7 августа 2024 БКС Экспресс | Распадская
Распадская опубликует отчетность по МСФО за I полугодие 2024 г. 9 августа, в пятницу.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Выручка угольщика, полагаем, снизилась на 12% г/г на фоне более низких цен и составила чуть больше $1 млрд.
• Между тем EBITDA скорректировалась на 49% г/г, до $219 млн ввиду как более низкой выручки, так и роста издержек. В результате рентабельность сократилась на 15 п.п., до 20%.
• Снижение EBITDA привело к падению скорректированной чистой прибыли на 60% до $103 млн, по нашим расчетам.
• Мы полагаем, что компания может показать отрицательный свободный денежный поток в условиях низкой прибыли и оттока в оборотный капитал. Также прогнозируем, что совет директоров вновь не будет рекомендовать дивиденды за I полугодие 2024 г.
Таким образом, мы ожидаем слабые финансовые показатели. Напомним, что у нас открыта идея «Шорт Распадская», где одним из катализаторов выступает отчетность за I полугодие 2024 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Выручка угольщика, полагаем, снизилась на 12% г/г на фоне более низких цен и составила чуть больше $1 млрд.
• Между тем EBITDA скорректировалась на 49% г/г, до $219 млн ввиду как более низкой выручки, так и роста издержек. В результате рентабельность сократилась на 15 п.п., до 20%.
• Снижение EBITDA привело к падению скорректированной чистой прибыли на 60% до $103 млн, по нашим расчетам.
• Мы полагаем, что компания может показать отрицательный свободный денежный поток в условиях низкой прибыли и оттока в оборотный капитал. Также прогнозируем, что совет директоров вновь не будет рекомендовать дивиденды за I полугодие 2024 г.
Таким образом, мы ожидаем слабые финансовые показатели. Напомним, что у нас открыта идея «Шорт Распадская», где одним из катализаторов выступает отчетность за I полугодие 2024 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба