9 июля 2024 БКС Экспресс
Российский рынок второй месяц демонстрирует разнонаправленную динамику. Индекс МосБиржи остается около уровня 3100 п., хотя и совершает периодически попытки выйти из этого боковика.
Данная тенденция может продолжаться достаточно долго, особенно на фоне традиционного летнего затишья на рынке. Какой подход лучше использовать в этих условиях для повышения доходности?
Сток-пикинг
• Сток-пикинг (от англ. stock picking) — стратегия тщательного подбора акций. Она противоположна инвестированию в индексы или широкий рынок.
• Даже доходность «Народного портфеля», состав которого ежемесячно публикует Московская биржа, оказалась лучше доходности индекса. С момента его запуска в начале 2020 г. доходность составила 7,1% против 2,6% Индекса МосБиржи. За июнь «Народный портфель» просел всего на 0,5% против потерь в 0,9% у индекса.
• Для самостоятельного подбора акций требуются серьезные усилия и время, поэтому можно воспользоваться экспертизой аналитиков БКС. На российском рынке флагманский продукт аналитиков — краткосрочный портфель. 70% прибыли принесли корзины фаворитов и аутсайдеров в 2023 г., то есть лонг против шорта. Это более чем на 20% лучше рынка. В числе краткосрочных фаворитов БКС сейчас числятся:
- Сбербанк
- ТКС Холдинг
- ЛУКОЙЛ
- Татнефть
- Газпром нефть
- МТС
- Мосбиржа
Торговля в диапазоне
• Самая очевидная и популярная стратегия, позволяющая заработать деньги в отсутствие устойчивой тенденции на рынке, — торговля в сложившемся диапазоне. Она предполагает более активный подход.
• Если мы перейдем на дневной график индекса МосБиржи, то увидим, что он движется в боковом канале. В районе 3000–3050 п. усиливаются покупки, не дающие фондовому индикатору уйти ниже (сильная поддержка). И, наоборот, как только индекс приближается к области 3220–3270 п, активизируются продавцы (сильное сопротивление).
• Подход прост — покупай у нижней границы боковика, продавай у верхней.
• Реализовать стратегию можно как через фьючерс на Индекс МосБиржи MXU4, так и через покупку/продажу отдельных бумаг. Фьючерс на индекс можно покупать у нижней границы боковика и продавать в шорт — у верхней.
(!) Не забываем, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие того же эффекта плеча, и стоит иметь на счете запас свободных денежных средств. Если их использовать не для хеджа, а спекулятивно, разумно оставлять на счете сумму, например, равную нескольким величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Данная тенденция может продолжаться достаточно долго, особенно на фоне традиционного летнего затишья на рынке. Какой подход лучше использовать в этих условиях для повышения доходности?
Сток-пикинг
• Сток-пикинг (от англ. stock picking) — стратегия тщательного подбора акций. Она противоположна инвестированию в индексы или широкий рынок.
• Даже доходность «Народного портфеля», состав которого ежемесячно публикует Московская биржа, оказалась лучше доходности индекса. С момента его запуска в начале 2020 г. доходность составила 7,1% против 2,6% Индекса МосБиржи. За июнь «Народный портфель» просел всего на 0,5% против потерь в 0,9% у индекса.
• Для самостоятельного подбора акций требуются серьезные усилия и время, поэтому можно воспользоваться экспертизой аналитиков БКС. На российском рынке флагманский продукт аналитиков — краткосрочный портфель. 70% прибыли принесли корзины фаворитов и аутсайдеров в 2023 г., то есть лонг против шорта. Это более чем на 20% лучше рынка. В числе краткосрочных фаворитов БКС сейчас числятся:
- Сбербанк
- ТКС Холдинг
- ЛУКОЙЛ
- Татнефть
- Газпром нефть
- МТС
- Мосбиржа
Торговля в диапазоне
• Самая очевидная и популярная стратегия, позволяющая заработать деньги в отсутствие устойчивой тенденции на рынке, — торговля в сложившемся диапазоне. Она предполагает более активный подход.
• Если мы перейдем на дневной график индекса МосБиржи, то увидим, что он движется в боковом канале. В районе 3000–3050 п. усиливаются покупки, не дающие фондовому индикатору уйти ниже (сильная поддержка). И, наоборот, как только индекс приближается к области 3220–3270 п, активизируются продавцы (сильное сопротивление).
• Подход прост — покупай у нижней границы боковика, продавай у верхней.
• Реализовать стратегию можно как через фьючерс на Индекс МосБиржи MXU4, так и через покупку/продажу отдельных бумаг. Фьючерс на индекс можно покупать у нижней границы боковика и продавать в шорт — у верхней.
(!) Не забываем, что фьючерсы являются активами с повышенным риском вследствие того же эффекта плеча, и стоит иметь на счете запас свободных денежных средств. Если их использовать не для хеджа, а спекулятивно, разумно оставлять на счете сумму, например, равную нескольким величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба