13 августа 2024 БКС Экспресс | Новатэк
Второй танкер-газовоз сейчас пришвартован у первой линии «Арктик СПГ – 2», сообщает Bloomberg.
По информации агентства, это Asya Energy, судно из «теневого флота» танкеров для перевозки российского СПГ покупателям.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Если на проекте в неделю задействован один корабль, то первая линия, возможно, вышла на 60%-ную мощность. Размеры газовозов отличаются, но 22-летний Asya Energy, по информации EurAsia Daily, может вмещать 100 млн куб. м природного газа.
Производительность первой линии — 6,5 млн т в год, или 9 млрд куб. м в год, что соответствует 90 грузам, аналогичным тому, который сейчас предположительно перевозит Asya Energy, или один груз каждые 4,1 дня для достижения полной мощности.
Таким образом, если разница между загрузкой первого и второго судна составила примерно неделю, то коэффициент загрузки может составлять 60%. В оценке много переменных, но она дает нам представление о том, как часто можно ожидать пришвартованное у первой линии судно до конца короткого летнего сезона навигации.
Мы подтверждаем нашу оценку: если компания получит этой зимой еще два танкера ледового класса, то совместный проект в 2025 г. может выйти на 25% от проектной мощности, что добавит $1,5 млрд к EBITDA.
У нас «Позитивный» взгляд на акции НОВАТЭКа. Бумага торгуется на уровне 4,8x по P/E за 2024–2025 гг., с 55%-ным дисконтом к историческому среднему.
По информации агентства, это Asya Energy, судно из «теневого флота» танкеров для перевозки российского СПГ покупателям.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Если на проекте в неделю задействован один корабль, то первая линия, возможно, вышла на 60%-ную мощность. Размеры газовозов отличаются, но 22-летний Asya Energy, по информации EurAsia Daily, может вмещать 100 млн куб. м природного газа.
Производительность первой линии — 6,5 млн т в год, или 9 млрд куб. м в год, что соответствует 90 грузам, аналогичным тому, который сейчас предположительно перевозит Asya Energy, или один груз каждые 4,1 дня для достижения полной мощности.
Таким образом, если разница между загрузкой первого и второго судна составила примерно неделю, то коэффициент загрузки может составлять 60%. В оценке много переменных, но она дает нам представление о том, как часто можно ожидать пришвартованное у первой линии судно до конца короткого летнего сезона навигации.
Мы подтверждаем нашу оценку: если компания получит этой зимой еще два танкера ледового класса, то совместный проект в 2025 г. может выйти на 25% от проектной мощности, что добавит $1,5 млрд к EBITDA.
У нас «Позитивный» взгляд на акции НОВАТЭКа. Бумага торгуется на уровне 4,8x по P/E за 2024–2025 гг., с 55%-ным дисконтом к историческому среднему.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба