9 июля 2024 БКС Экспресс
Российский рынок консолидируется вблизи отметки в 3100 в ожидании решения по ключевой ставке. Выделяем ряд бумаг, которые еще обладают потенциалом снижения и являются кандидатами на спекулятивный или хеджирующий шорт.
ФСК-Россети
Техническая картина
Во время майской коррекции был пробит долгосрочный восходящий тренд, после чего бумага перешла к консолидации в диапазоне 0,098–0,108 руб. По итогам прошлой недели бумаги стали одними из главных аутсайдеров среди компаний из Индекса МосБиржи и вели себя в целом достаточно слабо. Котировки приближаются к нижней границе диапазона, в случае пробития которого могут существенно снизиться и прийти к минимумам июня 2023 г.
Фундаментальная картина
Сохранение инвестпрограммы, не имеющей экономической окупаемости, как ДПМ (договор о предоставлении мощности) у генкомпаний.
Рост инвестрасходов не позволяет выплачивать дивиденды, что снижает привлекательность акций в глазах акционеров.
Взгляд аналитиков БКС — «Негативный», целевая цена на горизонте года — 0,04 руб. (-59,4%).
Торговый план
Вход при пробое 0,098 руб.
Стоп-заявка на 0,1002 руб.
Закрытие позиции на 0,09175 руб.
Риск/прибыль — 1:3.
РусГидро
Техническая картина
В конце мая был пробит долгосрочный восходящий тренд, идущий с марта 2020 г. Бумага находится в среднесрочном нисходящем тренде. Шесть торговых сессий подряд акции безоткатно снижаются.
Фундаментальная картина
Менеджмент компании настроен против выплаты дивидендов, доходность по которым должна была стать двузначной. Отсутствие выплат может привести к снижению котировок, в которых дивиденды были отчасти учтены.
Результаты за I квартал оказались достаточно слабыми из-за роста расходов на топливо.
Взгляд аналитиков БКС — «Негативный», целевая цена на горизонте года — 0,54 руб. (-13,8%)
Торговый план
Вход на текущих уровнях
Стоп-заявка на 0,6475 руб.
Закрытие позиции на 0,5646 руб.
Риск/прибыль — 1:3.
Группа Астра
Техническая картина
В начале июня был пробит восходящий тренд, задающий динамику текущего года. С середины прошлой недели тенденция резко переменилась, и бумага перешла к снижению, оттолкнувшись от 100-дневной скользящей. Сегодня открылись достаточно слабо и пробили важную зону поддержки на 533–550 руб., которая открыла пространство для достаточно глубокого снижения.
Фундаментальная картина
Усиление конкуренции на отечественном рынке IT.
При ухудшении рыночного сентимента, в случае роста ключевой ставки и доходностей ОФЗ, бумаги могут упасть сильнее рынка ввиду более высокой беты.
Слабые данные за I квартал — увеличение операционных расходов, замедление роста выручки из-за слабых продаж ОС Astra Linux.
Взгляд аналитиков БКС — «Негативный», целевая цена на горизонте года — 480 руб. (-10,2%)
Торговый план
Вход на текущих уровнях
Стоп-заявка на 540 руб.
Закрытие позиции на 467 руб.
Риск/прибыль — 1:3.
ФСК-Россети
Техническая картина
Во время майской коррекции был пробит долгосрочный восходящий тренд, после чего бумага перешла к консолидации в диапазоне 0,098–0,108 руб. По итогам прошлой недели бумаги стали одними из главных аутсайдеров среди компаний из Индекса МосБиржи и вели себя в целом достаточно слабо. Котировки приближаются к нижней границе диапазона, в случае пробития которого могут существенно снизиться и прийти к минимумам июня 2023 г.
Фундаментальная картина
Сохранение инвестпрограммы, не имеющей экономической окупаемости, как ДПМ (договор о предоставлении мощности) у генкомпаний.
Рост инвестрасходов не позволяет выплачивать дивиденды, что снижает привлекательность акций в глазах акционеров.
Взгляд аналитиков БКС — «Негативный», целевая цена на горизонте года — 0,04 руб. (-59,4%).
Торговый план
Вход при пробое 0,098 руб.
Стоп-заявка на 0,1002 руб.
Закрытие позиции на 0,09175 руб.
Риск/прибыль — 1:3.
РусГидро
Техническая картина
В конце мая был пробит долгосрочный восходящий тренд, идущий с марта 2020 г. Бумага находится в среднесрочном нисходящем тренде. Шесть торговых сессий подряд акции безоткатно снижаются.
Фундаментальная картина
Менеджмент компании настроен против выплаты дивидендов, доходность по которым должна была стать двузначной. Отсутствие выплат может привести к снижению котировок, в которых дивиденды были отчасти учтены.
Результаты за I квартал оказались достаточно слабыми из-за роста расходов на топливо.
Взгляд аналитиков БКС — «Негативный», целевая цена на горизонте года — 0,54 руб. (-13,8%)
Торговый план
Вход на текущих уровнях
Стоп-заявка на 0,6475 руб.
Закрытие позиции на 0,5646 руб.
Риск/прибыль — 1:3.
Группа Астра
Техническая картина
В начале июня был пробит восходящий тренд, задающий динамику текущего года. С середины прошлой недели тенденция резко переменилась, и бумага перешла к снижению, оттолкнувшись от 100-дневной скользящей. Сегодня открылись достаточно слабо и пробили важную зону поддержки на 533–550 руб., которая открыла пространство для достаточно глубокого снижения.
Фундаментальная картина
Усиление конкуренции на отечественном рынке IT.
При ухудшении рыночного сентимента, в случае роста ключевой ставки и доходностей ОФЗ, бумаги могут упасть сильнее рынка ввиду более высокой беты.
Слабые данные за I квартал — увеличение операционных расходов, замедление роста выручки из-за слабых продаж ОС Astra Linux.
Взгляд аналитиков БКС — «Негативный», целевая цена на горизонте года — 480 руб. (-10,2%)
Торговый план
Вход на текущих уровнях
Стоп-заявка на 540 руб.
Закрытие позиции на 467 руб.
Риск/прибыль — 1:3.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба