18 июля 2024 Береснев Иван
Сегодня у нас на повестке дня не просто новости, а настоящая философская ода финансовой нестабильности и панике. Присаживайся поудобнее, ведь мы отправимся в путешествие по мрачным коридорам фондового рынка, где каждое падение и взлет акций — это лишь отражение нашего внутреннего хаоса.
Индекс скорректировался на 18% — это не просто цифры, это крик отчаяния на рынке, где акции падают, как листья осенью. Мечел (MCX:MTLR) упал на 50% — да, половина его стоимости испарилась, словно дым. Но давайте не будем сеять панические сорняки, а сажать семена здравого смысла.
Посмотрите на нефть — она высоко, как никогда. Рубль слаб, и его будут остужать при малейшей попытке укрепления. Нефтегазовые доходы России выросли на 67% в первом полугодии 2024 года по сравнению с тем же периодом в 2023 году. Двусторонняя торговля с Китаем в июне достигла 143,9 миллиарда юаней, что на 2,3% выше, чем в мае. Видите ли, вся эта паника обусловлена не фундаментальными проблемами, а обычным техническим моментом. Санкции заставляют нерезидентов продавать акции, а обычные люди, покупая это падение, начинают паниковать, не видя роста, и распродают активы в убыток. Это снежный ком, который превращается в лавину, утащив индекс на 2900.
На слабом рынке плохие новости подбрасывают словно уголь в топку. Аналитики Альфа-банка говорят о возможном повышении ставки до 20%, а Алор Брокер вообще предсказывает 24%. Где будет разворот? Никто не знает, но большинство нерезидентов должны покинуть рынок до 1 августа. Заседание ЦБ пройдет 26 июля, но бояться его не стоит — ставки уже заложены в цены. Да, есть компании, которым высокая ставка больно бьет по бизнесу, но возьмем, к примеру, $LKOH, который может погасить все свои долги по щелчку пальцев, и у него останется 800 миллиардов рублей, или $POSI, у которого бешеный темп роста и отрицательный чистый долг. Они упали всего на 12%, в то время как индекс упал на все 18%. Дураков распродавать их нет.
В конце октября пройдет саммит БРИКС в Казани, где могут обсуждаться важные контракты. Примерно в это же время начнут выходить отчеты за третий квартал, что позволит примерно рассчитать годовые дивиденды. Скорее всего, мы увидим снижение темпов инфляции или намеки на снижение ставки. Самые шустрые участники рынка начнут перетаскивать деньги с депозитов и фондов денежного рынка в акции, ведь цены становятся привлекательными.
Инвесторы любят жить ожиданиями, а не фактами. На ожиданиях $SBER поднялся до 330 рублей, даже МТС (MCX:MTSS) в апреле показал 320 рублей. Но на фактах всё видели сами. Мощный позитив может быть от выборов в США, которые пройдут 5 ноября. Трамп заинтересован в окончании украинского конфликта и намерен быстро решить проблему. Он также заявлял, что не является сторонником санкций, и выбрал себе в вице-президенты Дэвида Вэнса, который критикует текущую ситуацию. У Байдена шансы на победу низкие из-за неудачных дебатов, и до сентября демократам нужно решить, оставят ли они Байдена или пойдут с кем-то более перспективным.
Трамп непредсказуем и может принимать резкие и неоднозначные решения. Во время его первого срока с 2016 по 2020 год золото росло ударными темпами с 1000 до 2000 по фьючерсу. Если рынок почувствует, что дело движется к переговорам и темп инфляции замедляется, а отчеты компаний продолжают выходить сильными, то уже через пару месяцев все снова начнут сидеть с десятым плечом на очередных хаях и ждать чуда.
Помните, что это просто утопия моих предположений. Пока давайте хотя бы дождемся заседания ЦБ.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу