22 июля 2024 БКС Экспресс Короев Альберт
В деталях
Прошедшая неделя на российском рынке ознаменовалась выкупом просадки. Обороты последние три дня держались в районе трехмесячного среднего: 85–87 млрд по акциям в индексе.
Индекс МосБиржи от годовых минимумов прибавил порядка 4,4% и закрыл неделю выше 3000 пунктов, что позитивно. Следующие цели видятся в районе 3100–3120.
Дивидендный сезон в части отсечек за 2023 г. можно считать завершенным, но поступление самих выплат и реинвестирование дивидендов могут поддерживать рынок в ближайшее время. Последние отсечки прошли как раз на прошлой неделе, бумаги очистились от дивидендов, и уже наблюдается игра на закрытие гэпов. Например, в префах Транснефти закрыли уже больше половины.
Между тем уже сегодня совет директоров Северстали может огласить рекомендацию по промежуточным дивидендам.
В целом текущая неделя будет сконцентрирована на ожиданиях пятничного заседания Банка России по ключевой ставке. Консенсус-прогнозы предполагают повышение до 18%, но рынок это уже не пугает. В ОФЗ в последние дни также наблюдалось восстановление.
Еще одним важным событием станет начало торгов акциями МКПАО «Яндекс» 24 июля.
Консенсус — 18%
По данным Ведомостей, 15 из 19 опрошенных аналитиков считают базовым вариантом повышение ключевой ставки с нынешних 16% до 18%. С учетом того, насколько выросли доходности в ОФЗ с января при той же ключевой ставке, можно говорить, что это уже заложено в цену.
Важно, что будет прогнозировать ЦБ на ближайшие месяцы после июльского повышения. Не менее значимы и оперативные данные по инфляции — очередной отчет по недельной динамике выйдет в среду.
Что еще важно для рынка
Среди других существенных для рынка факторов остаются геополитика и динамика курса. В первом случае пока нет явных улучшений, но есть изменения условий. Вчера стало известно, что действующий президент США Джо Байден не будет участвовать в выборах.
В то же время в СМИ стали чаще появляться новости о перспективах будущих переговоров.
Что касается рубля, то пока он по-прежнему держится достаточно уверенно. Проблемы с расчетами за импорт, вероятно, сдерживают ожидаемое ослабление национальной валюты, которое может оказать поддержку бумагам экспортеров.
Бумаги в фокусе
Транснефть-ап (+4,3%). Котировки акций стремительно закрывают достаточно внушительный дивидендный гэп. О том, как можно реинвестировать в бумагу, не дожидаясь фактического поступления дивидендов, писали в отдельном материале.
МТС (+4%). Та же история выкупа просадки после сильного гэпа прослеживается и в других бумагах, в частности в МТС. Перспективы полноценного закрытия ценового разрыва здесь, скорее, более отдаленные, но начало положено. На горизонте 12 месяцев целевая цена аналитиков БКС — 310 руб.
Северсталь (+2,1%). Сегодня сталелитейщик опубликует отчетность за II квартал. Традиционно вместе с отчетом компания дает рекомендации по дивидендам. Менеджмент уже подтвердил, что совет директоров проведет встречу. Если на дивиденды за II квартал 2024 г. компания направит 100% FCF, как полагают аналитики БКС, выплаты составят 29 руб. на акцию, а дивидендная доходность — около 2%.
Ожидаемые события
Группа Позитив — финансовые результаты за II квартал и 6 месяцев 2024 г.
Северсталь — операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г. Совет директоров компании может дать рекомендацию по дивидендам.
Русагро — операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
АПРИ — открывается книга заявок на участие в IPO.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Прошедшая неделя на российском рынке ознаменовалась выкупом просадки. Обороты последние три дня держались в районе трехмесячного среднего: 85–87 млрд по акциям в индексе.
Индекс МосБиржи от годовых минимумов прибавил порядка 4,4% и закрыл неделю выше 3000 пунктов, что позитивно. Следующие цели видятся в районе 3100–3120.
Дивидендный сезон в части отсечек за 2023 г. можно считать завершенным, но поступление самих выплат и реинвестирование дивидендов могут поддерживать рынок в ближайшее время. Последние отсечки прошли как раз на прошлой неделе, бумаги очистились от дивидендов, и уже наблюдается игра на закрытие гэпов. Например, в префах Транснефти закрыли уже больше половины.
Между тем уже сегодня совет директоров Северстали может огласить рекомендацию по промежуточным дивидендам.
В целом текущая неделя будет сконцентрирована на ожиданиях пятничного заседания Банка России по ключевой ставке. Консенсус-прогнозы предполагают повышение до 18%, но рынок это уже не пугает. В ОФЗ в последние дни также наблюдалось восстановление.
Еще одним важным событием станет начало торгов акциями МКПАО «Яндекс» 24 июля.
Консенсус — 18%
По данным Ведомостей, 15 из 19 опрошенных аналитиков считают базовым вариантом повышение ключевой ставки с нынешних 16% до 18%. С учетом того, насколько выросли доходности в ОФЗ с января при той же ключевой ставке, можно говорить, что это уже заложено в цену.
Важно, что будет прогнозировать ЦБ на ближайшие месяцы после июльского повышения. Не менее значимы и оперативные данные по инфляции — очередной отчет по недельной динамике выйдет в среду.
Что еще важно для рынка
Среди других существенных для рынка факторов остаются геополитика и динамика курса. В первом случае пока нет явных улучшений, но есть изменения условий. Вчера стало известно, что действующий президент США Джо Байден не будет участвовать в выборах.
В то же время в СМИ стали чаще появляться новости о перспективах будущих переговоров.
Что касается рубля, то пока он по-прежнему держится достаточно уверенно. Проблемы с расчетами за импорт, вероятно, сдерживают ожидаемое ослабление национальной валюты, которое может оказать поддержку бумагам экспортеров.
Бумаги в фокусе
Транснефть-ап (+4,3%). Котировки акций стремительно закрывают достаточно внушительный дивидендный гэп. О том, как можно реинвестировать в бумагу, не дожидаясь фактического поступления дивидендов, писали в отдельном материале.
МТС (+4%). Та же история выкупа просадки после сильного гэпа прослеживается и в других бумагах, в частности в МТС. Перспективы полноценного закрытия ценового разрыва здесь, скорее, более отдаленные, но начало положено. На горизонте 12 месяцев целевая цена аналитиков БКС — 310 руб.
Северсталь (+2,1%). Сегодня сталелитейщик опубликует отчетность за II квартал. Традиционно вместе с отчетом компания дает рекомендации по дивидендам. Менеджмент уже подтвердил, что совет директоров проведет встречу. Если на дивиденды за II квартал 2024 г. компания направит 100% FCF, как полагают аналитики БКС, выплаты составят 29 руб. на акцию, а дивидендная доходность — около 2%.
Ожидаемые события
Группа Позитив — финансовые результаты за II квартал и 6 месяцев 2024 г.
Северсталь — операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г. Совет директоров компании может дать рекомендацию по дивидендам.
Русагро — операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
АПРИ — открывается книга заявок на участие в IPO.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу