Бумаги Мечела исторически очень волатильные: на общем подъеме обгоняют рынок, а на коррекции летят вниз на опережение. В 2023 г. было +200%, а в 2024 г. уже -50%. Оценим рисковость инструмента и обрисуем техническую картину.
Высокий риск
Обыкновенные акции Мечела обладают повышенной чувствительностью к общерыночному сентименту. На волне всеобщего оптимизма там часто бывают локальные ралли, а рост бумаг значительно опережает Индекс МосБиржи. Но когда на рынке пессимизм, акции падают на опережение, причем кратно относительно бенчмарка.
Так, в 2023 г. Индекс МосБиржи прибавил 44%, а обычка Мечела утроилась в цене — это была лучшая доходность среди всех компонентов бенчмарка. В этом году рынок более волатилен: с начала года индекс уже -9%, а вот акции потеряли половину стоимости, и вновь это первое место среди всех бумаг из индекса, но уже с конца.
Высоковолатильный характер — в природе инструмента. Статистически средняя волатильность за месяц Индекса МосБиржи, без учета временных экстремальных всплесков, менее 5%. А параметр рисковости акций Мечела обычно в три раза выше. К такой турбулентности инструмента попросту нужно быть готовым и соотносить риски и доходность планируемых торговых операций.
Фундаментально бумаги недооценены, но раскрытие инвестиционного потенциала требует долгого времени. Позиционно они могут быть интересны активным трейдерам, спекулятивно работающим на эффекте исторически высокой волатильности актива. Главное — не против локального тренда и с соблюдением риск-менеджмента.
Технический срез
Тренд 2024 г. сугубо нисходящий. Падение с максимума года к 5 августа достигает 54%. Курс приблизился к 155 руб. и вышел на уровни апреля прошлого года. Вновь отмечается высоковолатильная природа — акции на спуске понедельника теряют в 2,5 раза больше бенчмарка.
На распродаже сегодня цена достигает нижней динамической границы годового нисходящего торгового канала — область 156 руб. На фоне перепроданности здесь возможно замедление падения, правда, надо учитывать и вероятность прокола поддержки. Высоковолатильный характер инструмента может привести к достаточно высокому отскоку, опережающему индекс. Конечно, если улучшится общий сентимент на широком рынке.
К концу месяца верхняя динамическая линия закономерно опустится в область 180 руб., а при позитиве это и может быть ориентиром повышения курса. При таких вводных контроль риска осуществляется через защитные стоп-заявки, где параметр предполагаемой доходности должен превышать величину допустимых потерь.
Высокий риск
Обыкновенные акции Мечела обладают повышенной чувствительностью к общерыночному сентименту. На волне всеобщего оптимизма там часто бывают локальные ралли, а рост бумаг значительно опережает Индекс МосБиржи. Но когда на рынке пессимизм, акции падают на опережение, причем кратно относительно бенчмарка.
Так, в 2023 г. Индекс МосБиржи прибавил 44%, а обычка Мечела утроилась в цене — это была лучшая доходность среди всех компонентов бенчмарка. В этом году рынок более волатилен: с начала года индекс уже -9%, а вот акции потеряли половину стоимости, и вновь это первое место среди всех бумаг из индекса, но уже с конца.
Высоковолатильный характер — в природе инструмента. Статистически средняя волатильность за месяц Индекса МосБиржи, без учета временных экстремальных всплесков, менее 5%. А параметр рисковости акций Мечела обычно в три раза выше. К такой турбулентности инструмента попросту нужно быть готовым и соотносить риски и доходность планируемых торговых операций.
Фундаментально бумаги недооценены, но раскрытие инвестиционного потенциала требует долгого времени. Позиционно они могут быть интересны активным трейдерам, спекулятивно работающим на эффекте исторически высокой волатильности актива. Главное — не против локального тренда и с соблюдением риск-менеджмента.
Технический срез
Тренд 2024 г. сугубо нисходящий. Падение с максимума года к 5 августа достигает 54%. Курс приблизился к 155 руб. и вышел на уровни апреля прошлого года. Вновь отмечается высоковолатильная природа — акции на спуске понедельника теряют в 2,5 раза больше бенчмарка.
На распродаже сегодня цена достигает нижней динамической границы годового нисходящего торгового канала — область 156 руб. На фоне перепроданности здесь возможно замедление падения, правда, надо учитывать и вероятность прокола поддержки. Высоковолатильный характер инструмента может привести к достаточно высокому отскоку, опережающему индекс. Конечно, если улучшится общий сентимент на широком рынке.
К концу месяца верхняя динамическая линия закономерно опустится в область 180 руб., а при позитиве это и может быть ориентиром повышения курса. При таких вводных контроль риска осуществляется через защитные стоп-заявки, где параметр предполагаемой доходности должен превышать величину допустимых потерь.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба