Сегодня будет серия коротких постов. Начнем с Банка Санкт-Петербург.
Вчера вышла новость о включении пункта про байбек в повестку сегодняшнего собрания СД. Сегодня же байбек утвердили. Параметры довольно внушительные: можно выкупить до 20 млн акций (это примерно 5%, при этом фрифлоат ~18%) за полгода (с 29 июля по 29 января). Впрочем, прошлый байбек (закончился в ноябре 23-го) предполагал выкуп до 20 млн акций за год. По факту выкупили 13.65 млн. Сколько выкупят в этот раз можно лишь гадать. Прочих подробностей на данный момент нет.
У Банка СПб рекордный запас по прочности (достаточности капитала). Хватит и на байбек и на выплату дивидендов. Банк объявил, что отсечка для полугодовых дивов будет 8 августа. Размер пока не сказали. Напомню старый пост о том как надо читать новую дивполитику банка
По РСБУ за 1-е полугодие банк заработал 24.9 млрд прибыли. До недавнего времени, отчетности по РСБУ и МСФО отличались не сильно. Внимательные читатели помнят, что вскоре это может измениться (но это скорее про результаты как минимум 2п24). Видимо очень скоро увидим полугодовой МСФО; а пока можно спрогнозировать лишь широкий диапазон возможного дивиденда: 11-27 рублей.
Если б не новость о байбеке, я бы ставил строго на верхнюю границу. Но в текущих обстоятельствах, скорее за символический прирост к прошлогоднему дивиденду. 20р хватит чтоб перебить полугодовой, 22р — чтобы финальный. Этот диапазон кажется более вероятным, чем 27р.
В постах о БСПб я неоднократно подчеркивал, что настала новая реальность. Пора её принимать :)
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчера вышла новость о включении пункта про байбек в повестку сегодняшнего собрания СД. Сегодня же байбек утвердили. Параметры довольно внушительные: можно выкупить до 20 млн акций (это примерно 5%, при этом фрифлоат ~18%) за полгода (с 29 июля по 29 января). Впрочем, прошлый байбек (закончился в ноябре 23-го) предполагал выкуп до 20 млн акций за год. По факту выкупили 13.65 млн. Сколько выкупят в этот раз можно лишь гадать. Прочих подробностей на данный момент нет.
У Банка СПб рекордный запас по прочности (достаточности капитала). Хватит и на байбек и на выплату дивидендов. Банк объявил, что отсечка для полугодовых дивов будет 8 августа. Размер пока не сказали. Напомню старый пост о том как надо читать новую дивполитику банка
Читать это надо так: как и раньше основой для выплаты служит ЧП по МСФО. Оговорка про РСБУ тут исключительно для формального основания выплат. Пэйаут напрямую зависит от достаточности капитала (сейчас банк один из лидеров отрасли). Слишком много капитала и возникают сложности в его эффективном использовании — будут платить больше. Если есть риски выхода за рамки целевых (они больше, чем нормативы ЦБ) значений достаточности — будут платить меньше. Кроме того, если есть возможность существенно нарастить кредиты — то капитал будут беречь (платить чуть меньше).
По РСБУ за 1-е полугодие банк заработал 24.9 млрд прибыли. До недавнего времени, отчетности по РСБУ и МСФО отличались не сильно. Внимательные читатели помнят, что вскоре это может измениться (но это скорее про результаты как минимум 2п24). Видимо очень скоро увидим полугодовой МСФО; а пока можно спрогнозировать лишь широкий диапазон возможного дивиденда: 11-27 рублей.
Если б не новость о байбеке, я бы ставил строго на верхнюю границу. Но в текущих обстоятельствах, скорее за символический прирост к прошлогоднему дивиденду. 20р хватит чтоб перебить полугодовой, 22р — чтобы финальный. Этот диапазон кажется более вероятным, чем 27р.
В постах о БСПб я неоднократно подчеркивал, что настала новая реальность. Пора её принимать :)
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу