12 июля 2024 Invest Era
📍CPI м/м = -0,1% (прогноз +0.1%; ранее 0%)
📍CPI г/г = +3% (прогноз +3,1%; ранее +3,3%)
📍Базовый CPI г/г = +3,3% г/г (прогноз +3,4%; ранее +3,4%)
Лучше ожиданий по всем направлениям. Трежерис тоже ожидаемо поползли вверх. Это первый раз с 2021 года, когда инфляция опускается до 3%.
👉 В основном снижаемся за счет наиболее волатильных категорий – еда и энергия (топливо)
На этом фоне рынок свопов стал закладывать первое понижение ставки ФРС уже в сентябре с вероятностью 75%.
Все это происходит вкупе с заметным охлаждением экономики, основные индикаторы – PMI и безработица.
И при этом охлаждение умеренное, его недостаточно, чтобы началась полноценная рецессия. То есть сценарий мягкой посадки, когда удастся снизить инфляцию и не допустить рецессии, становится все более вероятным.
💹 Также случилось то, чего мы давно не видели. Пошел переток денег из биг техов в small cap. Пока это непохоже на полноценный тренд, но это демо-версия того, что будет, когда рынок выйдет на полноценную бычью траекторию. Мы с вами про это много говорили ранее, в том числе и на вебинаре. Считаем, что это будет основной тренд 2025 года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба