8 августа 2024 БКС Экспресс | Mail.ru
МКПАО «ВК» опубликовало финансовую отчетность по МСФО за II квартал и I полугодие 2024 г.
Взгляд БКС: Выручка выросла чуть ниже нашего прогноза, EBITDA осталась отрицательной, хоть и лучше консенсуса. Выручка в I полугодии 2024 г. выросла на 23% г/г, включая замедление роста с 24% в I квартале до 21% во II квартале 2024 г. — за счет сегмента онлайн-образования, по нашей оценке. EBITDA осталась негативной: убыток в 0,7 млрд руб. во II полугодии 2023 г. (1% выручки) — меньше, чем убыток в 3,4 млрд руб. во II полугодии 2023 г., но все еще отрицательный показатель. Хорошая динамика выручки, в основном за счет рекламного сегмента. При этом слабая рентабельность из-за иных инвестиций в соцсети компании и в контентные сервисы, что отражается в росте расходов на персонал, вознаграждения партнерам. Убыток по чистой прибыли составил 24,5 млрд руб.
Подробнее
Выручка ВК за I полугодие 2024 г. увеличилась на 23% по сравнению с I полугодием 2023 г., до 70,2 млрд руб.
По итогам I полугодия компания нарастила убыток с 11,34 млрд руб. до 24,6 млрд руб.
Выручка ВК за II квартал 2024 г. увеличилась на 21% по сравнению с II кварталом 2023 г., до 36,4 млрд руб.
За I полугодие 2024 г. выручка ключевого для ВК сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» увеличилась на 22,9%, до 46,2 млрд руб., по сравнению с I полугодием 2023 г.
Рентабельность сегмента по EBITDA в отчетном периоде составила 10,4%.
Основным драйвером роста выручки сегмента стал рост социальной сети ВКонтакте. За I полугодие 2024 г. средняя дневная аудитория (DAU) ВКонтакте в России выросла на 7%, до 57,1 млн пользователей, по сравнению с I полугодием 2023 г. Средняя месячная аудитория (MAU) в России выросла на 7%, до 88,4 млн пользователей, в I полугодии 2024 г. по сравнению с I полугодием 2023 г. Рост аудитории и ее вовлеченности привел к росту выручки ВКонтакте на 24% в I полугодии 2024 г.
Росту выручки сегмента способствовали в том числе увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов на 81%, до 1,7 млрд, и среднесуточного количества просмотров VK Видео на 21%, до 2,4 млрд в I полугодии 2024 г., по сравнению с I полугодием 2023 г., а также рост базы подписчиков VK Музыка на 14% год к году на конец I полугодия 2024 г.
Сегмент «Образовательные технологии» показал рост выручки на 26,8%, до 8,9 млрд руб., по итогам I полугодия 2024 г. Рост выручки сегмента обусловлен сохраняющимся спросом на курсы образовательных платформ холдинга Skillbox и Учи.ру, а также консолидацией Учи.ру с 17 февраля 2023 г. и Тетрики с 1 сентября 2023 г.
Сегмент «Технологии для бизнеса» показал рост выручки на 49,4%, до 4,5 млрд руб., по итогам I полугодия 2024 г. Основными драйверами роста направления стали облачные сервисы платформы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace.
По итогам I полугодия 2024 г. выручка сегмента «Экосистемные сервисы и прочие направления» выросла на 13,9%, до 11,2 млрд руб., в том числе благодаря росту на 21% год к году выручки Почты Mail.ru и Облака Mail.ru и эффекту от приобретения платформы YCLIENTS в декабре 2023 г. В сегмент также входят игровая платформа VK Play, магазин приложений RuStore и умные устройства.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Взгляд БКС: Выручка выросла чуть ниже нашего прогноза, EBITDA осталась отрицательной, хоть и лучше консенсуса. Выручка в I полугодии 2024 г. выросла на 23% г/г, включая замедление роста с 24% в I квартале до 21% во II квартале 2024 г. — за счет сегмента онлайн-образования, по нашей оценке. EBITDA осталась негативной: убыток в 0,7 млрд руб. во II полугодии 2023 г. (1% выручки) — меньше, чем убыток в 3,4 млрд руб. во II полугодии 2023 г., но все еще отрицательный показатель. Хорошая динамика выручки, в основном за счет рекламного сегмента. При этом слабая рентабельность из-за иных инвестиций в соцсети компании и в контентные сервисы, что отражается в росте расходов на персонал, вознаграждения партнерам. Убыток по чистой прибыли составил 24,5 млрд руб.
Подробнее
Выручка ВК за I полугодие 2024 г. увеличилась на 23% по сравнению с I полугодием 2023 г., до 70,2 млрд руб.
По итогам I полугодия компания нарастила убыток с 11,34 млрд руб. до 24,6 млрд руб.
Выручка ВК за II квартал 2024 г. увеличилась на 21% по сравнению с II кварталом 2023 г., до 36,4 млрд руб.
За I полугодие 2024 г. выручка ключевого для ВК сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» увеличилась на 22,9%, до 46,2 млрд руб., по сравнению с I полугодием 2023 г.
Рентабельность сегмента по EBITDA в отчетном периоде составила 10,4%.
Основным драйвером роста выручки сегмента стал рост социальной сети ВКонтакте. За I полугодие 2024 г. средняя дневная аудитория (DAU) ВКонтакте в России выросла на 7%, до 57,1 млн пользователей, по сравнению с I полугодием 2023 г. Средняя месячная аудитория (MAU) в России выросла на 7%, до 88,4 млн пользователей, в I полугодии 2024 г. по сравнению с I полугодием 2023 г. Рост аудитории и ее вовлеченности привел к росту выручки ВКонтакте на 24% в I полугодии 2024 г.
Росту выручки сегмента способствовали в том числе увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов на 81%, до 1,7 млрд, и среднесуточного количества просмотров VK Видео на 21%, до 2,4 млрд в I полугодии 2024 г., по сравнению с I полугодием 2023 г., а также рост базы подписчиков VK Музыка на 14% год к году на конец I полугодия 2024 г.
Сегмент «Образовательные технологии» показал рост выручки на 26,8%, до 8,9 млрд руб., по итогам I полугодия 2024 г. Рост выручки сегмента обусловлен сохраняющимся спросом на курсы образовательных платформ холдинга Skillbox и Учи.ру, а также консолидацией Учи.ру с 17 февраля 2023 г. и Тетрики с 1 сентября 2023 г.
Сегмент «Технологии для бизнеса» показал рост выручки на 49,4%, до 4,5 млрд руб., по итогам I полугодия 2024 г. Основными драйверами роста направления стали облачные сервисы платформы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace.
По итогам I полугодия 2024 г. выручка сегмента «Экосистемные сервисы и прочие направления» выросла на 13,9%, до 11,2 млрд руб., в том числе благодаря росту на 21% год к году выручки Почты Mail.ru и Облака Mail.ru и эффекту от приобретения платформы YCLIENTS в декабре 2023 г. В сегмент также входят игровая платформа VK Play, магазин приложений RuStore и умные устройства.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу