Главное
• Подъем инвалют с начала месяца забуксовал. Юань откатил вниз от 12. Технические формации предвещали скорейшее завершение локального ослабления рубля, и на этом можно было заработать.
• Глобальный доллар США немного отскочил после сильного падения, другие мировые валюты прекратили восстановление. Индекс доллара DXY вновь над 105 п., но это временно — вероятность секвестра ключевой ставки на сентябрьском заседании ФРС уже 77%. Это перспективный монетарный драйвер для рисковых активов и commodities и фактор против защитного доллара.
• Нефть Brent $85,5. Откат от двухмесячного пика под $88 не выходит за рамки восходящей структуры инструмента — вскоре возможны новые локальные максимумы барреля. Золото волатильно: унция резко падала от $2390 свыше 2%, но вновь над $2360 — тренд вверх подтверждается. Газ NG делает робкую попытку отскока после обвала — фьючерс $2,37, но это ниже пробитой трендовой $2,4, а значит, пока рано думать о лонге.
В деталях
Рубль в понедельник быстро перешел в наступление. Попытка юаня задержаться выше 12 не увенчалась успехом. По нашим оценкам, заскок над 12 носил спекулятивный характер на эффекте волатильности. Инвалюту вернули в рамки боковика 11,5–12.
С пика последних дней пара CNY/RUB уже -1,5%, и активным трейдерам на этом можно было заработать. На фоне ухода токсичных валют на внебиржу для работы с долларом и евро подойдут фьючерсы SiU4 и EuU4: там тоже отбой от недельных максимумов после теста динамического сопротивления.
Сильно вниз юань вряд ли — технически речь может идти о краткосрочном спуске еще на процент, область под 11,8. А по максимуму поддержка на 11,5. На более масштабное падение, как было на июньской панике, закладываться уже не стоит — нормативы репатриации выручки сокращены на 20 п.п., лимиты продажи валюты по бюджетному правилу снижены в 3 раза, до начала июльского налогового периода еще далеко.
Не стоит рассчитывать и на девальвацию рубля — валютные барьеры государства надолго. ЦБ высокими ставками давит на спрос на валюту под импорт, а лимиты возврата выручки из-за рубежа достаточны для стабилизации курса и гашения биржевой волатильности. Тем самым валютный боковик может сохраняться, а на волатильности в рамках границ можно спекулятивно зарабатывать. Конечно, не забывая про параметры риска/доходности на сделку и защитные стоп-заявки.
• Подъем инвалют с начала месяца забуксовал. Юань откатил вниз от 12. Технические формации предвещали скорейшее завершение локального ослабления рубля, и на этом можно было заработать.
• Глобальный доллар США немного отскочил после сильного падения, другие мировые валюты прекратили восстановление. Индекс доллара DXY вновь над 105 п., но это временно — вероятность секвестра ключевой ставки на сентябрьском заседании ФРС уже 77%. Это перспективный монетарный драйвер для рисковых активов и commodities и фактор против защитного доллара.
• Нефть Brent $85,5. Откат от двухмесячного пика под $88 не выходит за рамки восходящей структуры инструмента — вскоре возможны новые локальные максимумы барреля. Золото волатильно: унция резко падала от $2390 свыше 2%, но вновь над $2360 — тренд вверх подтверждается. Газ NG делает робкую попытку отскока после обвала — фьючерс $2,37, но это ниже пробитой трендовой $2,4, а значит, пока рано думать о лонге.
В деталях
Рубль в понедельник быстро перешел в наступление. Попытка юаня задержаться выше 12 не увенчалась успехом. По нашим оценкам, заскок над 12 носил спекулятивный характер на эффекте волатильности. Инвалюту вернули в рамки боковика 11,5–12.
С пика последних дней пара CNY/RUB уже -1,5%, и активным трейдерам на этом можно было заработать. На фоне ухода токсичных валют на внебиржу для работы с долларом и евро подойдут фьючерсы SiU4 и EuU4: там тоже отбой от недельных максимумов после теста динамического сопротивления.
Сильно вниз юань вряд ли — технически речь может идти о краткосрочном спуске еще на процент, область под 11,8. А по максимуму поддержка на 11,5. На более масштабное падение, как было на июньской панике, закладываться уже не стоит — нормативы репатриации выручки сокращены на 20 п.п., лимиты продажи валюты по бюджетному правилу снижены в 3 раза, до начала июльского налогового периода еще далеко.
Не стоит рассчитывать и на девальвацию рубля — валютные барьеры государства надолго. ЦБ высокими ставками давит на спрос на валюту под импорт, а лимиты возврата выручки из-за рубежа достаточны для стабилизации курса и гашения биржевой волатильности. Тем самым валютный боковик может сохраняться, а на волатильности в рамках границ можно спекулятивно зарабатывать. Конечно, не забывая про параметры риска/доходности на сделку и защитные стоп-заявки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба