетах более 1,2 трлн рублей, что составляет 20% капитализации нефтяника. Это позволяет ему выигрывать от повышенных процентных ставок.
Как отмечают аналитики «Финама», если эти средства не будут использованы на выкуп нерезидентов с дисконтом, то дивиденд на горизонте 12 месяцев может составить около 1150 рублей на акцию и принести 15,8% доходности. Если выкуп акций у нерезидентов с дисконтом состоится, то потенциальный дивиденд будет меньше, но каждые 2% выкупленных бумаг будут увеличивать стоимость акций на 2%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «ЛУКОЙЛа» с целевой ценой 8 395 рублей и потенциалом роста 15,8%. С учетом дивидендов общая доходность акционеров составит 31,6%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба