25 июля 2024 General Invest | Яндекс
Мы возобновляем покрытие акций компании Яндекс в новом статусе российской компании. Бумаги теперь торгуются с новым тикером YDEX. Торги возобновились 24 июля 2024 г. Вчера в 10:00 акции открылись на уровне 4542 руб., а в 10:10 они торговались на уровне 4270 руб., что примерно на 5% выше уровней, на которых акции «старого» Яндекса закрылись перед приостановкой торгов.
Динамика акций YDEX
С точки зрения активов, новый Яндекс на 95% совпадает со «старым» Яндексом. С точки зрения выручки и того больше — 99,5%. Поэтому все его преимущества остаются и в так называемой «новой» компании. Прежде всего, Яндекс — это флагман российского рынка ИТ с сильными рыночными позициями, которые только усилились из-за ухода иностранных игроков (самая популярная поисковая система в России с долей рынка 64%, сильные позиции на рынках райдтеха, электронной коммерции и других). У компании высокая диверсификация бизнеса (экосистема Яндекс представлена более чем 90 различными сервисами), низкий долг и высокие темпы роста финансовых показателей, которые сохранились и в 1 квартале 2024 г.
Основные финансовые показатели за 1 кв. 2024 г.
После того как компания стала российской и риски, связанные с юрисдикцией, устранены, мы ожидаем, что она сможет раскрыть свой потенциал роста. Тем более что рынки, на которых работает компания, по-прежнему характеризуются значительными темпами роста. Это прежде всего рынок онлайн-рекламы, рынок райдтеха и электронной коммерции.
Конечно, первостепенную важность будут иметь вопросы дальнейшей стратегии и менеджмента. Надеемся услышать об этом на предстоящем 30 июля онлайн-звонке с компанией, посвященном публикации результатов за 2 квартал 2024 г.
Мы полагаем, что в первое время акции YDEX будут довольно волатильны. Несмотря на то, что долгосрочные перспективы компании оцениваются более или менее позитивно всеми участниками рынка, весьма вероятно, что инвесторы, покупавшие акции на внешнем периметре и получившие возможность обменять их на локальные акции, захотят продать бумаги, зафиксировав прибыль. Но надо оговориться, что таких инвесторов не слишком много (по оценкам, около 2%), и даже среди них, вероятно, продавать будут не все. Кроме того, с тех пор как торги акциями YNDX были приостановлены на Московской Бирже, рынок значительно скорректировался вниз, что также может побудить некоторых инвесторов продавать бумаги. В то же время будут и желающие покупать акции обновленного Яндекса с прицелом на долгосрочную перспективу. В частности, это могут быть институциональные инвесторы — крупные фонды, управляющие компании и т.п.
30 июля компания представит результаты за 2 квартал 2024 г. и проведет первый за более чем два года онлайн-звонок, что может стать катализатором роста акций.
Динамика акций YDEX
С точки зрения активов, новый Яндекс на 95% совпадает со «старым» Яндексом. С точки зрения выручки и того больше — 99,5%. Поэтому все его преимущества остаются и в так называемой «новой» компании. Прежде всего, Яндекс — это флагман российского рынка ИТ с сильными рыночными позициями, которые только усилились из-за ухода иностранных игроков (самая популярная поисковая система в России с долей рынка 64%, сильные позиции на рынках райдтеха, электронной коммерции и других). У компании высокая диверсификация бизнеса (экосистема Яндекс представлена более чем 90 различными сервисами), низкий долг и высокие темпы роста финансовых показателей, которые сохранились и в 1 квартале 2024 г.
Основные финансовые показатели за 1 кв. 2024 г.
После того как компания стала российской и риски, связанные с юрисдикцией, устранены, мы ожидаем, что она сможет раскрыть свой потенциал роста. Тем более что рынки, на которых работает компания, по-прежнему характеризуются значительными темпами роста. Это прежде всего рынок онлайн-рекламы, рынок райдтеха и электронной коммерции.
Конечно, первостепенную важность будут иметь вопросы дальнейшей стратегии и менеджмента. Надеемся услышать об этом на предстоящем 30 июля онлайн-звонке с компанией, посвященном публикации результатов за 2 квартал 2024 г.
Мы полагаем, что в первое время акции YDEX будут довольно волатильны. Несмотря на то, что долгосрочные перспективы компании оцениваются более или менее позитивно всеми участниками рынка, весьма вероятно, что инвесторы, покупавшие акции на внешнем периметре и получившие возможность обменять их на локальные акции, захотят продать бумаги, зафиксировав прибыль. Но надо оговориться, что таких инвесторов не слишком много (по оценкам, около 2%), и даже среди них, вероятно, продавать будут не все. Кроме того, с тех пор как торги акциями YNDX были приостановлены на Московской Бирже, рынок значительно скорректировался вниз, что также может побудить некоторых инвесторов продавать бумаги. В то же время будут и желающие покупать акции обновленного Яндекса с прицелом на долгосрочную перспективу. В частности, это могут быть институциональные инвесторы — крупные фонды, управляющие компании и т.п.
30 июля компания представит результаты за 2 квартал 2024 г. и проведет первый за более чем два года онлайн-звонок, что может стать катализатором роста акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба