8 августа 2024 БКС Экспресс | Сбер
Банк опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
• Чистые процентные доходы: 713,2 млрд руб. (+19,3% год к году (г/г))
• Чистые комиссионные доходы: 209,5 млрд руб. (+12,1% г/г)
• Чистая прибыль: 418,7 млрд руб. (+10,1% г/г)
Герман Греф президент, председатель правления Сбербанка отметил, что кредитный портфель корпоративных клиентов увеличился на 4,4% за квартал, а физических лиц — на 6,3%. Также, по его словам, банк зафиксировал всплеск спроса на ипотеку в связи с ожидаемым завершением ряда льготных государственных программ.
«Новые привлекательные условия по вкладам для частных клиентов способствовали увеличению портфеля средств физических лиц на 9,2% за квартал, а рыночной доли Сбера — на 0,9 п.п., до 44,3%», — добавил он.
Кроме того, за первые 6 месяцев 2024 г. Сбер заработал 816,1 млрд рублей (+10,7% г/г), рентабельность капитала достигла 25,0%.
«Сильные результаты первого полугодия в совокупности с ростом экономики дают основания поднять наш прогноз — рентабельность капитала Сбера превысит 23% за 2024 г.», — сказал Греф.
Взгляд БКС: чистая прибыль и ROE в 25,9% — на уровне наших ожиданий, на 3% выше консенсуса. Прогнозы по рентабельности капитала на 2024 г. улучшены до более 23%, ранее ожидалось свыше 22%. Несмотря на ужесточение ДКП, Сбер сохраняет высокую рентабельность и рост прибыли. У нас «Позитивный» взгляд на акции банка, которые торгуются с мультипликатором P/E 4,0x по прогнозной прибыли за 2024 г. при среднеисторическом уровне 6,2x.
Подробнее
Чистые процентные доходы увеличились во II квартале 2024 г. на 19,3% г/г, до 713,2 млрд руб., за счет роста объема портфеля. За I полугодие 2024 г. чистые процентные доходы выросли на 21,8% г/г, до 1413,1 млрд руб. Чистая процентная маржа составила 5,84% за II квартал 2024 г. и выросла на 4 б.п. г/г.
Чистые комиссионные доходы во II квартале 2024 г. выросли на 12,1% г/г, до 209,5 млрд руб., на фоне увеличения доходов от расчетно-кассового обслуживания, эквайринга и документарного бизнеса. За I полугодие 2024 г. чистые комиссионные доходы прибавили 9,9% г/г и составили 393,6 млрд руб.
Совокупный объем переводов, платежей и эквайринга вырос на 23% г/г во II квартале 2024 г.
Операционный доход до резервов вырос во II квартале 2024 г. на 3,3% г/г, до 855,7 млрд руб., за счет повышения чистых процентных и комиссионных доходов. За I полугодие 2024 г. этот показатель увеличился на 6,1% г/г, до 1 657,6 млрд руб.
Совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за I полугодие 2024 г. снизились на 18,8% г/г, до 151,7 млрд руб. Во II квартале 2024 г. этот показатель потерял 4,2% г/г, составив 98,4 млрд руб. в основном благодаря успешной работе по оздоровлению портфеля проблемных кредитов в корпоративном сегменте.
Стоимость риска снизилась на 40 б.п. г/г за I полугодие 2024 г., до 76 б.п., во II квартале — на 26 б.п. г/г, до 97 б.п.
Операционные расходы во II квартале 2024 г. выросли на 16,8% г/г, до 252,7 млрд руб. За все I полугодие они прибавили 20,6% г/г, до 480,3 млрд руб., преимущественно за счет роста фонда оплаты труда в целях привлечения и удержания профильного персонала.
Отношение расходов к доходам составило 29,5% во II квартале 2024 г. и 29,0% за I полугодие 2024 г.
Чистая прибыль во II квартале 2024 г. выросла на 10,1% г/г, до 418,7 млрд руб. За I полугодие 2024 г. чистая прибыль составила 816,1 млрд руб., увеличившись на 10,7% г/г.
• Чистые процентные доходы: 713,2 млрд руб. (+19,3% год к году (г/г))
• Чистые комиссионные доходы: 209,5 млрд руб. (+12,1% г/г)
• Чистая прибыль: 418,7 млрд руб. (+10,1% г/г)
Герман Греф президент, председатель правления Сбербанка отметил, что кредитный портфель корпоративных клиентов увеличился на 4,4% за квартал, а физических лиц — на 6,3%. Также, по его словам, банк зафиксировал всплеск спроса на ипотеку в связи с ожидаемым завершением ряда льготных государственных программ.
«Новые привлекательные условия по вкладам для частных клиентов способствовали увеличению портфеля средств физических лиц на 9,2% за квартал, а рыночной доли Сбера — на 0,9 п.п., до 44,3%», — добавил он.
Кроме того, за первые 6 месяцев 2024 г. Сбер заработал 816,1 млрд рублей (+10,7% г/г), рентабельность капитала достигла 25,0%.
«Сильные результаты первого полугодия в совокупности с ростом экономики дают основания поднять наш прогноз — рентабельность капитала Сбера превысит 23% за 2024 г.», — сказал Греф.
Взгляд БКС: чистая прибыль и ROE в 25,9% — на уровне наших ожиданий, на 3% выше консенсуса. Прогнозы по рентабельности капитала на 2024 г. улучшены до более 23%, ранее ожидалось свыше 22%. Несмотря на ужесточение ДКП, Сбер сохраняет высокую рентабельность и рост прибыли. У нас «Позитивный» взгляд на акции банка, которые торгуются с мультипликатором P/E 4,0x по прогнозной прибыли за 2024 г. при среднеисторическом уровне 6,2x.
Подробнее
Чистые процентные доходы увеличились во II квартале 2024 г. на 19,3% г/г, до 713,2 млрд руб., за счет роста объема портфеля. За I полугодие 2024 г. чистые процентные доходы выросли на 21,8% г/г, до 1413,1 млрд руб. Чистая процентная маржа составила 5,84% за II квартал 2024 г. и выросла на 4 б.п. г/г.
Чистые комиссионные доходы во II квартале 2024 г. выросли на 12,1% г/г, до 209,5 млрд руб., на фоне увеличения доходов от расчетно-кассового обслуживания, эквайринга и документарного бизнеса. За I полугодие 2024 г. чистые комиссионные доходы прибавили 9,9% г/г и составили 393,6 млрд руб.
Совокупный объем переводов, платежей и эквайринга вырос на 23% г/г во II квартале 2024 г.
Операционный доход до резервов вырос во II квартале 2024 г. на 3,3% г/г, до 855,7 млрд руб., за счет повышения чистых процентных и комиссионных доходов. За I полугодие 2024 г. этот показатель увеличился на 6,1% г/г, до 1 657,6 млрд руб.
Совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за I полугодие 2024 г. снизились на 18,8% г/г, до 151,7 млрд руб. Во II квартале 2024 г. этот показатель потерял 4,2% г/г, составив 98,4 млрд руб. в основном благодаря успешной работе по оздоровлению портфеля проблемных кредитов в корпоративном сегменте.
Стоимость риска снизилась на 40 б.п. г/г за I полугодие 2024 г., до 76 б.п., во II квартале — на 26 б.п. г/г, до 97 б.п.
Операционные расходы во II квартале 2024 г. выросли на 16,8% г/г, до 252,7 млрд руб. За все I полугодие они прибавили 20,6% г/г, до 480,3 млрд руб., преимущественно за счет роста фонда оплаты труда в целях привлечения и удержания профильного персонала.
Отношение расходов к доходам составило 29,5% во II квартале 2024 г. и 29,0% за I полугодие 2024 г.
Чистая прибыль во II квартале 2024 г. выросла на 10,1% г/г, до 418,7 млрд руб. За I полугодие 2024 г. чистая прибыль составила 816,1 млрд руб., увеличившись на 10,7% г/г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба