25 июля 2024 | Северсталь Дубинский Олег
Для миноритария,
голубая мечта — это компания, прибыль и эффективность которой растут и
100% свободного денежного потока — на дивиденды.
По поводу дивидендов,
СевСталь — то, что надо:
весь свободный денежный поток (FCF) — на дивиденды.
Дивиденды теперь будут ежеквартально.
НО:
2% за квартал, т.е. около 8% годовых
Но:
- падение прибыли из-за роста себестоимости.
- уменьшение свободного денежного потока,
- капитальные расходы 119 млрд (2024г.), 170 млрд (2025г.)
Поэтому по мультипликаторам,
компания стала дорогой:
- P/E = 7,14,
- P/BV =2,45
Думаю,
из металлургов лучше НЛМК и ММК.
голубая мечта — это компания, прибыль и эффективность которой растут и
100% свободного денежного потока — на дивиденды.
По поводу дивидендов,
СевСталь — то, что надо:
весь свободный денежный поток (FCF) — на дивиденды.
Дивиденды теперь будут ежеквартально.
НО:
2% за квартал, т.е. около 8% годовых
Но:
- падение прибыли из-за роста себестоимости.
- уменьшение свободного денежного потока,
- капитальные расходы 119 млрд (2024г.), 170 млрд (2025г.)
Поэтому по мультипликаторам,
компания стала дорогой:
- P/E = 7,14,
- P/BV =2,45
Думаю,
из металлургов лучше НЛМК и ММК.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба